Daniel Ruiz
Jefe de Estrategias
druizb@tutores-fx.com
www.tutores-fx.com
CURSO DE FOREX
sábado, 2 de julio de 2011
miércoles, 29 de junio de 2011
Llegamos a los 125 pip’s: Decidamos ahora
De acuerdo con voces del ministerio de finanzas de Francia, el presidente Sarkozy, ha convencido a la mayoría de sus bancos para refinanciar hasta en un 70% la deuda griega. El gobierno griego entonces no tiene más de donde escoger. La única opción era aprobar el “plan de austeridad del gasto” y empezar las reformas con disciplina. Así lo han entendido los griegos y esto se plasmo en la votación del día miércoles 29 en un ajustado escrutinio. Sin dudas, una semana convulsionada para los mercados donde la volatilidad fue la estrella máxima, porque aprobado el plan de Grecia los inversionistas volvieron a la carga comprando Euros, Libras y divisas ligadas a commodities como el Dólar de Nueva Zelanda y el Australiano los cuales se dispararon.
Si Ud. nos lee con alguna frecuencia se acordará que entramos en compra de GBP/USD. Una operación “eminentemente técnica y de corto plazo” que buscaba aprovechar el gran contexto de congestión generado por varios meses (en amarillo); el nivel de Fibonacci y la zona psicología. Aspectos técnicos que confluían para pensar que se podría obtener algunas decenas de pip’s. Como pueden apreciar en una de la cuentas reales que gestionamos dicha entrada fue en el precio de 1.5990 teniendo un stop de 80 pip’s y buscar un beneficio de 240 pip’s. Una relación 1:3 que en el corto plazo también se puede buscar y que Ud. debería hacer costumbre a fin de que su trading sea más eficiente.
Si Ud. nos lee con alguna frecuencia se acordará que entramos en compra de GBP/USD. Una operación “eminentemente técnica y de corto plazo” que buscaba aprovechar el gran contexto de congestión generado por varios meses (en amarillo); el nivel de Fibonacci y la zona psicología. Aspectos técnicos que confluían para pensar que se podría obtener algunas decenas de pip’s. Como pueden apreciar en una de la cuentas reales que gestionamos dicha entrada fue en el precio de 1.5990 teniendo un stop de 80 pip’s y buscar un beneficio de 240 pip’s. Una relación 1:3 que en el corto plazo también se puede buscar y que Ud. debería hacer costumbre a fin de que su trading sea más eficiente.
No voy a negar que estuvimos muy cerca de que nos tocara el stop, pero eso es justamente parte del trading: “aprender a convivir con el riesgo y jamás desesperarnos si las cosas no salen como queremos”. Es decir, el tener la cabeza fría para pensar que lo peor puede ocurrir y no sentirnos mal si perdemos (a pesar de haber analizado 1,000 veces una entrada). Esa es la diferencia entre alguien que sabe sobrevivir en los mercados y otro trader que puede tener algunos meses de rentabilidades exponenciales pero que en cuestión de días hace trizas su cuenta. Piénselo. Felizmente mi posición siguió con vida y ya llego incluso a tocar los 130 pip’s a favor. La pregunta inmediata es: ¿Y ahora qué hacer? Cerrar es una posibilidad…sin embargo.
Vea, 90 o 120 pip’s le quedan bien a cualquiera, pero se supone que operamos bajo un plan de trading y la disciplina es nuestra máxima, es el inicio y el final de todo y lo que nos mantiene con vida. Este “alivio momentáneo” que está pasando con Grecia puede animar a los inversionistas a buscar monedas más liquidas y por ende más riesgo, entonces este escenario podría beneficiar a la Libra Esterlina.
Por otro lado la situación con el dólar es más que opaca e incierta. Son varios los analistas que apuntan hacia lo mismo. "La FED revisó a la baja el crecimiento en el 2012 y al alza la inflación lo que significa que no ve, que la reciente debilidad en las cifras sea temporal” dijo George Saravelos quien es estratega de divisas para el Deustche Bank.
Según Brian Dolan, Jefe Estrategias de Forex.com de USA, la economía actual no sale de un peligroso contexto: “la desaceleración es producto de la incapacidad de los gobiernos y bancos centrales que no han sabido generar nuevos impulsos que fomenten el consumo y el empleo”
Estoy desacuerdo con ambos analistas, pero esto no quiere insinuar que la GBP/USD se vuelve a disparar a los cielos. En lo absoluto. Macroeconómicamente la mayoría de indicadores de mediana volatilidad y alta volatilidad para UK están depreciando a la Libra y yo personalmente no le veo ninguna fortaleza especial (por eso decía que mi operación era “eminentemente técnica).
Voy a seguir con el plan inicial y buscar los 240 pip’s, pero ahora corriendo el precio al punto de entrada, con lo cual lo que suceda en adelante será solo esperar y ser pacientes. Después de un gran movimiento como el sucedido, me animare a ir corriendo el stop para ser coherentes con una buena gestión de capital. Ya no hay riesgo alguno, ya no existe la posibilidad de perder, ya no hay fantasmas. Solo tener un poco paciencia y dejar que el mercado haga su trabajo y sea nuestro aliado. Ese es el trading que más me gusta y que gana pip’s es decir: “aquel que no genera estrés ni culpas y que se convierte en un arte eminentemente placentero”.
Bien amigos, les pedimos como siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.
Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
druizb@tutores-fx.com
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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.
Parlamento Griego aprobó plan de austeridad y el EUR/USD rangea
El EUR/USD se disparo y luego empezo a caer, ahora la dominante es la volatilidad. Sin dudas un par nada recomendable para operar en estos momentos. Tenga mucho cuidado; y todo esto a raiz de que el Parlamento griego aprobó un controvertido plan de austeridad, exigido por la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional, como paso previo a la entrega de más fondos para ayudar a Grecia a evitar la cesación de pagos.
El primer ministro griego, Georgios Papandreu, había advertido que el país se quedaría sin dinero en días si los legisladores no le daban luz verde a las medidas. El plan contempla recortes del gasto público, aumento de impuestos y un amplio plan de privatizaciones.
La aprobación se produjo en medio de una huelga general en la que se han registrado numerosos disturbios. El nuevo plan de ajustes presentado por el Gobierno de Yorgos Papandreu ha alcanzado ya el umbral de 151 votos necesarios para su aprobación, mientras continúa la votación en el Parlamento griego.
Los mercados, satisfechos. Los índices europeos ya apostaban desde primera hora de la mañana porque el duro plan de ajuste del gobierno griego iba a salir adelante en el Parlamento, pero cuando se ha conocido a mediodía que parte de la oposición anunciaba su voto positivo, las bolsas han respondido con mayores repuntes.
El primer ministro griego, Georgios Papandreu, había advertido que el país se quedaría sin dinero en días si los legisladores no le daban luz verde a las medidas. El plan contempla recortes del gasto público, aumento de impuestos y un amplio plan de privatizaciones.
La aprobación se produjo en medio de una huelga general en la que se han registrado numerosos disturbios. El nuevo plan de ajustes presentado por el Gobierno de Yorgos Papandreu ha alcanzado ya el umbral de 151 votos necesarios para su aprobación, mientras continúa la votación en el Parlamento griego.
Los mercados, satisfechos. Los índices europeos ya apostaban desde primera hora de la mañana porque el duro plan de ajuste del gobierno griego iba a salir adelante en el Parlamento, pero cuando se ha conocido a mediodía que parte de la oposición anunciaba su voto positivo, las bolsas han respondido con mayores repuntes.
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Fuente: BBC Internacional.
Informes: enewton@tutores-fx.com
martes, 28 de junio de 2011
Bernanke evitariá nuevos estimulos
Estoy seguro que a mas de un trader el EUR/USD le debe estar generando un dolor de cabeza. No creo que sea un para operar en estos dias, mas aun por lo que va suceder esta semana y la que viene con Grecia. Tenga cuidado, el EUR/USD no tiene un movimiento definido y la especulacion puede enviar al par a cualquier lado. Otro golpe mas que le da la FED al pobre dolar son las palabras del Bernanke publicadas hoy en el Wall Street journal.
El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, no lo dijo con esa firmeza cuando ofreció su segunda conferencia de prensa tras una reunión del Comité Federal de Mercados Abiertos, pero es una idea muy cercana de lo que quiso decir: es muy, muy poco probable cualquier forma de respaldo adicional por parte del banco central para la economía estadounidense.
Cuando se reunió con la prensa, el presidente fue desafiado en varias oportunidades a responder si una economía en desaceleración llevaría en algún momento al banco central a hacer algo más para promover el crecimiento.
La Fed está a días de finalizar su programa de compra de bonos del Tesoro por US$600.000 millones, que la mayoría denomina QE2. La Fed enfrenta la desagradable realidad de concluir este esfuerzo de estímulo en un momento en que la economía estadounidense está perdiendo impulso.
El estado actual de la economía —un crecimiento moderado y más débil de lo esperado, la persistencia del alto desempleo— sería aparentemente un argumento a favor para que la Fed cambie de dirección y reinicie el programa de compra de bonos. De hecho, en las últimas semanas muchos en los mercados financieros han estado contemplando la idea de esa opción como una posibilidad real.
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El miércoles, Bernanke no lo descartó del todo, pero estuvo cerca. "Hemos de estar preparados para tomar medidas adicionales, obviamente si las condiciones lo justifican", dijo el jefe del banco central.
No obstante, Bernanke confirmó —en contra de esa visión— su opinión de que, aunque es difícil saber exactamente qué fue lo que emboscó a la economía en la primera mitad del año, es posible que retrocedan los obstáculos temporales que surgieron por el desastre natural de Japón y otros temas.
"Creemos que el crecimiento se acelerará", dijo, una opinión que se reflejó en la publicación de las proyecciones del banco central que muestran que, si bien los funcionarios de la Fed ven el crecimiento actual y futuro menos robusto de lo que era en la primavera, proyectan sin embargo un mejor impulso.
Tal vez la pista más importante que muestra la fuerte aversión de Bernanke a proporcionar nuevos estímulos fueron sus comentarios sobre la inflación. Destacó que el lanzamiento del QE2 apuntó en parte a contener la creciente amenaza de una deflación en los precios. "Las actuales perspectivas son significativamente diferentes", debido a que la inflación ha subido a niveles que someten a prueba lo que los banqueros centrales consideran estabilidad de precios, explicó Bernanke.
La mayoría de los economistas coinciden en que lo mejor que logró la política de QE2 fue borrar la psicología deflacionaria de la nación. Cualquier cosa más allá de eso es materia de debate. Incluso Bernanke coincidió que el QE2 tuvo una clara influencia en la opinión sobre la inflación. En la medida en que la Fed espere una recuperación del crecimiento y un aumento de las presiones inflacionarias, no tiene sentido respaldar una mayor compra de bonos por parte del banco central.
Fuente: Wall Street Journal.
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domingo, 26 de junio de 2011
¿Pensando en invertir en el USD/NOK?
En Europa se toma como referencia el interés que reclaman los inversores al bono alemán a 10 años en el mercado secundario para medir la prima que se exige a otros países. Y aunque la crisis periférica ha disparado esta diferencia de manera que el rendimiento que se pide a algunos estados supera en más de dos puntos porcentuales -200 puntos básicos- al de Alemania, otros países europeos permanecen ajenos a los temores de la periferia y no tienen que enfrentarse a tasas tan altas para refinanciarse en los mercados.
Uno de estos países es Holanda. El rendimiento de los bonos a un década del país se sitúa en el 3,19 por ciento, es decir, sólo unos 35 puntos básicos por encima del bund alemán. Si a la escasa percepción de riesgo le sumamos que la holandesa es la bolsa más barata entre las grandes de Europa -cotiza a un PER de 9,7 veces-, ya tiene uno los destinos más interesantes para su inversión entre todos los europeos.
La baza de los Países Bajos y el motor que mueve su economía son las exportaciones. Su balanza comercial se salda tradicionalmente con superávit y en ello mucho tienen que ver las grandes cotizadas del país. Entre ellas multinacionales como Philips, Aegon, KPN, Unilever o ING. Esta última es una de las empresas más baratas del EuroStoxx 50 -su PER se sitúa ahora en las 5,6 veces-, en la que los bancos de inversión siguen manteniendo una recomendación de compra. La entidad cotiza un 25 por ciento por debajo del precio al que la valoran los expertos, 10,4 euros por acción.
Uno de estos países es Holanda. El rendimiento de los bonos a un década del país se sitúa en el 3,19 por ciento, es decir, sólo unos 35 puntos básicos por encima del bund alemán. Si a la escasa percepción de riesgo le sumamos que la holandesa es la bolsa más barata entre las grandes de Europa -cotiza a un PER de 9,7 veces-, ya tiene uno los destinos más interesantes para su inversión entre todos los europeos.
La baza de los Países Bajos y el motor que mueve su economía son las exportaciones. Su balanza comercial se salda tradicionalmente con superávit y en ello mucho tienen que ver las grandes cotizadas del país. Entre ellas multinacionales como Philips, Aegon, KPN, Unilever o ING. Esta última es una de las empresas más baratas del EuroStoxx 50 -su PER se sitúa ahora en las 5,6 veces-, en la que los bancos de inversión siguen manteniendo una recomendación de compra. La entidad cotiza un 25 por ciento por debajo del precio al que la valoran los expertos, 10,4 euros por acción.
En Europa, a unos 900 kilómetros por carretera al norte de Ámsterdam puede encontar otra de las plazas más baratas del continente: la Noruega (NOK). En ella, los inversores tampoco ven riesgo de impago. El diferencial se encontraba, hasta el jueves, por debajo de los 50 puntos básicos. Ayer se elevó a 56 puntos por el impacto inicial que ha tenido el aumento en la oferta de crudo, pero los expertos no esperan que se prolongue la caída en el precio del oro negro. De hecho, el seguro con el que los inversores se protegen de impagos (CDS, por sus siglas en inglés) noruego sigue siendo el más bajo de los que existen en el mundo, al cotizar a 21 puntos.
La capacidad de crecimiento económico de Noruega también es indudable. Los últimos datos de la OCDE apuntan a un incremento en el PIB del 4,6 por ciento para este año. Camina, sin duda, a otro ritmo. Muestra de ello es la política monetaria matenida -que no se verá afectada por la subida de tipos del BCE al estar fuera de la zona euro-. El Banco Central Noruego fue el primero en subir los tipos cuando muchos países aún sufrían grandes coletazos de la crisis económica. El primer repunte se efectuó a finales de octubre de 2009, cuando se elevaron un cuarto de punto, hasta el 1,5 por ciento. A partir de ahí el precio oficial del dinero ha ido aumentando y, tras el último alza de mayo, ahora se encuentra en el 2,25 por ciento.
El importante crecimiento y la no percepción de riesgo país no impiden que el sector financiero sea penalizado en bolsa como en otros países. Aunque eso no quita que uno de los valores con una recomendación de compra por parte del consenso de mercado sea el banco DnB NOR. La entidad financiera -después de caer en bolsa hasta niveles de septiembre de 2010- es la que cotiza a un PER más atractivo entre los valores en los que se aconseja entrar. DnB NOR, en la que el Ministerio Noruego de Comercio e Industria posee una participación del 34 por ciento, también reparte un jugoso dividendo entre sus accionistas. El del próximo año rondará el 5,8 por ciento de rentabilidad.
En esta guía de inversión, también destaca el trío Alemania, Francia y Reino Unido. La confianza en la capacidad de sus gobiernos de afrontar los compromisos financieros no se ha deteriorado y mantienen sus roles de locomotoras del Viejo Continente. Aunque no se descarta que Reino Unido pueda unirse al problema de deuda que sufre ahora EEUU. En cualquier caso, este trío de países se verían menos perjudicados por una subida de tipos en la zona euro, ya que el crecimiento del PIB esperado en estas economías es de un 3,7 por ciento para Francia, un 4,2 para Alemania y un 4,8 para Reino Unido, según la OCDE. En este caso, el último lógicamente ni siquiera se verá afectado directamente por el aumento de tipos de las próximas semanas y, por el momento, el Banco de Inglaterra mantendrá el precio del dinero en el 0,5 por ciento.
Diferencias abismales
Si seguimos echando un vistazo al mapa europeo se confirma aquello de que siempre ha habido clases. Mientras que en la periferia europea se encarece la financiación pública y algunos países ven cómo el diferencial de su deuda con la alemana se estira sin regresar a niveles más razonables, en algunos estados no conocen la expresión "prima adicional" en los mercados. Y es que en Suiza, el precio de un bono a 10 años en el mercado secundario es superior al alemán del mismo vencimiento, es decir, que se les exigen incluso menos rendimiento que al bund. Así, por la deuda suiza a una década apenas se reclama un 1,63 por ciento. Y en Suecia, el interés exigido es casi idéntico al alemán, del 2,84 por ciento. En el lado opuesto están los famosos PIIGS. En el paquete de viaje a los periféricos viene incluido un alto riesgo país. Pero si el inversor asume que esta variable esta disparada, ¿qué mercado cotiza ahora más barato? En términos de PER, las bolsas española e italiana son las más atractivas, con un ratio que ronda las 10,5 veces. Por el contrario, Irlanda -con una prima de 913 puntos- cotiza a un PER de más de 20 veces.
Fuente: El Economista
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viernes, 24 de junio de 2011
Wall Street cae por la ansiedad de la Eurozona
Wall Street cayó el viernes por tercer día consecutivo en medio de temores sobre el sector bancario italiano y la crisis de deuda de Grecia, pero el índice S&P 500 sostuvo su promedio móvil de 200 días, en una señal de que los inversores aún ven posibilidades de compra. El promedio industrial Dow Jones .DJI bajó 115,42 puntos, o un 0,96 por ciento, para terminar extraoficialmente en 11.934,58 unidades.
El índice Standard & Poor's 500 .SPX cedió 15,05 puntos, o un 1,17 por ciento, a 1.268,45, mientras que el Nasdaq Composite .IXIC perdió 33,86 puntos, o un 1,26 por ciento, a 2.652,89, según datos preliminares.
En la semana, el Dow Jones retrocedió 0,58 por ciento y el S&P 500 bajó 0,24 por ciento. El Nasdaq, en tanto, ganó 1,39 por ciento.
El índice Standard & Poor's 500 .SPX cedió 15,05 puntos, o un 1,17 por ciento, a 1.268,45, mientras que el Nasdaq Composite .IXIC perdió 33,86 puntos, o un 1,26 por ciento, a 2.652,89, según datos preliminares.
En la semana, el Dow Jones retrocedió 0,58 por ciento y el S&P 500 bajó 0,24 por ciento. El Nasdaq, en tanto, ganó 1,39 por ciento.
Por otro lado, los líderes de la Unión Europea nombraron el viernes al italiano Mario Draghi como próximo presidente del Banco Central Europeo, pero no estaba claro si otro italiano en el consejo ejecutivo de la entidad dimitiría para facilitar el proceso.
En un borrador con las conclusiones alcanzadas en una cumbre en Bruselas, los líderes de la UE "nombraron al señor Mario Draghi presidente del BCE del 1 de noviembre de 2011 al 31 de octubre de 2019".
El economista y banquero, de 63 años, sustituirá al francés Jean-Claude Trichet, que deja el cargo a finales de octubre tras ocho años al frente del principal puesto que dirige la política monetaria de la eurozona.
Responsables franceses han expresado su preocupación en las últimas semanas por el nombramiento de Draghi, ya que implicaría que dos italianos estarían en el consejo ejecutivo del BCE, donde no hay representación francesa. El otro italiano, Lorenzo Bini Smaghi, no tiene que abandonar su cargo hasta mayo de 2013.
En abril, el primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, prometió al presidente francés, Nicolas Sarkozy, que cedería el puesto de Smaghi en el comité en favor de un candidato francés a cambio del respaldo galo a Draghi a la presidencia.
Pero es un asunto problemático, ya que Bini Smaghi ha dicho que no tiene planes de dimitir antes de lo previsto. Algunas fuentes de la UE dicen que Bini Smaghi había asegurado al presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy, y a Sarkozy en unas conversaciones celebradas el viernes que renunciaría a su puesto en las próximas semanas.
"Esperamos un anuncio en breve", dijo una destacada fuente de la UE. Otra dijo: "Esta mañana, en el Consejo, Van Rompuy y los italianos explicarán que Bini Smaghi se marchará a su debido tiempo".
No obstante, otra fuente familiarizada con la situación dijo que el consejero italiano aún creía que el resultado dependería del Gobierno italiano, y que no sería presionado a marcharse a menos que el Gobierno le encontrara una alternativa adecuada.
Fuente: Reuters Internacional
Operando al Corto Plazo a la Libra
El día de ayer entre a comprar Libra Esterlina contra el Dólar (GBP/USD). Como se puede apreciar en la cuenta real adjunta, ingresamos en el precio de 1.5990 y ya vamos más de 30 pip’s a favor. Le estoy dando un stop suficiente para que pueda aguantar los vaivenes y peligros del corto plazo. Mi stop es de 80 pip’s y el beneficio de 240 pip’s, además estoy arriesgando en dinero solo el 0.5% del valor de la cuenta, es decir busco ganar el 1.5% del capital.
Por ser “corto plazo” esta operación es EMINENTEMENTE TECNICA y aquí el análisis fundamental queda de lado. Esto lo recalco porque sé que los indicadores macro del Reino Unido están mixtos e incluso diría débiles, entonces no hay muchos motivos para pensar que la libra goce de una enorme apreciación frente al dólar.
Mis motivos técnicos son tres: el primer lugar la zona de compra es de un nivel psicológico (1.6000) importante, y como se aprecia se hizo respetar. Como segundo aspecto, la Zona de Congestión (o gran zona de soporte) duro más de 3 meses oponiéndose a que el precio cayera por debajo del contexto en amarillo. Y finalmente dicho ambiente coincide con el 50% del nivel de Fibonacci. A pesar de todo (insisto) cualquier evento del mercado podría echar por la borda cualquier análisis. Recuerde.
Por ser “corto plazo” esta operación es EMINENTEMENTE TECNICA y aquí el análisis fundamental queda de lado. Esto lo recalco porque sé que los indicadores macro del Reino Unido están mixtos e incluso diría débiles, entonces no hay muchos motivos para pensar que la libra goce de una enorme apreciación frente al dólar.
Mis motivos técnicos son tres: el primer lugar la zona de compra es de un nivel psicológico (1.6000) importante, y como se aprecia se hizo respetar. Como segundo aspecto, la Zona de Congestión (o gran zona de soporte) duro más de 3 meses oponiéndose a que el precio cayera por debajo del contexto en amarillo. Y finalmente dicho ambiente coincide con el 50% del nivel de Fibonacci. A pesar de todo (insisto) cualquier evento del mercado podría echar por la borda cualquier análisis. Recuerde.
No pretendo convencerlo que “es la mejor operación y que los riesgos están controlados”. Decir eso sería irresponsable dado que en el corto plazo puede pasar cualquier cosa y el trader debe tener la fortaleza mental para aceptarlo sin dramas ni llantos (total el riesgo es mínimo y completamente recuperable). Ojo no soy pesimista, solo un “optimista bien informado”. Si sale bien, no paso nada y si sale mal…tampoco. Bien amigos, les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.
Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.
jueves, 23 de junio de 2011
Café FOREX con Samuel Levy (XTB Chile)
Un Café FOREX Nocturno, para que todos puedan asistir...
Samuel Levy Groisman
Es analista financiero XTB Chile.Ingeniero Comercial de la Universidad del Desarrollo, Chile. Trader y especialista en mercados de derivados, posee dos años de experiencia con instrumentos de inversión como Divisas, Acciones, Opciones, Commodities, CFD’s y ETF’s, aplicando herramientas de Análisis Técnico. Poseedor de un amplio conocimiento de la Economía global, su especialidad está en los mercados Latinoamericanos y Wall Street.
Samuel Levy Groisman
Es analista financiero XTB Chile.Ingeniero Comercial de la Universidad del Desarrollo, Chile. Trader y especialista en mercados de derivados, posee dos años de experiencia con instrumentos de inversión como Divisas, Acciones, Opciones, Commodities, CFD’s y ETF’s, aplicando herramientas de Análisis Técnico. Poseedor de un amplio conocimiento de la Economía global, su especialidad está en los mercados Latinoamericanos y Wall Street.
La Fed rebajo los pronosticos de Crecimiento para USA
Una interesante operacion de mediano plazo se podria visualizar con el NZD/USD. Tanto el Fibo como la Zona de Congestion han coincidido en el contexto pintado en amarillo para esperar al NZD en compra. ¿Cuando Parasa?. Eso no lo sabemos, pero lo que si tenemos claro y contado de la mano de los amigos de Reuters es que el dólar trepaba el jueves y podría extender su avance, dado que los inversores deshicieron sus apuestas bajistas contra monedas de más rentabilidad luego de que la Reserva Federal recortara sus pronósticos de crecimiento de Estados Unidos y no diera señales de más estímulo monetario.
La Fed rebajó su previsión de crecimiento para la mayor economía del mundo y elevó sus expectativas de inflación, aunque ni siquiera insinuó una tercera ronda de alivio cuantitativo, afirmando que la recuperación del país irá acelerándose gradualmente hacia el 2012.
Inversionistas que habían estado largos en activos riesgosos por expectativas de que la Fed podría dar indicios de más estímulo monetario redujeron tales posiciones y volvieron a comprar dólar.
El índice dólar .DXY, que mide su desempeño contra seis monedas de referencia, subía un 0,8 por ciento a 75,382 con una resistencia de corto plazo en su promedio móvil de 100 días de 75,630.
Actores del mercado comentaron que estaban observando el techo del 16 de junio de 76,020, con varios que sugirieron que perforar ese nivel podría llevar a mayores ganancias en los próximos meses.
La Fed rebajó su previsión de crecimiento para la mayor economía del mundo y elevó sus expectativas de inflación, aunque ni siquiera insinuó una tercera ronda de alivio cuantitativo, afirmando que la recuperación del país irá acelerándose gradualmente hacia el 2012.
Inversionistas que habían estado largos en activos riesgosos por expectativas de que la Fed podría dar indicios de más estímulo monetario redujeron tales posiciones y volvieron a comprar dólar.
El índice dólar .DXY, que mide su desempeño contra seis monedas de referencia, subía un 0,8 por ciento a 75,382 con una resistencia de corto plazo en su promedio móvil de 100 días de 75,630.
Actores del mercado comentaron que estaban observando el techo del 16 de junio de 76,020, con varios que sugirieron que perforar ese nivel podría llevar a mayores ganancias en los próximos meses.
"La Fed revisó a la baja el crecimiento y al alza la inflación, esa es una combinación que no es buena para el apetito por riesgo", dijo George Saravelos, estratega cambiario de G-10 en Deutsche Bank.
"La Fed rebajó los pronósticos de crecimiento hasta el 2012 lo que significa que no ve que la reciente debilidad en las cifras sea temporal. Esto sirve como advertencia al mercado y estamos viendo una fortaleza general del dólar", agregó.
La libra esterlina cayó contra el dólar a sus mínimos de tres meses en 1,5974 dólares, perforando las barreras de opciones de 1,60 luego de que el Banco de Inglaterra, en contraste con la Fed, el miércoles elevara las expectativas de que ofrecerá un mayor estímulo monetaria para revivir el flojo crecimiento.
Sin embargo, un sondeo de gerentes de compra de China mostró que el crecimiento del sector fabril estuvo cerca de estancarse en junio, lo que dañó el apetito por riesgo.
Esto ayudó a que el dólar australiano AUD=D4 bajara un 0,6 por ciento a 1,0514 dólares.
El dólar subía un 0,4 por ciento a 80,58 yenes JPY=, cerca de su techo de la sesión de 80,65 yenes. También ganaba terreno contra el franco suizo al subir un 0,2 por ciento a 0,8414 francos CHF=.
El euro EUR=EBS caía un 1,0 por ciento frente al dólar a un piso de la sesión de 1,42092 dólares en la plataforma electrónica de operaciones EBS, dado que un dato provisional del PMI de la zona euro elevó las preocupaciones sobre un tímido crecimiento fuera de las economías centrales del bloque Francia y Alemania, y se sumó a los temores por la endeudada Grecia.
La búsqueda de refugio también empujó a la baja al euro contra el franco suizo EURCHF=, que descendía un 0,6 por ciento a 1,1971 francos, cerca de un mínimo histórico de 1,1946 registrado el 16 de junio.
Fuente: Reuters Internacional
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miércoles, 22 de junio de 2011
Franco Suizo sigue golpeando al Dolar
El Franco Suizo sigue golpeando al Dolar. No solo ha tocado varias veces la zona del 0.8400 aprox sino que ha formado un estetico triangulo simetrico descendente. La moneda americana la pasa mal y asi lo comentan los amigos del Wall Street Journal de la boca del mismo secretario del Tesoro de Estados Unidos, Timothy Geithner quien dijo el martes que confía en que EE:UU. Evite una crisis de cesación de pagos en los próximos meses, debido a que los legisladores y el gobierno se encuentran cerca de un acuerdo presupuestal.
"Vamos a tener una estructura bipartidista, amplia y a largo plazo de reducción del déficit. La pregunta es cuál será la forma de esa estructura", dijo Geithner durante el Foro CFO organizado por The Wall Street Journal.
Geithner dijo que un grupo bipartidista liderado por el vicepresidente Joe Biden ha "avanzado mucho" y que espera que el acuerdo final incluya una cuota inicial de restricciones de gastos así como un techo de deuda que obligue a mayores recortes en el futuro.
"Vamos a tener una estructura bipartidista, amplia y a largo plazo de reducción del déficit. La pregunta es cuál será la forma de esa estructura", dijo Geithner durante el Foro CFO organizado por The Wall Street Journal.
Geithner dijo que un grupo bipartidista liderado por el vicepresidente Joe Biden ha "avanzado mucho" y que espera que el acuerdo final incluya una cuota inicial de restricciones de gastos así como un techo de deuda que obligue a mayores recortes en el futuro.
En otras declaraciones, Geithner dijo que Europa debería presentar un frente unido para resolver la crisis financiera de Grecia.
"Creo que es muy difícil para la gente que invierte en Europa, tanto dentro como fuera del continente, el entender cuál es su estrategia cuando hay tantas personas hablando", dijo Geithner.
"La regla simple de la gestión de crisis es tener una estrategia declarativa, unificada, simple y clara", agregó Geithner.
Sin embargo, el secretario del Tesoro dijo que Europa tiene las herramientas para evitar una crisis a corto plazo y preservar la unidad monetaria en la eurozona.
"Tienen un arsenal financiero sustancial que han planeado. Desean asegurarse que estará disponible para ser implementado" para asegurarse que los bancos estén capitalizados y que los países tengan un respaldo financiero para hacer que las reformas financieras funcionen, dijo Geithner.
En el frente económico estadounidense, Geithner dijo que hay un amplio consenso para implementar recortes de entre US$4 billones y US$5 billones (millones de millones) a lo largo de la próxima década, aunque Geithner advirtió que eso no podría provenir enteramente de los recortes de gasto.
Los republicanos en el Congreso dicen que no incrementarán el límite de deuda del país hasta que no se logre un acuerdo que comience a frenar el creciente deuda del país.
EE.UU. llegó a su límite de deuda el 16 de mayo y el Tesoro ha tomado lo que llama medidas "extraordinarias" para evitar superar el límite de US$14,294 billones. Esas medidas sólo ofrecen un alivio temporal. El tesoro calcula que el gobierno agotará su autoridad de préstamo el 2 de agosto y luego podría entrar en cesación de pagos.
Geithner ha exhortado al Congreso para que eleven el límite antes del 2 de agosto y advirtió que de no hacerlo habrá consecuencias económicas y de mercado "catastróficas" si el país no puede pagar sus deudas.
Fuente: Wall Street Journal
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lunes, 20 de junio de 2011
USD/CHF sigue cayendo y nosotros en Venta
Siendo las 10 horas NY, siento que cerrar ganando 90, 100, 110 o 120 pip's; es en cualquier de los escenarios una buena alternativa. Es decir obtener entre un 1.5% a 2% de las cuentas en una operacion de Corto Plazo. Lo veo bastante bueno y por eso me animo a cerrar. Adjunto una de las cuentas reales que gestionamos y donde por hoy podemos decir. Tarea Cumplida. Esto es FOREX!
Tal como lo señalamos la semana pasada, en nuestras cuentas REALES entramos en Venta con el USD/CHF en el precio de 0.8530. Hemos "asegurado" 5 pip's para estar positivos siempre y no salir perdedores de esta operacion, la cual en su mejor momento estubo ganando unos 90 pip's y me anima quizas a cerrar tambien. El objetivo es llegar a 120 pip's y con ello lograr el 2% del valor de las cuentas. Creemos estar a favor de la tendencia y eso sin dudas es una ventaja. Operen con criterio y responsabilidad y entenderan el Mercado de Divisas - Forex.
Daniel Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
druizb@tutores-fx.com
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viernes, 17 de junio de 2011
Vendiendo USD/CHF: Vamos 70 Pip’s
Si algo de interesante tiene el corto plazo es que los patrones técnicos se entienden bien. Sin embargo para moverse adecuadamente en estos contextos hay que tener la cabeza fría y mucha experiencia detrás, debido a que la toma de decisiones es súper rápida. En varios artículos habíamos comentado la fortaleza del Franco Suizo frente al dólar y el gran rally bajista que se viene realizando.
En grafica de 4 horas y aplicando Fibonacci con Zonas de Congestión se nos presenta una operación de Corto Plazo para vender en 0.8530 (adjuntamos una cuenta real de las que gestionamos para su constatación) y salir posiblemente en la zona del 0.8410 aprox. Actualmente la operación está con 70 pip’s de ganancias, por lo que estoy corriendo mi stop unos 5 pip’s a fin de no irme bajo ningún caso perdedor y quitarle todo riesgo.
En grafica de 4 horas y aplicando Fibonacci con Zonas de Congestión se nos presenta una operación de Corto Plazo para vender en 0.8530 (adjuntamos una cuenta real de las que gestionamos para su constatación) y salir posiblemente en la zona del 0.8410 aprox. Actualmente la operación está con 70 pip’s de ganancias, por lo que estoy corriendo mi stop unos 5 pip’s a fin de no irme bajo ningún caso perdedor y quitarle todo riesgo.
Mi intención en primera instancia es irme ganando el 2% o 3% en dinero del valor de la cuenta (es así como yo opero el corto plazo). Lo bueno es que ya no hay riesgo. Sin embargo en el corto plazo puede pasar “cualquier cosa” así que simplemente queda ser pacientes y disciplinados con nuestro sistema.
Sé, que varios de nuestros seguidores están dentro, así que solo les sugiero criterio y mucha paciencia. Por algo valió la pena de esperar al Franco Suizo. ¿Ud. qué opina de esta operación? Bien amigos, ha sido un gusto. Sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.
Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
druizb@consultant.com
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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.
jueves, 16 de junio de 2011
Franco Suizo sigue golpeando al Dolar
El USD/CHF en graficas de 4h y dia se sigue cayendo y formando un triangulo descendente que busca llegar a la zona del 0.84 aprox. a fin de hacerla suya. Es logico ver este movimiento ante los buenos datos Suizos y su calidad de moneda refugio, de ahi que pueden salir interesantes operaciones en el Mediano Plazo con este par a la Venta. Para nadie es un secreto la debilidad de la economia norteamericana y los amigos del Wall Street Journal nos lo explican muy bien incluso ya se habla nuevamente de ingresar a un nuevo ciclo de recesión. Para aquellos que temen que una cadena de cifras decepcionantes presagie una nueva recesión de la economía estadounidense, hay buenas y malas noticias.
Primero, las buenas: probablemente hará falta un golpe de gran magnitud para descarrilar la economía, pese a su debilidad. Las malas noticias: en el actual entorno, los potenciales shocks abundan.
La historia no ofrece mucho consuelo. A mediados de 1981, EE.UU. ingresó en el segundo y tormentoso capítulo de una doble recesión. Ahora, cuando han transcurrido casi 30 años, la economía ha disminuido marcadamente la velocidad, aumentando el riesgo de que la historia se repita.
La mayoría de los analistas considera que la economía de EE.UU. enderezará el rumbo. Lo más probable es que el bache actual sea temporal, sostienen, debido en gran medida a tres factores: las interrupciones en la cadena de suministro causadas por el terremoto y tsunami en Japón; las inclemencias del tiempo y las inundaciones en el sudeste y el centro-norte de EE.UU., y en tercer lugar, los altos precios de la gasolina, que en las últimas semanas han comenzado a ceder.
Primero, las buenas: probablemente hará falta un golpe de gran magnitud para descarrilar la economía, pese a su debilidad. Las malas noticias: en el actual entorno, los potenciales shocks abundan.
La historia no ofrece mucho consuelo. A mediados de 1981, EE.UU. ingresó en el segundo y tormentoso capítulo de una doble recesión. Ahora, cuando han transcurrido casi 30 años, la economía ha disminuido marcadamente la velocidad, aumentando el riesgo de que la historia se repita.
La mayoría de los analistas considera que la economía de EE.UU. enderezará el rumbo. Lo más probable es que el bache actual sea temporal, sostienen, debido en gran medida a tres factores: las interrupciones en la cadena de suministro causadas por el terremoto y tsunami en Japón; las inclemencias del tiempo y las inundaciones en el sudeste y el centro-norte de EE.UU., y en tercer lugar, los altos precios de la gasolina, que en las últimas semanas han comenzado a ceder.
La historia también indica que cuando la economía está débil, como parece estarlo ahora, seguirá creciendo a no ser que sufra un golpe significativo que complique la situación, dice Bob Hall, economista de la Universidad de Stanford y presidente del comité académico de la Oficina Nacional de Investigación Económica de EE.UU., la entidad que fecha el comienzo y el fin de las recesiones estadounidenses. Según el panel, la recesión más reciente se extendió entre diciembre de 2007 y junio de 2009.
"Los sacudones que nos han llevado a la recesión no han sido tan pequeños", indica Hall. "Tiene que haber un impulso adverso significativo", manifestó.
Un shock severo desató la segunda desaceleración en 1981. Luego de que la inflación volviera a subir con rapidez tras la breve recesión de 1980, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) elevó las tasas de interés a corto plazo por encima de 20%, lo que frenó la economía. Millones de personas perdieron sus empleos en lo que era, hasta ese momento, la peor recesión en EE.UU. desde los años 30.
Hoy, incluso si se toman en cuenta los recientes aumentos en los precios de los alimentos y la energía, la inflación es apenas una fracción de lo que era a comienzos de los años 80, y la Fed se ha comprometido a mantener las tasas de interés bajas.
Y aunque la Fed no renueve el programa de compra de bonos por US$600.000 millones, que expira este mes, es improbable que esta medida cause estragos en la economía estadounidense.
Pero la discusión sobre el presupuesto en Washington podría sofocar la economía de la misma forma que un alza de tasas del banco central, afirma Ethan Harris, economista de Bank of America Merrill Lynch. Por un lado, teme que si persiste la parálisis en el Congreso sobre el aumento del límite de la deuda, las calificadoras de riesgo Moody's y Standard & Poor's puedan rebajar la calificación de la deuda soberana de EE.UU. Eso, a su vez, sacudiría los mercados de crédito y dificultaría el acceso de las empresas al capital.
Por otro lado, Harris teme que en su celo por reducir el déficit fiscal, el Congreso adopte recortes drásticos del gasto en momentos en que la economía está demasiado débil para absorberlos.
Otro riesgo es un shock petrolero. La cotización del crudo cedió hace poco, pero debido a la constante inestabilidad en el norte de África y Medio Oriente, no se puede descartar un nuevo aumento en los precios.
Ken Rogoff, economista de la Universidad de Harvard, está entre los que cree que una nueva recesión es poco probable. No obstante, su investigación también muestra que luego de una crisis financiera, el camino de la recuperación suele estar lleno de baches. Desde este punto de vista, los actuales problemas que atraviesa la economía no deberían constituir una sorpresa. Tampoco es de extrañar que vuelvan a presentarse.
Fuente: Wall Street Journal
miércoles, 15 de junio de 2011
EUR/USD se desploma por incertidumbre Griega
Las malas noticias desbordaron a Wall Street y arrebataron de nuevo la cota de los 12.000 puntos al Dow Jones. El repute de la inflación en USA por undécimo mes consecutivo y el incierto y cada vez más oscuro futuro de Grecia fueron dos pesadas losas para el mercado neoyorquino, que se dejó cerca de un 1,5% en la sesión. Hoy el EUR/USD cayo en picada hasta los niveles de 1.4160 aprox.
Motivos para las ventas no les faltaron a los inversores. El repunte de la inflación, el desplome de la actividad manufacturera en Nueva York y la caída de la confianza de los constructores fueron tres razones de peso que hundieron a Wall Street. A la oleada de malas referencias macroeconómicas en EEUU hubo que sumar la incertidumbre que se respira en la zona euro por la situación en Grecia. El temor a una quiebra helena cobra fuerza y ese miedo se dejó sentir en el mercado de divisas.
Motivos para las ventas no les faltaron a los inversores. El repunte de la inflación, el desplome de la actividad manufacturera en Nueva York y la caída de la confianza de los constructores fueron tres razones de peso que hundieron a Wall Street. A la oleada de malas referencias macroeconómicas en EEUU hubo que sumar la incertidumbre que se respira en la zona euro por la situación en Grecia. El temor a una quiebra helena cobra fuerza y ese miedo se dejó sentir en el mercado de divisas.
Con todos estos frentes abiertos la Bolsa de Nueva York se adentró con paso firme en terreno negativo. El Dow Jones de industriales se dejó un 1,48%, hasta 11.897 puntos, mientras que el selectivo Standard & Poor´s 500 cayó un 1,74%, hasta 1.265 puntos. El mercado tecnológico Nasdaq Composite recortó un 1,76%, hasta 2.631 puntos.
La inflación acumula once meses de subidas
Aunque fueron varios los factores que perjudicaron hoy al mercado neoyorquino uno de los principales lastres fue el dato de inflación de mayo. Por undécimo mes consecutivo el IPC de EEUU repuntó y lo hizo más de lo que esperaban los expertos. El alza fue del 0,2% mensual y del 3,6% respecto a mayo de 2010. Se trata de su mayor escalada interanual desde octubre de 2008. Aunque los precios de los combustibles registraron su primer retroceso desde junio de 2010, la escalada en los alimentos impulsó la inflación estadounidense un mes más.
Si el alza del IPC empeoraba las expectativas del mercado, la inesperada caída del índice Empire State reactivó las alertas sobre una desaceleración económica. Según las cifras publicadas por la Fed, el indicador se desplomó hasta una lectura negativa de -7,8 puntos desde los 11,9 putos de mayo. Los expertos esperaban un alza hasta 13,3 puntos.
Desde el mercado inmobiliario también llegaron hoy malas noticias. En junio el índice de confianza de los constructores estadounidenses cayó tres puntos hasta situarse en 13, su nivel más bajo desde septiembre de 2010. Las previsiones apuntaban que el índice se mantendría estable en una lectura de 16. El dato menos negativo del día fue el de producción industrial, que en mayo repuntó un 0,1%, frente al alza del 0,3% que espera el mercado.
Informes: enewton@tutores-fx.com
Grecia pone en alerta la zona euro
Al otro lado del Atlántico la situación es igualmente preocupante. La zona euro mira con inquietud los últimos acontecimientos sucedidos en Grecia, donde el primer ministro Geoge Papandreous ha propuesto a la oposición formar un nuevo Gobierno en coalición con el objetivo de lograr consenso sobre las nuevas medidas de austeridad. Mientras los ciudadanos griegos protestaban en la calle con otra huelga general, los inversores se muostraron inquietos por la falta de acuerdo que hay en el Viejo Continente respecto al segundo rescate del país heleno.
La advertencia de Fitch de que se está gestando un reestructuración encubierta y las poco alentadoras declaraciones de Bill Gross asegurando que los inversores ya dan por descontada la quiebra de Grecia no hicieron sino aumentar la incertidumbre en los mercados. En especial en el de divisas donde la moneda única europea sufrió una oleada de ventas en su cruce con el billete verde y cayó hasta los 1,41 dólares.
Pandora
Con tanta referencia económicas las novedades empresariales quedaron hoy en segundo plano, aunque Pandora (+8%) sí atrajo la atención de los inversores. La salida a bolsa de la compañía tecnológica fue todo un éxito, igual que sucedió con LinkedIn (-2%) hace algunas semanas. Aunque no llegó a revalorizarse más del 100%, como sucedió con la red social, el sitio de escucha de estaciones de radio por Internet recibió una calurosa bienvenida que demuestra que las puntocom tienen un gran atractivo para los inversores.
Fuente: Expansion
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Standard Chartered: Precio del Oro podría triplicarse
Un profundo informe llevado a cabo por la casa de análisis Standard Chartered asegura que el oro podría triplicarse y superar los 5.000 dólares por onza debido a "la falta de suministro", y no sólo por el aumento de la demanda como hasta ahora ha ocurrido en los momentos en que el metal precioso se ha beneficiado de rachas alcistas.
"Hay muy pocas grandes minas de oro que vayan a iniciar nuevas operaciones en los próximos cinco años", explica el analista de Standard , Yan Chen en un informe al que tuvo acceso la cadena CNBC. "La nueva oferta limitada llega en un momento en que los bancos centrales han pasado de ser vendedores netos a importantes compradores netos de oro. El resultado, en nuestra opinión, provocará un déficit en la oferta de oro, aun suponiendo un crecimiento plano de la demanda", añade.
"Hay muy pocas grandes minas de oro que vayan a iniciar nuevas operaciones en los próximos cinco años", explica el analista de Standard , Yan Chen en un informe al que tuvo acceso la cadena CNBC. "La nueva oferta limitada llega en un momento en que los bancos centrales han pasado de ser vendedores netos a importantes compradores netos de oro. El resultado, en nuestra opinión, provocará un déficit en la oferta de oro, aun suponiendo un crecimiento plano de la demanda", añade.
En estas circunstancias, y con una falta de equilibrio entre la oferta y demanda "el precio del oro podría alcanzar potencialmente los 5.000 dólares EEUU por onza", señala el documento.
Esta consultora británica, con sede en Londres, es una de las primeras en centrar su ecuación en la oferta del metal precioso, en un momento en que muchos analistas apuestan fuerte por el futuro del mercado que rodea al oro. Sin embargo, después de estudiar las previsiones de 345 minas de oro además de 30 de cobre/oro en todo el mundo, el equipo de Standard estima que "la producción anual de oro será sólo un 3,6% en los próximos cinco años".
Brian Kelly, fundador de Brian Kelly Capital, explicó a la cadena de televisión estadounidense que el informe de Standard "ofrece un argumento muy convincente, especialmente en lo que se refiere al suministro de las minas". "La mayoría de análisis se centra en la demanda de China e India, que por supuesto pueden desaparecer tan rápidamente como se materializó", apunta
En este Link detalles de los Nuevos Horarios
Fuente: Standard Chartered
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martes, 14 de junio de 2011
Goldman propone invertir en Commodities
En abril, la advertencia de Goldman Sachs de una inminente corrección desató uno de los mayores descalabros de las commodities de las últimas décadas. Hoy el banco confirma su regreso al 'bando de los alcistas', y augura que el Brent cerrará el año en 120 dólares
Uno de los principales focos de alerta en las últimas semanas, el mercado de commodities, podría relajar sus presiones bajistas. Al menos así lo vaticinan ahora desde una de las firmas de inversión con mayor influencia.
La perspectiva "más alcista" que baraja Goldman Sachs para el conjunto de las materias primas se traduce hoy en rebotes generalizados. Entre las commodities agrícolas, los futuros sobre el precio del algodón y el azúcar suben un 2%. Entre los metales, el cobre remonta más de un 1%, al igual que el oro (por encima de los 1.500 dólares la onza), y por debajo del 2,5% de ganancia que se anota la plata, cerca de los 36 dólares la onza.
El petróleo se une a las subidas. El barril tipo West Texas se acerca de nuevo a los 100 dólares, y el barril de Brent suepra los 111 dólares. Este precio se queda todavía un 8% por debajo de la nueva previsión de Goldman Sachs para final de año.
Uno de los principales focos de alerta en las últimas semanas, el mercado de commodities, podría relajar sus presiones bajistas. Al menos así lo vaticinan ahora desde una de las firmas de inversión con mayor influencia.
La perspectiva "más alcista" que baraja Goldman Sachs para el conjunto de las materias primas se traduce hoy en rebotes generalizados. Entre las commodities agrícolas, los futuros sobre el precio del algodón y el azúcar suben un 2%. Entre los metales, el cobre remonta más de un 1%, al igual que el oro (por encima de los 1.500 dólares la onza), y por debajo del 2,5% de ganancia que se anota la plata, cerca de los 36 dólares la onza.
El petróleo se une a las subidas. El barril tipo West Texas se acerca de nuevo a los 100 dólares, y el barril de Brent suepra los 111 dólares. Este precio se queda todavía un 8% por debajo de la nueva previsión de Goldman Sachs para final de año.
El banco estadounidense ha revisado desde los 105 hasta los 120 dólares su estimación para el barril de Brent al término de 2011. Para el próximo ejercicio augura nuevos avances, hasta el entorno de los 130 dólares.
Apenas un mes antes había trasladado unas perspectivas mucho menos alcistas. En abril, junto a las desinversiores de George Soros, desató un varapalo en el conjunto de las commodities al advertir de un inminente pinchazo en su rally. La caída en el petróleo alcanzó hasta el 12% en un día
Ahora, los analistas de Goldman Sachs apuntan al rebote: "Creemos que la reciente corrección otorga un buen punto de entrada para las inversiones a largo plazo en el petróleo", e insiste en este sentido: La reciente corrección ha devuelto al mercado hacia niveles más consistentes con la serie histórica del crecimiento económico global de lo que estaban antes de que los sucesos en Libia y en Oriente Próximo y Norte de África forzaran a descontar un shock en el suministro".
La firma estadounidense justifica el ajuste al alza en sus previsiones para el precio del petróleo en el "impacto persistente" que está teniendo la tensión geopolítica que traslada el Norte de África y Oriente Próximo.
Todos los detalles de los Nuevos Horarios en este Link
De bajista a alcista
El escenario que contempla Goldman Sachs varía notablemente del trasladado hace poco más de un mes. En una nota a sus clientes, a principios de abril, instaba a recoger beneficios y cerrar posiciones en el mercado de commodities. Destacaban que su rally y las subidas de tipos podrían restar fuerza al crecimiento económico, y por consiguiente, a la recuperación de la demanda.
Goldman Sachs recomendaba 'infraponderar' la asignación de activos al mercado de materias primas en un horizonte de inversión de tres a seis meses. Los analistas de la firma estadounidense consideraban que los precios del petróleo se encontraban en niveles por encima de lo que justificaría la correlación entre oferta y demanda.
Fuente: Expansion.es
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lunes, 13 de junio de 2011
domingo, 12 de junio de 2011
Trichet le dice NO a Grecia y el EUR/USD se cae
Todos los Detalles en este Link
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, mantuvo su postura en una disputa en la que hay mucho en juego entre el banco y Alemania respecto a cómo manejar la carga de la deuda de Grecia, y reiteró la oposición de la institución a postergar los vencimientos de los bonos de ese país.
Fue la primera respuesta pública a una carta del ministro alemán de Finanzas, Wolfang Schäuble, que esta semana llamó a reprogramar los vencimientos.
"Diríamos que es un enorme error embarcarse en una decisión que podría llevar a un evento de crédito" de Grecia, dijo Trichet en una conferencia de prensa. Insistió en que no haya un "evento de crédito, ni una cesación de pagos selectiva".
Esa posición contradice directamente una propuesta alemana para inducir a los inversionistas a canjear bonos soberanos griegos que maduran en un período que va de 2012 a 2014 por otros que vencerían siete años después. Un canje de bonos así probablemente equivaldría a una "cesación de pagos selectiva" por parte de Grecia, de acuerdo con un documento del gobierno alemán que circuló entre otros gobiernos de la zona euro la semana pasada.
El BCE es "categórico en descartar" cualquier forma cualquier forma de reestructuración de la deuda griega en el actual entorno, dijo Marco Valli, economista del banco Unicredit en Milán.
Trichet dijo también que el BCE probablemente suba las tasas de interés el próximo mes, afirmando que se necesita "una fuerte vigilancia" para reprimir los riesgos de aceleración de la inflación, una frase que a lo largo de la historia del banco casi siempre ha precedido a un aumento de los intereses en la siguiente reunión mensual del banco. El BCE decidió el jueves mantener sin cambios su tasa de interés de referencia en 1,25%.
Pero la retórica antiinflacionaria de Trichet pasó a segundo plano por la crisis en curso en Grecia. Los líderes europeos están intentando diseñar otro paquete de ayuda para julio que ayude a mantener a flote a Atenas, y el rol que debería tener el sector privado se ha transformado en un importante punto de desacuerdo.
El BCE y Alemania parecen encaminarse a un choque, y el tiempo se está acabando porque se espera que Grecia se quede sin efectivo a mediados de julio.
Hasta ahora Alemania se niega a poner más dinero a disposición a menos que los tenedores de bonos griegos asuman parte de la carga a través de un canje de estos títulos. Schäuble subió la apuesta esta semana al escribir a Trichet y los ministros de Finanzas de la zona euro una carta en la que delinea un plan para extender el vencimiento de los bonos siete años, a través de un canje que, dijo, supondría "una cuantificada y sustancial contribución de los tenedores de bonos".
Se necesita el consentimiento del BCE a un canje así porque el banco central debe estar de acuerdo con aceptar los bonos griegos reestructurados como colateral de los créditos concedidos a bancos. De otra forma, los bancos griegos podrían enfrentar un colapso. Pero los funcionarios del BCE han insistido en que no pueden aceptar esos bonos como colateral si Grecia está técnicamente en cesación de pagos y advierten que incluso forma de reestructuración simple de la deuda griega podría socavar la frágil confianza de los inversionistas en los bonos y bancos de otros países en dificultades de la periferia de la zona euro.
El BCE no modificará su posición respecto a sus reglas sobre el colateral, dijo Trichet el jueves.
La institución, respaldada por el gobierno francés, apoya los acuerdos a los que voluntariamente lleguen los bancos para comprar nuevos bonos griegos una vez que los actuales venzan. Berlín cree que un "acuerdo de caballeros" de ese tipo sería insuficiente y quiere comenzar a negociar un canje de la deuda griega próxima a vencer por nuevos títulos, usando una mezcla de incentivos y amenazas.
Las agencias de calificación de riesgo han sugerido que el plan alemán podría ser considerado una cesación de pagos por parte de Grecia, aun cuando los funcionarios europeos intenten presentar los canjes como voluntarios.
"Es difícil imaginar una situación voluntaria" para quienes tienen deuda griega en el sector privado, dijo Bart Oosterveld, director gerente de Moody's Investors Service.
Trichet dijo que el BCE no participaría de ninguna refinanciación de deuda que involucre su propio portafolio de bonos griegos. El BCE compró más de 75.000 millones de euros (US$109.000 millones) en bonos soberanos de países periféricos de la zona euro. El banco no especifica los montos por país, pero los economistas calculan que su portafolio de bonos griegos supera los 40.000 millones de euros.
Trichet repetidamente evitó comentar sobre aspectos específicos de la propuesta de Schäuble, diciendo que "no me embarcaré en un diálogo" con ministros particulares. De todas formas, lo que implicaban sus comentarios, según los analistas, era claro: el plan de Berlín no es viable en Fráncfort (donde está la sede del BCE).
"Es un enorme juego de póker y es difícil predecir lo que va a ocurrir", dijo Melvyn Krauss, del Instituto Hoover de la Universidad de Stanford.
En una señal de apoyo a los problemas que enfrentan los países periféricos, el BCE votó a favor de conceder préstamos ilimitados a bancos comerciales a tasas de interés bajas al menos hasta el tercer trimestre.
Esos créditos son un salvavidas para los bancos griegos e irlandeses que no pueden satisfacer sus necesidades de financiamiento en los mercados privados.
Fuente: Wall Street Journal
viernes, 10 de junio de 2011
USA se desacelera y con ello el Dolar
El EUR/USD esta formando un triangulo Simetrico alcista. Se nota la debilidad del dolar. Para el diario "El Economista", el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, se encuentra atado de pies y manos.No es para menos puesto que el banco central de EEUU se ha quedado sin balas en la recámara mientras el comatoso crecimiento económico se ha convertido en el 'new normal'.
El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, se encuentra atado de pies y manos. No es para menos puesto que el banco central de EEUU se ha quedado sin balas en la recámara mientras el comatoso crecimiento económico se ha convertido en el 'new normal': una raquítica expansión del PIB, un desempleo leonino; y un mercado inmobiliario en caída libre, se consideran ya circunstancias de normalidad a este lado del Atlántico.
El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, se encuentra atado de pies y manos. No es para menos puesto que el banco central de EEUU se ha quedado sin balas en la recámara mientras el comatoso crecimiento económico se ha convertido en el 'new normal': una raquítica expansión del PIB, un desempleo leonino; y un mercado inmobiliario en caída libre, se consideran ya circunstancias de normalidad a este lado del Atlántico.
Haga click en la imagen para ampliar
Para colmo, la agencia de calificación Fitch advirtió ayer que podría hundir la nota de EEUU a 'B+' si no cumpliera en agosto con sus vencimientos de deuda. El aviso llegó una semana después de las advertencias similares de Moody's.
Las palabras del guardián de la Fed el martes reflejaron lo que ya muchos esperaban: Bernanke y sus chicos han rebajado considerablemente sus expectativas sobre el crecimiento real de la economía de EEUU, que quizás recupere algo de brio en la segunda mitad del año.
Sin embargo, esta previsión "es toda una decepción si tenemos en cuenta que durante la primera mitad de 2011 el PIB del país se ha expandido menos de un 2 por ciento", indicó en una nota a sus clientes Jay Hatzius, economista jefe de Goldman Sachs.
Bernanke dejó claro que "la economía continúa produciendo a niveles muy por debajo de su potencial, por lo que las políticas acomodaticias siguen siendo necesarias". Aún así, el polémico QE2 expirará a finales de este mes. Con este panorama, donde la inflación se ha disparado durante los últimos tres meses, algunos descartan nuevas medidas de este estilo.
"Es necesario que la Fed se retire para que la economía encuentre su propio rumbo, no podemos continuar estimulando de forma artificial esta situación", indica Ken Polcari, director de ICAP Equities.
En estas circunstancias es difícil que Bernanke pudiera justificar ante el Congreso una nueva ronda de estímulo. Las opciones son mínimas: no actuar, extender el actual QE2 o esperar que una crisis de liquidez en la UE justifique un nuevo desembarco del 'helicóptero Bernanke'.
Fuente: El Economista
mail: enewton@tutores-fx.com
jueves, 9 de junio de 2011
miércoles, 8 de junio de 2011
Entrevista a Daniel Ruiz en emisora de USA sobre Economia Peruana
El programa vivó en vivo es emitido en USA, Mexico y Centroamerica.
La entrevista inicia a partir del tiempo 2 horas con 35 minutos. Ud puede adelantar el video con su cursor y tiene una duracion de 32 minutos.
Nota: Ud puede avanzar la entrevista. La entrevista inicia a partir del tiempo: 2:34:00 (2 horas con 35 minutos)
Les Recordamos:
Informes: tutoresfx@hotmail.com
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martes, 7 de junio de 2011
Traders Consistentes: Rob Booker
El trader Rob Booker fue entrevistado por Kathy Lien y Boris Schlossberg como parte del conjunto de entrevistas que figuran en la obra “Millionaire Traders”, en donde se plasman las experiencias de doce operadores de herramientas financieras en la búsqueda de la consistencia en el trading.
La esencia del trading es bien comprendida por él de acuerdo a esta frase: “el trading es un juego de sobrevivencia y entiendo, que primero debo cuidar mi capital, operando a la defensiva y luego buscar ser consistente”. Los operadores se forman con un esfuerzo sincero y metódico; no existen fórmulas mágicas ni secretas para operar eficientemente.
Rob, estudio leyes; lo que confirmaría que ser un buen trader, no es un privilegio profesional de algunas carreras de cálculo o estadística. Él trabajó en un banco de inversión donde conoció a operadores de divisas, que ganaban grandes cantidades de dinero, y fue ahí donde se preguntó: ¿Por qué eso no me puede suceder a mí?
Sin embargo, como le ocurre a la gran parte de los traders, cometió muchos errores en sus inicios, asociados a la mala gestión del dinero; como realizar muchas operaciones a la vez, arriesgar entre el 5% y el 10% del capital por operación; combinar estrategias; operar cualquier par de divisas sin ningún sustento; leer muchos libros sobre estrategias pero ninguno sobre disciplina del trading, etc. Situaciones que posiblemente le hayan pasado a Ud. también.
De la entrevista se podrían desprender algunas reglas básicas para cualquier comerciante de divisas:
1. Ud. No puede vivir del trading sin antes haberlo demostrado con cifras consistentes y tiempo.
2. No se apresure por operar reales. Ud. no está en competencia contra nadie y tradear es un proceso que toma tiempo y mucho esfuerzo.
3. Es más importante ser consistente que buscar grandes rentabilidades.
4. Operar no es realizar grandes operaciones donde se arriesgue demasiado. Recuerde que el mercado da un sinfín de oportunidades en todo momento.
La esencia del trading es bien comprendida por él de acuerdo a esta frase: “el trading es un juego de sobrevivencia y entiendo, que primero debo cuidar mi capital, operando a la defensiva y luego buscar ser consistente”. Los operadores se forman con un esfuerzo sincero y metódico; no existen fórmulas mágicas ni secretas para operar eficientemente.
Rob, estudio leyes; lo que confirmaría que ser un buen trader, no es un privilegio profesional de algunas carreras de cálculo o estadística. Él trabajó en un banco de inversión donde conoció a operadores de divisas, que ganaban grandes cantidades de dinero, y fue ahí donde se preguntó: ¿Por qué eso no me puede suceder a mí?
Sin embargo, como le ocurre a la gran parte de los traders, cometió muchos errores en sus inicios, asociados a la mala gestión del dinero; como realizar muchas operaciones a la vez, arriesgar entre el 5% y el 10% del capital por operación; combinar estrategias; operar cualquier par de divisas sin ningún sustento; leer muchos libros sobre estrategias pero ninguno sobre disciplina del trading, etc. Situaciones que posiblemente le hayan pasado a Ud. también.
De la entrevista se podrían desprender algunas reglas básicas para cualquier comerciante de divisas:
1. Ud. No puede vivir del trading sin antes haberlo demostrado con cifras consistentes y tiempo.
2. No se apresure por operar reales. Ud. no está en competencia contra nadie y tradear es un proceso que toma tiempo y mucho esfuerzo.
3. Es más importante ser consistente que buscar grandes rentabilidades.
4. Operar no es realizar grandes operaciones donde se arriesgue demasiado. Recuerde que el mercado da un sinfín de oportunidades en todo momento.
Booker comenta que encontrar una estrategia altamente rentable es demasiado complicado. Recomienda realizar el backtesting al sistema de trading que estemos usando y descubrir su efectividad, permitiéndonos operar sin temores.
De la entrevista se desprende que tiene una forma de operar relajada, no es un operador que está todo el tiempo pegado a la pantalla, y hace trading en base a oportunidades utilizando sistemas tanto de corto como mediano plazo. Él cree que las personas que tienen mayor probabilidad de ser exitosos en el trading son aquellas que:
1. Entienden que capacitarse es importante.
2. Disfrutan probando sistemas, no tienen apuros, prisa, ni presiones de abrir cuentas reales.
3. Comprenden que hacer buen trading es todo un proceso.
Rob nos quita el velo que tenemos cuando empezamos la carrera del trading, pensando en hacernos millonarios de la noche a la mañana sin hacer mucho esfuerzo. La entrevista, enfatiza los pilares importantes en el trading: Control psicológico, gestión adecuada de capital, y tener una estrategia confiable. Por otro lado la paciencia y disciplina son claves para permanecer en el mercado con vida, quién no tenga presente esto, simplemente no está capacitado para dedicarse a este apasionante pero esforzado mundo.
Javier Colina Márquez (Colombia)
Colaborador de TUTORES-FX
www.tutores-fx.com
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