Angela Merkel dice que defenderá al EURO con todas las armas. ¿Hasta donde le alcanzaran los recursos?.
Vealo AQUI.
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CURSO DE FOREX
miércoles, 7 de septiembre de 2011
¿Hasta donde podra Merkel defender al EURO?
Angela Merkel dice que defenderá al EURO con todas las armas. ¿Hasta donde le alcanzaran los recursos?.
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Bienvenidos a nuestra nueva casa (WEB)
Estimados Amigos
TUTORES-FX tiene el agrado de publicar una versión mejorada de su página de web:
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Con cerca de 500 artículos sobre trading y mucha pasión de por medio; estamos seguros de poder contribuir desde esta humilde tribuna a que más personas enfrenten con criterio y disciplina las oportunidades y vaivenes del mercado. Mi agradecimiento a todos quienes de alguna u otra forma nos han apoyado en esta gran aventura desde un lejano año 2008:
A las 21 páginas donde publicamos, a los amigos traders que han pasado por nuestras Aulas Virtuales; a nuestros más de 1,500 suscriptores que día a día nos leen y en especial a todos nuestros ex-alumnos que confiaron y siguen confiando en nosotros y con los cuales hasta ahora seguimos en un cordial contacto apoyándolos en el mejoramiento de su trading. Y eso sin dudas nos hace distintos y únicos.
¿Se puede mejorar? Por supuesto que sí y no tengan la menor duda que cada día trabajamos en ello, porque sentimos el trading con verdadera pasión. Bienvenidos a nuestra nueva casa.
Daniel Ruiz
Jefe de Estrategias
druizb@tutores-fx.com
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Mucho cuidado con el Banco Suizo
No todos los días se pueden ver velas de 4 horas de 800 y 1,000 pip’s. Gracias a la intervención del Banco Suizo, el día de ayer el mercado fue un hervidero de pasiones, dudas y seguramente un mar de lamentaciones también. Lo sucedido con el Franco frente a todos los pares no tiene precedentes históricos y pone en claro 2 cosas:
1. Jamás opere sin stop’s. Quien le dice lo contrario no tiene ni idea de lo que habla o no es profesional del trading.
2. Aprenda aceptar que cualquier cosa puede suceder y su mente debe asimilarlo con disciplina y tolerancia.
Me consultaban algunos seguidores la posibilidad de entrar en venta con el USD/CHF en la Zona de Congestión (ZC) del 0.86 aprox que duro como 40 días. Mi respuesta es un contundente No. Por mas buena ZC que sea, estamos ante un enemigo que en cualquier momento puede arremeter (me refiero al Banco Suizo) y que ya declaro en su último informe que “harán hasta lo imposible por apreciar al franco, sin guardarse nada”. Esto es como dormir con el enemigo.
1. Jamás opere sin stop’s. Quien le dice lo contrario no tiene ni idea de lo que habla o no es profesional del trading.
2. Aprenda aceptar que cualquier cosa puede suceder y su mente debe asimilarlo con disciplina y tolerancia.
Me consultaban algunos seguidores la posibilidad de entrar en venta con el USD/CHF en la Zona de Congestión (ZC) del 0.86 aprox que duro como 40 días. Mi respuesta es un contundente No. Por mas buena ZC que sea, estamos ante un enemigo que en cualquier momento puede arremeter (me refiero al Banco Suizo) y que ya declaro en su último informe que “harán hasta lo imposible por apreciar al franco, sin guardarse nada”. Esto es como dormir con el enemigo.
Sin embargo, ellos no tienen todo el dinero del mundo para alimentar una depreciación artificial eterna. Nadie sabe cuánto les podrá durar la intervención y seguir golpeando al Franco; pero si de algo estoy seguro es que el USD/CHF y lo concerniente al Franco (con otros pares) es un contexto poco claro para tradear y prefiero mirar otras divisas con movimientos más predecibles y sin un Banco Central que está vendiendo las joyas de la abuela desesperadamente.
No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.
Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.
miércoles, 31 de agosto de 2011
La deuda Griega: Fuera de control
La deuda griega está fuera de control y las políticas del gobierno no logran restaurar las finanzas, escribió una comisión independiente de expertos del parlamento en un informe publicado el miércoles, complicando las presentes negociaciones sobre préstamos con inspectores internacionales.
La comisión, establecida en 2010 como un mecanismo independiente de control del presupuesto, presentó un panorama sombrío para la economía griega mientras responsables de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional visitaban el país antes de aprobar el siguiente tramo del rescate internacional.
"El profundo alza de la deuda, el alto déficit primario (...) han exacerbado al máximo las dinámicas de la deuda, que está fuera de control", afirmó el comité de expertos nombrado por el Ministerio de Finanzas en un boletín económico mensual.
La entidad instó a redoblar los esfuerzos para luchar contra la evasión fiscal y reducir el déficit primario en vistas de una recesión peor a la esperada.
"Está claro que el problema del país no es sólo el tamaño de la deuda pública sino la incapacidad para consolidar la actual gestión fiscal. A pesar de los gigantescos esfuerzos para un ajuste fiscal, no se ha logrado un superávit primario. Al contrario, el déficit primario se está ampliando", dijo el comité.
La comisión, establecida en 2010 como un mecanismo independiente de control del presupuesto, presentó un panorama sombrío para la economía griega mientras responsables de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional visitaban el país antes de aprobar el siguiente tramo del rescate internacional.
"El profundo alza de la deuda, el alto déficit primario (...) han exacerbado al máximo las dinámicas de la deuda, que está fuera de control", afirmó el comité de expertos nombrado por el Ministerio de Finanzas en un boletín económico mensual.
La entidad instó a redoblar los esfuerzos para luchar contra la evasión fiscal y reducir el déficit primario en vistas de una recesión peor a la esperada.
"Está claro que el problema del país no es sólo el tamaño de la deuda pública sino la incapacidad para consolidar la actual gestión fiscal. A pesar de los gigantescos esfuerzos para un ajuste fiscal, no se ha logrado un superávit primario. Al contrario, el déficit primario se está ampliando", dijo el comité.
Varios analistas señalaron que el informe refleja las preocupaciones sobre que el Gobierno no esté moviéndose lo bastante deprisa para aplicar reformas y medidas de austeridad, mientras un empeoramiento de la economía hace aún más difícil la consolidación fiscal.
"Es probable que estos comentarios eleven los temores sobre la capacidad del Gobierno de cumplir sus objetivos fiscales y poner la dinámica de deuda en una trayectoria sostenible", indicó el economista del IHS Global Insight Diego Iscaro.
El Gobierno ha culpado a una recesión mayor a la esperada de complicar sus esfuerzos fiscales, y ha dicho que si todas las medidas se toman como se acordó, estaría cerca de cumplir sus objetivos.
"Es probable que estos comentarios eleven los temores sobre la capacidad del Gobierno de cumplir sus objetivos fiscales y poner la dinámica de deuda en una trayectoria sostenible", indicó el economista del IHS Global Insight Diego Iscaro.
El Gobierno ha culpado a una recesión mayor a la esperada de complicar sus esfuerzos fiscales, y ha dicho que si todas las medidas se toman como se acordó, estaría cerca de cumplir sus objetivos.
Los drásticos recortes salariales y subidas de impuestos han provocado protestas callejeras por un público enfadado por la falta de progreso en la lucha contra la evasión de impuestos y la corrupción crónica.
El Gobierno no tenía comentarios inmediatos sobre el informe, pero el principal partido de la oposición conservadora, Nueva Democracia, dijo que confirma el descarrilamiento fiscal del país.
"Lo que uno más tiene que entender es que la receta debe cambiar drásticamente de inmediato", afirmó en un comunicado el número dos de ND, Christos Staikouras.
VISITA DE INSPECTORES
Los inspectores internacionales, conocidos como la troika, llegaron esta semana para mantener conversaciones con el Gobierno antes de liberar el siguiente tramo de préstamos de 8.000 millones de euros. Para recibir el dinero, Grecia debe obtener 1.700 millones de euros en ingresos por privatizaciones para finales de septiembre. Hasta ahora ha reunido unos 400 millones de dólares.
Fuentes cercanas a la troika dijeron a Reuters que Grecia se arriesga a no cumplir sus objetivos y que eso no se debe sólo a la recesión. A los inspectores les preocupan tanto los ingresos como los gastos, y quieren que el gobierno se dé más prisa en la recaudación de impuestos.
La comisión parlamentaria señaló que aún así el objetivo de déficit presupuestario no se cumplirá, aunque todas las medidas acordadas por los prestamistas, que en julio concedieron a Grecia un segundo rescate de 109.000 millones de euros para evitar la bancarrota, se toman a tiempo.
Está previsto que la economía griega se reduzca en más del 4,5 por ciento en 2011, sumiendo a Grecia en su peor recesión en 40 años, y se estima que el déficit presupuestario se reduzca a un 7,6 por ciento del PIB, frente al 10,5 por ciento del año pasado.
Reuter Internacional
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El Gobierno no tenía comentarios inmediatos sobre el informe, pero el principal partido de la oposición conservadora, Nueva Democracia, dijo que confirma el descarrilamiento fiscal del país.
"Lo que uno más tiene que entender es que la receta debe cambiar drásticamente de inmediato", afirmó en un comunicado el número dos de ND, Christos Staikouras.
VISITA DE INSPECTORES
Los inspectores internacionales, conocidos como la troika, llegaron esta semana para mantener conversaciones con el Gobierno antes de liberar el siguiente tramo de préstamos de 8.000 millones de euros. Para recibir el dinero, Grecia debe obtener 1.700 millones de euros en ingresos por privatizaciones para finales de septiembre. Hasta ahora ha reunido unos 400 millones de dólares.
Fuentes cercanas a la troika dijeron a Reuters que Grecia se arriesga a no cumplir sus objetivos y que eso no se debe sólo a la recesión. A los inspectores les preocupan tanto los ingresos como los gastos, y quieren que el gobierno se dé más prisa en la recaudación de impuestos.
La comisión parlamentaria señaló que aún así el objetivo de déficit presupuestario no se cumplirá, aunque todas las medidas acordadas por los prestamistas, que en julio concedieron a Grecia un segundo rescate de 109.000 millones de euros para evitar la bancarrota, se toman a tiempo.
Está previsto que la economía griega se reduzca en más del 4,5 por ciento en 2011, sumiendo a Grecia en su peor recesión en 40 años, y se estima que el déficit presupuestario se reduzca a un 7,6 por ciento del PIB, frente al 10,5 por ciento del año pasado.
Reuter Internacional
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La velocidad no es eficiencia
A veces hay que tener un poquito de suerte en el trading. Me explico.
Como bien saben teníamos una operación con el CHF/JPY de compra en el precio 94.80 y nuestro Stop (límite máximo de perdida) se encontraba en 93.40 puntos. Pues bien el precio toco nuestro Stop (se cerró la operación) cayo apenas 15 pip’s más abajo y luego se disparo arriba cerca de 250 pip’s. En estos momento, mientras escribo este reporte el precio ya paso la zona del 95.70 aprox. Apenas 15 puntos nos separaron de tener esta operación ganadora. Sin embargo son cosas que suceden en el trading y que debemos aprender a convivir con ellas. ¿Mala suerte?
Como bien saben teníamos una operación con el CHF/JPY de compra en el precio 94.80 y nuestro Stop (límite máximo de perdida) se encontraba en 93.40 puntos. Pues bien el precio toco nuestro Stop (se cerró la operación) cayo apenas 15 pip’s más abajo y luego se disparo arriba cerca de 250 pip’s. En estos momento, mientras escribo este reporte el precio ya paso la zona del 95.70 aprox. Apenas 15 puntos nos separaron de tener esta operación ganadora. Sin embargo son cosas que suceden en el trading y que debemos aprender a convivir con ellas. ¿Mala suerte?
Pueden haber algunos motivos por los cuales nos toco el stop y perdimos. El Banco Suizo por ejemplo está haciendo denodados esfuerzos por depreciar su moneda lo cual es una desventaja, pero a pesar de todo el precio está subiendo y en dirección donde nosotros habíamos pensado que iría. Hay un viejo dicho, “después de la guerra todos somos generales”; esto también se aplica en el trading, sobre todo cuando vemos el desenlace de un movimiento o tenemos la oportunidad de hablar sobre lo que ya sucedió
Aun creo en la fortaleza del franco, recuerden que hace unas semanas era el rey de las monedas refugio; pero no me gusta tomar decisiones apresuradamente porque esa es la forma más rápida de perder. En el trading velocidad no es eficiencia. No es para estar tristes porque el mercado es un universo de oportunidades y ya vendrán las nuestras; y de eso estoy muy seguro. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.
Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
druizb@consultant.com
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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.
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sábado, 27 de agosto de 2011
miércoles, 24 de agosto de 2011
Gran correccion del Oro (XAU/USD)
El oro cayó un 4 por ciento el miércoles ante la fuerte alza de las órdenes de bienes duraderos en Estados Unidos y la incertidumbre previa al discurso del presidente de la Fed, Ben Bernanke, que alentaron el mayor descenso diario del lingote en dos años y medio.
* El oro al contado cayó un 3,6 por ciento, a 1.762,89 dólares la onza la tarde del miércoles, lejos del mínimo que alcanzó en la sesión de 1.750,29 dólares.
* Antes de caer un 4 por ciento el martes, el metal dorado habíá acumulado ganancias de casi un 9 por ciento.
* Los futuros de oro estadounidenses para diciembre cerraron en 1.757,30 dólares la onza, una caída de 104 dólares.
* El metal se ubica ahora más de 150 dólares por debajo de un récord de 1.911,46 dólares la onza el martes, impulsado por la intensa especulación de que la Reserva Federal estaría planeando una tercera ronda de alivio monetario para estimular a la economía estadunidense.
* El oro al contado cayó un 3,6 por ciento, a 1.762,89 dólares la onza la tarde del miércoles, lejos del mínimo que alcanzó en la sesión de 1.750,29 dólares.
* Antes de caer un 4 por ciento el martes, el metal dorado habíá acumulado ganancias de casi un 9 por ciento.
* Los futuros de oro estadounidenses para diciembre cerraron en 1.757,30 dólares la onza, una caída de 104 dólares.
* El metal se ubica ahora más de 150 dólares por debajo de un récord de 1.911,46 dólares la onza el martes, impulsado por la intensa especulación de que la Reserva Federal estaría planeando una tercera ronda de alivio monetario para estimular a la economía estadunidense.
* Analistas consideraron que era momento de que los inversores de oro retiraran su dinero ya que una escalada de compras de refugio se extendió demasiado y muy rápido en las últimas semanas. El lingote ha ganado hasta 400 dólares desde julio.
* El oro fue presionado luego de que datos mostraron que los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en Estados Unidos subieron más de lo previsto en julio, lo que trajo esperanzas de que la alicaída economía podróa evitar una segunda recesión.
* Analistas han advertido que es posible una fuerte corrección tras la escalada de este mes, especialmente si la Fed no anuncia una tercera ronda de compras de bonos del Gobierno durante el encuentro de bancos centrales el viernes.
* La plata perdió 5,7 por ciento, a 39,43 dólares la onza.
* El platino cedió 2,4 por ciento, a 1.812,99 dólares la onza.
* El paladio bajó 1,2 por ciento, a 747,72 dólares la onza.
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* El oro fue presionado luego de que datos mostraron que los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en Estados Unidos subieron más de lo previsto en julio, lo que trajo esperanzas de que la alicaída economía podróa evitar una segunda recesión.
* Analistas han advertido que es posible una fuerte corrección tras la escalada de este mes, especialmente si la Fed no anuncia una tercera ronda de compras de bonos del Gobierno durante el encuentro de bancos centrales el viernes.
* La plata perdió 5,7 por ciento, a 39,43 dólares la onza.
* El platino cedió 2,4 por ciento, a 1.812,99 dólares la onza.
* El paladio bajó 1,2 por ciento, a 747,72 dólares la onza.
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martes, 23 de agosto de 2011
lunes, 22 de agosto de 2011
domingo, 21 de agosto de 2011
viernes, 19 de agosto de 2011
Estrategia del Pisco Sour al CHF/JPY
Piense en lo siguiente: EEUU pasando uno de los peores momentos económicos de su historia y Europa a punto de entrar en recesión con países miembros cuyas finanzas públicas dan miedo y mucha incertidumbre de por medio.
Ahora recuerde que ha venido sucediendo todo este tiempo con las “monedas refugio”. Dichas divisas se apreciaron de manera notable; sobretodo el Franco Suizo y hoy el Banco de Suiza está luchando por depreciarlo con medidas a mi juicio “desesperadas”; pero mas allá de todo eso, pienso que “es el mercado quien dictará la tendencia final del franco” y no el Banco Suizo; sino pregúntenle al Banco de Japón y sus infructuosos intentos por depreciar al Yen. Entonces (y aquí concluyo); si pensamos en el mediano plazo creo que el Franco tiene aun motivos para volverse apreciar. Aunque nadie tiene la última palabra en el trading y eso siempre es bueno recordarlo porque la humildad aquí es básica.
Ahora recuerde que ha venido sucediendo todo este tiempo con las “monedas refugio”. Dichas divisas se apreciaron de manera notable; sobretodo el Franco Suizo y hoy el Banco de Suiza está luchando por depreciarlo con medidas a mi juicio “desesperadas”; pero mas allá de todo eso, pienso que “es el mercado quien dictará la tendencia final del franco” y no el Banco Suizo; sino pregúntenle al Banco de Japón y sus infructuosos intentos por depreciar al Yen. Entonces (y aquí concluyo); si pensamos en el mediano plazo creo que el Franco tiene aun motivos para volverse apreciar. Aunque nadie tiene la última palabra en el trading y eso siempre es bueno recordarlo porque la humildad aquí es básica.
Hace días estoy esperando este momento donde se le puede aplicar un interesante Pisco Sour al CHF/JPY. Mis motivos técnicos se aprecian fácilmente en la grafica adjunta y esos 55 días de congestión, donde el precio respeto la zona del 94.90 – 94.30 que me parece buena zona para comprar e ir por un rango entre 270 y 600 pip’s de beneficios. Ya está bastante cerca de tocarlo así que estamos en la dulce espera. ¿Y si sale mal? Pues no pasa nada, cualquier cosa puede suceder en los mercados y su mente debe convivir con ello a fin de que sea un operador consistente. Eso es clave.
Sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.
Sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.
Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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jueves, 18 de agosto de 2011
Banco Suizo no deja de debilitar al Franco
Ambos USD/CHF y EUR/CHF cayeron más de un 2% después de que el SNB (Banco Nacional Suizo) anunciara nuevas medidas para debilitar el franco, que no incluyeran modificar el tipo de cambio de la moneda suiza. En su comunicado de prensa para el mercado de la comisión negociadora afirmó que "Las medidas tomadas hasta ahora por el Banco Nacional Suizo (SNB) en contra de la fortaleza del franco suizo están teniendo un impacto". Sin embargo, el franco suizo sigue siendo masivamente sobrevaluado segun los analistas. El SNB ha decidido ampliar de nuevo y de manera significativa la oferta de liquidez en el mercado franco suizo dinero.
De esta manera, es el aumento de la presión a la baja en las tasas de interés del mercado monetario con el fin de debilitar aún más la tasa de cambio del franco suizo. Con efecto inmediato, que tiene como objetivo ampliar los depósitos bancarios a la vista de la comisión negociadora más, a partir de CHF 120 millones a CHF 200 millones. "
De esta manera, es el aumento de la presión a la baja en las tasas de interés del mercado monetario con el fin de debilitar aún más la tasa de cambio del franco suizo. Con efecto inmediato, que tiene como objetivo ampliar los depósitos bancarios a la vista de la comisión negociadora más, a partir de CHF 120 millones a CHF 200 millones. "
El anuncio cayó muy por debajo de las expectativas de vinculación directa frente al euro, la autoridad monetaria optó por la mayor liquidez y franco suizo fortaleció notablemente frente al dólar y el euro a raíz de la liberación. EUR / CHF cayó a un mínimo de 112,50 a partir de una alta de 115,40 antes del anuncio, mientras que USD / CHF , que subió por encima de la clave de 0,8000 en previsión de la paridad que descendió a 0,7830 aprox.
El anuncio SNB es probable que los toros hacia el franco animen a volver al mercado en un futuro cercano, especialmente si los flujos de aversión al riesgo acelerar. Está claro que las autoridades suizas prefiere utilizar sólo la intervención verbal para debilitar el franco como la perspectiva de una paridad real se puso una enorme presión en el sistema, pero el impacto de jawboning disminuirá si no se realiza ninguna acción material relativamente pronto.
Si el patron sigue repitiendose no seria extraño ver al EUR/CHF que podría sondear la figura 112,00, mientras que el USD/CHF en la zona del 0,7800 y podría apuntar en cualquier aumento en la aversión al riesgo ya que los operadores podrian probar el temple del SNB.
Si el patron sigue repitiendose no seria extraño ver al EUR/CHF que podría sondear la figura 112,00, mientras que el USD/CHF en la zona del 0,7800 y podría apuntar en cualquier aumento en la aversión al riesgo ya que los operadores podrian probar el temple del SNB.
Autor: Boris Schlossberg; director de Estrategias de GFT
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martes, 16 de agosto de 2011
Banco de Inglaterra endurecerá Política Monetaria
El gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, dijo el martes que el banco central de Reino unido está preparado para subir los tipos de interés o comprar más activos para asegurar el objetivo de inflación, pero advirtió de que hay limites en lo que la política monetaria puede lograr.
En una carta abierta al Ministro de Economía después de publicarse el dato de inflación de Reino Unido --que se aceleró al 4,4% en julio-- King afirmó que los grandes riesgos para la economía del Reino Unido provienen del exterior del país.
"Los recientes acontecimientos en las bolsas mundiales y en la zona del euro son de particular preocupación", escribe King. Los desafíos a los que se enfrentan los países endeudados del euro causan "estrés severo y trastornos" en los mercados financieros, agregó.
En una carta abierta al Ministro de Economía después de publicarse el dato de inflación de Reino Unido --que se aceleró al 4,4% en julio-- King afirmó que los grandes riesgos para la economía del Reino Unido provienen del exterior del país.
"Los recientes acontecimientos en las bolsas mundiales y en la zona del euro son de particular preocupación", escribe King. Los desafíos a los que se enfrentan los países endeudados del euro causan "estrés severo y trastornos" en los mercados financieros, agregó.
"Si el riesgo cristaliza, podría tener un impacto significativo en la economía del Reino Unido", dijo King. El gobernador dijo que el banco endurecerá o flexibilizará la política monetaria en función de lo que sea necesario, pero agregó que hay limites en lo que la política monetaria puede lograr cuando "los ajustes reales" son necesarios en Reino Unido y las economías globales.
Esta debilidad de la Libra se manifiesta en el GBP/CHF que en graficas de dia viene haciendo una enorme correccion; pero sin embargo el movimiento bajista principal seguira marcando la pauta y mas aun ante este contexto convulcionado el Franco Suizo pueda retomar un fortalecimiento en el mediano plazo.
En respuesta, Osborne dijo estar de acuerdo con la afirmación de que los grandes riesgos para la economía del Reino Unido emanan del extranjero. El ministro de Economía dijo que los países endeudados debe embarcarse en un proceso de consolidación fiscal y la demanda global debe ser reequilibrada para apoyar el crecimiento económico. La zona euro debería demostrar un mayor compromiso con la integración fiscal y los líderes mundiales deben hacer un mayor progreso en las negociaciones sobre el comercio y las reformas económicas, añadió.
Osborne afirmó que la propia consolidación fiscal del Gobierno de Reino Unido proporciona al Banco de Inglaterra "el espacio que necesita" para mantener una política monetaria laxa y apoyar la recuperación del Reino Unido.
Osborne afirmó que la propia consolidación fiscal del Gobierno de Reino Unido proporciona al Banco de Inglaterra "el espacio que necesita" para mantener una política monetaria laxa y apoyar la recuperación del Reino Unido.
Wall Street Journal
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Moody's reduce perspectiva de crecimiento para USA
Moody's Analytics señaló que su panorama a corto plazo para la economía de Estados Unidos se ha deteriorado significativamente en el último mes a raíz del debate sobre el límite de deuda de la nación y la rebaja por parte de Standard & Poor's de la calificación crediticia del país.
Moody's ahora espera que el producto interno bruto real se eleve a una tasa anual de alrededor del 2% en el segundo semestre de este año y apenas un poco más del 3% el próximo año, comparado con su estimación de hace un mes de un crecimiento del 3,5% para el segundo semestre de este año y a lo largo de 2012.
La firma atribuye una gran parte de la esperada desaceleración a una pérdida de confianza entre las empresas, inversionistas y consumidores, y destacó los mejores indicadores fundamentales de la economía, tales como el fortalecimiento de las hojas de balance de las empresas y los esfuerzos de los consumidores para reducir la deuda de sus hogares.
Moody's ahora espera que el producto interno bruto real se eleve a una tasa anual de alrededor del 2% en el segundo semestre de este año y apenas un poco más del 3% el próximo año, comparado con su estimación de hace un mes de un crecimiento del 3,5% para el segundo semestre de este año y a lo largo de 2012.
La firma atribuye una gran parte de la esperada desaceleración a una pérdida de confianza entre las empresas, inversionistas y consumidores, y destacó los mejores indicadores fundamentales de la economía, tales como el fortalecimiento de las hojas de balance de las empresas y los esfuerzos de los consumidores para reducir la deuda de sus hogares.
La calificadora también señaló que cree que las posibilidades de una nueva recesión en los próximos 12 meses -ahora de una a tres- aumentarán si los precios de las acciones siguen cayendo. Moody's mantiene que las posibilidades de una nueva recesión se elevan con cada caída de 100 puntos del Promedio Industrial Dow Jones. Aunque espera que la recuperación económica continúe, considera que las probabilidades de crecimiento económico y creación de empleos han "disminuido sustancialmente".
La economía necesita crecer entre el 2,5% y el 3% anual para crear empleos a un ritmo que permita mantener la tasa de desempleo estable, indicó Moody's. Sin embargo, señaló que no cree que ello ocurrirá pronto.
Fuente: Wall Street Journal
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La economía necesita crecer entre el 2,5% y el 3% anual para crear empleos a un ritmo que permita mantener la tasa de desempleo estable, indicó Moody's. Sin embargo, señaló que no cree que ello ocurrirá pronto.
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jueves, 11 de agosto de 2011
AUD/USD sigue cayendo y formando un Triangulo Simetrico
El kiwi y el australiano "son rehénes del desarrollo mundial", dijo Khoon Goh, jefe de economía de mercado y estrategia de ANZ National Bank Ltd. en Wellington. "Los inversionistas seguirán estando muy tentados hasta que no veamos acciones reales y concretas que se están adoptando en la economia mundial.... no creo que, lo que hemos visto hasta ahora se mantenga "....
El dolar de Nueva Zelanda cayó a 82,29 s centavos de dólar EE.UU. a las 1:46 pm en Sidney de 83,19 centavos de dólar en Nueva York ayer. Y se deslizó a ¥ 63,22 de ¥ 63,93. El australiano por otro lado se debilitó a 1,0292 dólares desde 1,0352 dólares, formando un triangula simetrico descendente frente al dolar americano.
La moneda de Nueva Zelanda se dirigió a una caída de 2,4 por ciento semanal frente al dólar y una caída de 4,4 por ciento frente al yen. El Aussie viene haciendo un descenso del 1,4 por ciento frente al dólar desde 05 de agosto.
El dolar de Nueva Zelanda cayó a 82,29 s centavos de dólar EE.UU. a las 1:46 pm en Sidney de 83,19 centavos de dólar en Nueva York ayer. Y se deslizó a ¥ 63,22 de ¥ 63,93. El australiano por otro lado se debilitó a 1,0292 dólares desde 1,0352 dólares, formando un triangula simetrico descendente frente al dolar americano.
La moneda de Nueva Zelanda se dirigió a una caída de 2,4 por ciento semanal frente al dólar y una caída de 4,4 por ciento frente al yen. El Aussie viene haciendo un descenso del 1,4 por ciento frente al dólar desde 05 de agosto.
Los inversores están aumentando las apuestas las naciones con triple AAA puedan ser las siguiente para una rebaja de Standard & Poor de reducir el gobierno de los EE.UU. en un escalón a AA + la semana pasada. Como rendimientos de la deuda y los canjes de créditos impagos se disparan, Francia tuvo su calificación crediticia superior afirmado por S & P, Moodys y Fitch Ratings .
La incertidumbre en los mercados financieros globales sugiere que el Banco de la Reserva de Australia "se mantendrá al margen durante un tiempo," Sue Trinh , estratega cambiario de Royal Bank of Canada en Hong Kong , escribió en una nota de investigación hoy.
"Las condiciones necesarias para una recuperación en el apetito de riesgo parece una manera de ser conocido", escribió. "Hasta ese momento, los riesgos para el AUD / USD se inclinan a la baja para una prueba de 98 centavos de dólar EE.UU.".
Los rendimientos de septiembre de la tasa interbancaria de efectivo futuros estaban en 4,39 por ciento, lo que indica los operadores ven una oportunidad del 100 por ciento de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos a partir del mes siguiente RBA, según cálculos de Bloomberg.
Las divisas de Australia y Nueva Zelanda son "propensas a que reanunde su apreciación" tan pronto como las preocupaciones de que se desplomen los EE.UU. y la Eurozona, informo el Commonwealth Bank de Australia.
Fuente: Bloomberg
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miércoles, 10 de agosto de 2011
Banco Suizo vuelve a intervenir para debilitar al franco
El Banco Nacional Suizo (BNS) ha anunciado que va a aumentar de nuevo la liquidez en el mercado monetario de francos suizos para combatir su continua apreciación.
El Banco Nacional Suizo (BNS) ha anunciado que va a aumentar de nuevo la liquidez en el mercado monetario de francos suizos para combatir su continua apreciación, así como los activos que los bancos poseen en cuentas de depósito del BNS hasta los 120.000 millones de francos (115.000 millones de euros).
Esto supone el segundo incremento de estos activos, ya que la semana pasada el BNS anunció un primer aumento hasta los 80.000 millones de francos (76.000 millones de euros), desde los 30.000 millones (28.000 millones de euros) en los que se situaban.
En un comunicado, la entidad reitera que "la creciente sobrevaloración del franco constituye una amenaza para la evolución de la economía suiza", ya que perjudica el tejido productivo helvético al verse encarecidas sus exportaciones en los mercados internacionales.
El Banco Nacional Suizo (BNS) ha anunciado que va a aumentar de nuevo la liquidez en el mercado monetario de francos suizos para combatir su continua apreciación, así como los activos que los bancos poseen en cuentas de depósito del BNS hasta los 120.000 millones de francos (115.000 millones de euros).
Esto supone el segundo incremento de estos activos, ya que la semana pasada el BNS anunció un primer aumento hasta los 80.000 millones de francos (76.000 millones de euros), desde los 30.000 millones (28.000 millones de euros) en los que se situaban.
En un comunicado, la entidad reitera que "la creciente sobrevaloración del franco constituye una amenaza para la evolución de la economía suiza", ya que perjudica el tejido productivo helvético al verse encarecidas sus exportaciones en los mercados internacionales.
"La apreciación del franco frente al dólar y el euro pone en riesgo la estabilidad de los precios, que es nuestro objetivo primordial", precisa el organismo emisor.
Desde el BNS también se recuerda que -en el contexto de incertidumbre que se vive en estos momentos por las dudas sobre la deuda de Estados Unidos y de algunos países de la zona del euro- el franco ha confirmado su rol de "valor refugio" para los inversores, junto al oro.
La divisa suiza se ha apreciado más de un 25 por ciento frente a la moneda europea y estadounidense en los últimos cuatro años.
El anuncio de esta segunda intervención en una semana se produce después de que ayer, al cierre de los mercados de divisas, el euro acabara casi en paridad con el franco, ya que la moneda única se cambiaba a 1,0201 francos, un máximo histórico para la divisa suiza.
La escalada de la divisa helvética ha sido fulgurante en las últimas semanas, ya que hace tan sólo tres semanas, el euro se cambiaba todavía a 1,192 francos, frente a los 1,0285 francos en los que se situaba al inicio de esta mañana.
Igualmente, el dólar cerró ayer en un nuevo mínimo frente al franco, puesto que el billete verde se cambiaba por 71,45 céntimos de francos.
Ante esta situación, con su primera intervención de la semana pasada, la institución monetaria decidió reducir la horquilla del libor a tres meses, que situó entre 0 al 0,20 por ciento, contra 0 al 0,75, anteriormente.
Otra medida puesta en marcha con la primera intervención del BNS pasaba por congelar sus operaciones de reabsorción de liquidez y de sus bonos que lleguen a vencimiento.
Igualmente, el dólar cerró ayer en un nuevo mínimo frente al franco, puesto que el billete verde se cambiaba por 71,45 céntimos de francos.
Ante esta situación, con su primera intervención de la semana pasada, la institución monetaria decidió reducir la horquilla del libor a tres meses, que situó entre 0 al 0,20 por ciento, contra 0 al 0,75, anteriormente.
Otra medida puesta en marcha con la primera intervención del BNS pasaba por congelar sus operaciones de reabsorción de liquidez y de sus bonos que lleguen a vencimiento.
Fuente: Expansion.com
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La FED envia al USD/JPY a la zona del 76.60
La Reserva Federal dijo el martes que mantendrá las tasas de interés en niveles excepcionalmente bajos por al menos dos años más, en un intento por apoyar a la débil economía estadounidense y frenar las fuertes turbulencias en los mercados globales.
En una decisión dividida, el banco central estadounidense también indicó que estaba preparado para más medidas si era necesario, destacando que aún tiene herramientas disponibles para impulsar el crecimiento y que las utilizará en caso de ser necesario.
Esto origino que el USD/JPY por ejemplo fuera a niveles minimos visitando la zona del 76.60 y que el Yen este sirviendo como refugio ante tanta incertidumbre y lo mismo ocurria con el EUR/JPY que esta buscando la zona del 109.80 aprox
Paralelamente el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se desplomó hasta un mínimo histórico intradiario del 0,165 por ciento desde un 0,28 por ciento, mientras que los precios de los papeles de todos los plazos subían. Las acciones estadounidenses subían más del 2 por ciento, aunque en una jornada sumamente volátil donde también llegaron a caer con fuerza. El dólar cayó a nuevos mínimos de la jornada contra el yen japonés y a un piso récord ante el franco suizo.
La Fed dijo que el crecimiento económico de Estados Unidos estaba demostrando ser considerablemente más lento que lo esperado, sugiriendo que la inflación, que ya está baja, se mantendrá así por el futuro cercano.
En una decisión dividida, el banco central estadounidense también indicó que estaba preparado para más medidas si era necesario, destacando que aún tiene herramientas disponibles para impulsar el crecimiento y que las utilizará en caso de ser necesario.
Esto origino que el USD/JPY por ejemplo fuera a niveles minimos visitando la zona del 76.60 y que el Yen este sirviendo como refugio ante tanta incertidumbre y lo mismo ocurria con el EUR/JPY que esta buscando la zona del 109.80 aprox
Paralelamente el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se desplomó hasta un mínimo histórico intradiario del 0,165 por ciento desde un 0,28 por ciento, mientras que los precios de los papeles de todos los plazos subían. Las acciones estadounidenses subían más del 2 por ciento, aunque en una jornada sumamente volátil donde también llegaron a caer con fuerza. El dólar cayó a nuevos mínimos de la jornada contra el yen japonés y a un piso récord ante el franco suizo.
La Fed dijo que el crecimiento económico de Estados Unidos estaba demostrando ser considerablemente más lento que lo esperado, sugiriendo que la inflación, que ya está baja, se mantendrá así por el futuro cercano.
Tres funcionarios -Richard Fisher de la Fed de Dallas, Narayana Kocherlakota de Minneapolis y Charles Plosser de Filadelfia- votaron en contra de la medida.
Fue la primera disensión triple contra una decisión del comité de la Fed que fija la política monetaria desde noviembre de 1992.
"El comité anticipa actualmente que las condiciones económicas -incluyendo bajas tasas de utilización de recursos y un contenido panorama de inflación en el mediano plazo, probablemente exigirán niveles excepcionalmente bajos para la tasa de fondos federales al menos hasta mediados del 2013", dijo la Fed en su comunicado.
Fue la primera disensión triple contra una decisión del comité de la Fed que fija la política monetaria desde noviembre de 1992.
"El comité anticipa actualmente que las condiciones económicas -incluyendo bajas tasas de utilización de recursos y un contenido panorama de inflación en el mediano plazo, probablemente exigirán niveles excepcionalmente bajos para la tasa de fondos federales al menos hasta mediados del 2013", dijo la Fed en su comunicado.
También reiteró su política de reinvertir lo que recaude al vencimiento de los bonos en su cartera, aunque no estableció un marco de tiempo específico para tales acciones.
Un analista dijo que el vocabulario utilizado por la Fed dejó abierta la posibilidad de otra ronda de compras de bonos, conocida como alivio cuantitativo.
"Ciertamente no cerraron las puertas a un tercer alivio cuantitativo", dijo Michael Yoshikami, estratega jefe de inversiones con YCM Net Advisors en Walnut Creek, California.
El economista senior Cary Leahey de Decision Economics Inc. en Nueva York dijo que las medidas de la Fed probablemente eran inadecuadas para calmar a los mercados.
"El mercado necesita un sentido en que la Fed esté dispuesta a hacer más hoy en lugar de meramente decir que no van a endurecer la política a mediados del 2012 sino en el 2013", agregó Leahey.
La decisión de la Fed se produce en medio de una aguda turbulencia de los mercados financieros al escalar las preocupaciones por los riesgos que enfrenta la economía global, tras una inédita rebaja de la calificación de la deuda estadounidense.
Adicionalmente, siguen los temores de que sean insuficientes los esfuerzos de Europa para tender una red de seguridad sobre países altamente endeudados como España e Italia.
En un intento por calmar la volatilidad de los mercados, los ministros de Finanzas y los banqueros centrales del Grupo de los Siete emitieron el domingo un comunicado tras una teleconferencia global, señalando que estaban listos par actuar y asegurar la estabilidad.
Los funcionarios han estado cifrando sus esperanzas en una aceleración del crecimiento estadounidense en el segundo semestre tras resolverse el problema en la cadena de suministros por los desastres naturales de Japón, las ganancias estables de las empresas y la confianza del consumidor en Estados Unidos.
Pero esas expectativas, junto con el pronóstico de la Fed de una tasa de crecimiento de entre un 2,7 y un 2,9 por ciento en el 2011, han lucido excesivamente optimistas en las últimas semanas.
Reuters Internacional
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Un analista dijo que el vocabulario utilizado por la Fed dejó abierta la posibilidad de otra ronda de compras de bonos, conocida como alivio cuantitativo.
"Ciertamente no cerraron las puertas a un tercer alivio cuantitativo", dijo Michael Yoshikami, estratega jefe de inversiones con YCM Net Advisors en Walnut Creek, California.
El economista senior Cary Leahey de Decision Economics Inc. en Nueva York dijo que las medidas de la Fed probablemente eran inadecuadas para calmar a los mercados.
"El mercado necesita un sentido en que la Fed esté dispuesta a hacer más hoy en lugar de meramente decir que no van a endurecer la política a mediados del 2012 sino en el 2013", agregó Leahey.
La decisión de la Fed se produce en medio de una aguda turbulencia de los mercados financieros al escalar las preocupaciones por los riesgos que enfrenta la economía global, tras una inédita rebaja de la calificación de la deuda estadounidense.
Adicionalmente, siguen los temores de que sean insuficientes los esfuerzos de Europa para tender una red de seguridad sobre países altamente endeudados como España e Italia.
En un intento por calmar la volatilidad de los mercados, los ministros de Finanzas y los banqueros centrales del Grupo de los Siete emitieron el domingo un comunicado tras una teleconferencia global, señalando que estaban listos par actuar y asegurar la estabilidad.
Los funcionarios han estado cifrando sus esperanzas en una aceleración del crecimiento estadounidense en el segundo semestre tras resolverse el problema en la cadena de suministros por los desastres naturales de Japón, las ganancias estables de las empresas y la confianza del consumidor en Estados Unidos.
Pero esas expectativas, junto con el pronóstico de la Fed de una tasa de crecimiento de entre un 2,7 y un 2,9 por ciento en el 2011, han lucido excesivamente optimistas en las últimas semanas.
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Café FOREX: Gestion de Capital con Samuel Levy
Samuel Levy Groisman
Es analista financiero XTB Chile.Ingeniero Comercial de la Universidad del Desarrollo, Chile. Trader y especialista en mercados de derivados, posee dos años de experiencia con instrumentos de inversión como Divisas, Acciones, Opciones, Commodities, CFD’s y ETF’s, aplicando herramientas de Análisis Técnico. Poseedor de un amplio conocimiento de la Economía global, su especialidad está en los mercados Latinoamericanos y Wall Street.
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sábado, 6 de agosto de 2011
Historico: USA pierde la calificación de deuda AAA
Uno de los pilares del sistema financiero global se vio sacudido el viernes cuando la agencia calificadora de riesgo Standard & Poor's dijo que los bonos del Tesoro de Estados Unidos ya no merecen ser considerados la inversión más segura del mundo.
S&P le retiró por primera vez la calificación crediticia AAA, que ha mantenido durante 70 años, bajo el argumento de que el acuerdo sobre el límite a la deuda fiscal del país que se orquestó en Washington no fue suficiente para despejar el sombrío panorama a largo plazo de las finanzas estadounidenses. La agencia rebajó la deuda a AA+, una calificación por debajo de Liechtenstein y una decena de otros países, a la par de Bélgica y Nueva Zelanda.
Esta decisión sin precedentes concluyó un día dramático. Todo empezó por la mañana, cuando se filtró la noticia de que era inminente una rebaja y las bolsas se tambalearon. En torno a las 1:30 de la tarde, hora de Nueva York, representantes de S&P notificaron al Departamento del Tesoro que planeaban rebajar la deuda de EE.UU. y le presentaron sus conclusiones. Funcionarios del Tesoro observaron un error de US$2 billones (millones de millones) en el cálculo de S&P, lo cual retrasó el anuncio durante varias horas. La agencia calificadora decidió seguir delante de todas maneras y después de las 8 de la tarde lo hizo oficial.
S&P dijo: "La rebaja refleja nuestra opinión de que el plan de consolidación fiscal que el Congreso y el gobierno recientemente acordaron es insuficiente para lo que, desde nuestra perspectiva, sería necesario para estabilizar la dinámica del déficit fiscal a medio plazo". También hizo referencia a la débil "efectividad, estabilidad y previsibilidad" de la política y las instituciones en un momento en que se amontonan los desafíos.
S&P le retiró por primera vez la calificación crediticia AAA, que ha mantenido durante 70 años, bajo el argumento de que el acuerdo sobre el límite a la deuda fiscal del país que se orquestó en Washington no fue suficiente para despejar el sombrío panorama a largo plazo de las finanzas estadounidenses. La agencia rebajó la deuda a AA+, una calificación por debajo de Liechtenstein y una decena de otros países, a la par de Bélgica y Nueva Zelanda.
Esta decisión sin precedentes concluyó un día dramático. Todo empezó por la mañana, cuando se filtró la noticia de que era inminente una rebaja y las bolsas se tambalearon. En torno a las 1:30 de la tarde, hora de Nueva York, representantes de S&P notificaron al Departamento del Tesoro que planeaban rebajar la deuda de EE.UU. y le presentaron sus conclusiones. Funcionarios del Tesoro observaron un error de US$2 billones (millones de millones) en el cálculo de S&P, lo cual retrasó el anuncio durante varias horas. La agencia calificadora decidió seguir delante de todas maneras y después de las 8 de la tarde lo hizo oficial.
S&P dijo: "La rebaja refleja nuestra opinión de que el plan de consolidación fiscal que el Congreso y el gobierno recientemente acordaron es insuficiente para lo que, desde nuestra perspectiva, sería necesario para estabilizar la dinámica del déficit fiscal a medio plazo". También hizo referencia a la débil "efectividad, estabilidad y previsibilidad" de la política y las instituciones en un momento en que se amontonan los desafíos.
La rebaja obligará a corredores e inversionistas a replantearse lo que hasta ahora era una premisa de las finanzas modernas. Desde el 14 de julio, cuando Standard & Poor's advirtió que podría rebajar la calificación de deuda de EE.UU., los analistas han tenido dificultades para determinar el efecto que tendría semejante medida en el panorama financiero, debido a cómo los bonos del Tesoro influyen sobre Wall Street y la economía.
Es posible que en un principio el golpe sea más psicológico que práctico. Las calificadoras de riesgo rivales Moody's Investors Service y Fitch Ratings mantuvieron la máxima nota para la deuda de EE.UU. recientemente. Y por ahora, los papeles del Tesoro han seguido siendo un refugio para los inversionistas preocupados por la salud de la economía de EE.UU. y de la zona euro.
Con todo, la decisión de S&P podría desbaratar la recuperación de la economía de EE.UU., que parece tener problemas en mantener el ritmo, y podría agravar la falta de confianza de los inversionistas en un sistema político que pasa apuros para llegar a un consenso incluso en cuestiones rutinarias. Como consecuencia, podría implicar la rebaja de la deuda de numerosas compañías y estados, lo que encarecería el costo para conseguir préstamos.
Una preocupación clave será ver si el apetito por la deuda de EE.UU. cambiará entre los inversionistas extranjeros, especialmente China, el mayor tenedor de bonos del Tesoro de EE.UU. extranjero del mundo. En 1945, sólo 1% de los papeles del Tesoro estaba en manos extranjeras; ahora es un máximo histórico de 46%, según un informe de Bank of America Merrill Lynch.
Algunos inversionistas están convencidos de que los papeles de EE.UU. seguirán siendo un refugio seguro en un mundo volátil, incluso sin su sólida calificación de AAA. Sin embargo, otros creen que el país se verá obligado a pagar tasas de interés más altas simplemente porque serán vistos como ligeramente más riesgosos que antes. Y aunque parezca una diferencia pequeña, semejante salto podría incrementar el costo de una amplia gama de deuda, desde una hipoteca a los billones que debe que el propio gobierno.
Las lecciones de otros países, como Canadá y Australia, sugieren que un país puede demorarse años en recuperar su estatus de AAA. Al mismo tiempo, el impacto económico de rebajas anteriores tiende a ser mayor cuando son más de una las firmas que califican la deuda como más riesgosa que cuando es sólo una la que actúa unilateralmente.
Fuente: Wall Street Journal
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Es posible que en un principio el golpe sea más psicológico que práctico. Las calificadoras de riesgo rivales Moody's Investors Service y Fitch Ratings mantuvieron la máxima nota para la deuda de EE.UU. recientemente. Y por ahora, los papeles del Tesoro han seguido siendo un refugio para los inversionistas preocupados por la salud de la economía de EE.UU. y de la zona euro.
Con todo, la decisión de S&P podría desbaratar la recuperación de la economía de EE.UU., que parece tener problemas en mantener el ritmo, y podría agravar la falta de confianza de los inversionistas en un sistema político que pasa apuros para llegar a un consenso incluso en cuestiones rutinarias. Como consecuencia, podría implicar la rebaja de la deuda de numerosas compañías y estados, lo que encarecería el costo para conseguir préstamos.
Una preocupación clave será ver si el apetito por la deuda de EE.UU. cambiará entre los inversionistas extranjeros, especialmente China, el mayor tenedor de bonos del Tesoro de EE.UU. extranjero del mundo. En 1945, sólo 1% de los papeles del Tesoro estaba en manos extranjeras; ahora es un máximo histórico de 46%, según un informe de Bank of America Merrill Lynch.
Algunos inversionistas están convencidos de que los papeles de EE.UU. seguirán siendo un refugio seguro en un mundo volátil, incluso sin su sólida calificación de AAA. Sin embargo, otros creen que el país se verá obligado a pagar tasas de interés más altas simplemente porque serán vistos como ligeramente más riesgosos que antes. Y aunque parezca una diferencia pequeña, semejante salto podría incrementar el costo de una amplia gama de deuda, desde una hipoteca a los billones que debe que el propio gobierno.
Las lecciones de otros países, como Canadá y Australia, sugieren que un país puede demorarse años en recuperar su estatus de AAA. Al mismo tiempo, el impacto económico de rebajas anteriores tiende a ser mayor cuando son más de una las firmas que califican la deuda como más riesgosa que cuando es sólo una la que actúa unilateralmente.
Fuente: Wall Street Journal
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jueves, 4 de agosto de 2011
El Oro se cae empujado por Wall Street
El oro cayó desde niveles récord el jueves, debido a que los temores a una recesión afectaron los mercados mundiales, lo que forzó a los inversores a liquidar sus posiciones del lingote para cubrir otras pérdidas.
El oro al contado cayó un 0,7 por ciento, a 1.640 dólares la onza, tras anotar un récord de 1.681,67 dólares más temprano. Los futuros de oro estadounidenses para agosto cerraron con baja de 7,30 dólares, a 1.659 dólares la onza, en medio de una liquidación en los mercados mundiales y con los índices accionarios de Estados Unidos cayendo un 4 por ciento, las compras de refugio del oro dieron paso a una ola de ventas debido a que los inversores trataron de cubrir pérdidas.
El oro al contado cayó un 0,7 por ciento, a 1.640 dólares la onza, tras anotar un récord de 1.681,67 dólares más temprano. Los futuros de oro estadounidenses para agosto cerraron con baja de 7,30 dólares, a 1.659 dólares la onza, en medio de una liquidación en los mercados mundiales y con los índices accionarios de Estados Unidos cayendo un 4 por ciento, las compras de refugio del oro dieron paso a una ola de ventas debido a que los inversores trataron de cubrir pérdidas.
En un fuerte retroceso a mitad de la jornada, el oro cayó hasta 40 dolares desde máximos históricos. Esto sorprendió a algunos operadores que esperaban que el oro ampliara su escalada ante una serie de intervenciones de los Gobiernos en los mercados monetarios.Las acciones estadounidenses se desplomaron, al igual que el petróleo y otras materias primas.vA inicios de la sesión, el lingote tocó su tercer récord en cuatro días por compras de refugio luego de que un reporte mostró que el número de personas que pidió subsidio de desempleo por primera vez en Estados Unidos bajó levemente la semana pasada. El lingote también tocó máximos históricos en euros, libras esterlinas y yenes más temprano.
* La plata retrocedió un 7 por ciento, a 38,76 dólares.
* El platino perdió un 2,9 por ciento, a 1.724,75 dólares la onza.
* El paladio descendió un 5,4 por ciento, a 748,47 dólares.
Fuente Reuters Internacional
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martes, 2 de agosto de 2011
Nada detiene al EUR/CHF
El mal dato del ISM manufacturero confirma los temores de desaceleración económica en la primera economía del mundo y los inversores los reciben reduciendo su apetito por el riesgo. El euro, de esta forma, cae el 1,3% frente al billete verde y se sitúa en 1,42 unidades.
El dato de la economía estadounidense, más débil de lo esperado, en 50,9 puntos, además de la posibilidad de que rebajen la calificación a la deuda estadounidense, beneficia a monedas refugio como el franco suizo y el yen, que se revalorizan frente a la mayoría de las divisas.
La divisa helvética marca máximos históricos contra el euro y el dólar. Los analistas no creen que se vea un debilitamiento del franco suizo hasta que se calmen los mercados por el tema de la deuda estadounidense. En opinión de los expertos, la posibilidad de un recorte en la calificación de la deuda de EEUU no ha desaparecido con el acuerdo entre demócratas y republicanas para elevar el techo de la deuda. De ahí que los inversores busquen refugios seguros.
El franco suizo ha marcado 78,02 céntimos por dólar y 1,11098 por euro. También contra la libra esterlina se ha fortalecido hasta el nivel récord de 1,2709.
En el mercado de materias primas, la desaceleración económica se refleja en una caída del precio del petróleo. El Brent cotiza en 115 dólares por barril y el West Texas, en 93,9 dólares. El oro, oro clásico refugio de los inversores, mantiene el tipo y sube un modesto 0,1% hasta 1.632 dólares por onza.
En el mercado de materias primas, la desaceleración económica se refleja en una caída del precio del petróleo. El Brent cotiza en 115 dólares por barril y el West Texas, en 93,9 dólares. El oro, oro clásico refugio de los inversores, mantiene el tipo y sube un modesto 0,1% hasta 1.632 dólares por onza.
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domingo, 31 de julio de 2011
¡Por fin!: USA aprueba aumentar techo de deuda
El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, dijo el domingo por la noche que los líderes demócratas y republicanos habían llegado a un acuerdo para elevar el techo de la deuda pública del país y reducir el déficit federal.
A su vez, el líder de la mayoría en la Cámara baja, John Boehner, les dijo a los republicanos esa misma noche que habían alcanzado el marco para un acuerdo con el presidente, según un regulador durante una conferencia telefónica el domingo por la noche.
El presidente Obama dijo que el acuerdo incluirá "modestos" recortes a los programas sociales. El acuerdo aún debe ser aprobado en el Congreso.
Durante el día, varios asesores del Congreso indicaron que el acuerdo elevaría el límite de la deuda en US$2,4 billones (millones de millones) en tres etapas y permitirá inicialmente recortar cerca de US$900.000 millones en gastos durante los próximos 10 años. Una comisión especial de legisladores estaría encargada de delimitar otros US$1,5 billones en reducciones fiscales mediante una reforma impositiva y modificaciones a diferentes programas gubernamentales.
Con todo, semejante plan todavía necesitará el respaldo de los republicanos y ser aprobado por el Senado.
"Aún no estamos listos", advirtió Obama. Además, dijo que el acuerdo no incluye todo lo que quería en las negociaciones.
A su vez, el líder de la mayoría en la Cámara baja, John Boehner, les dijo a los republicanos esa misma noche que habían alcanzado el marco para un acuerdo con el presidente, según un regulador durante una conferencia telefónica el domingo por la noche.
El presidente Obama dijo que el acuerdo incluirá "modestos" recortes a los programas sociales. El acuerdo aún debe ser aprobado en el Congreso.
Durante el día, varios asesores del Congreso indicaron que el acuerdo elevaría el límite de la deuda en US$2,4 billones (millones de millones) en tres etapas y permitirá inicialmente recortar cerca de US$900.000 millones en gastos durante los próximos 10 años. Una comisión especial de legisladores estaría encargada de delimitar otros US$1,5 billones en reducciones fiscales mediante una reforma impositiva y modificaciones a diferentes programas gubernamentales.
Con todo, semejante plan todavía necesitará el respaldo de los republicanos y ser aprobado por el Senado.
"Aún no estamos listos", advirtió Obama. Además, dijo que el acuerdo no incluye todo lo que quería en las negociaciones.
Pese a toda la ansiedad que ha rodeado este debate en las últimas semanas, el acuerdo deja muchas preguntas sin respuesta, por lo que se anticipan todavía meses y hasta años de discusiones adicionales y dolorosas medidas fiscales. Impone un límite al gasto para los próximos 10 años, pero deja los detalles sobre qué programas serán los que sufran los recortes al criterio de las comisiones del Congreso.
También plantea un debate que se prolongará durante meses sobre cómo redactar las modificaciones a la ley tributaria del país y qué cambios introducir en populares programas como el Seguro Social y la asistencia de salud para ancianos.
Así que si bien se despeja una interrogante sobre la economía con el aumento del límite de la deuda, podrían abrirse muchas otras a largo plazo.
Wall Street Journal
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También plantea un debate que se prolongará durante meses sobre cómo redactar las modificaciones a la ley tributaria del país y qué cambios introducir en populares programas como el Seguro Social y la asistencia de salud para ancianos.
Así que si bien se despeja una interrogante sobre la economía con el aumento del límite de la deuda, podrían abrirse muchas otras a largo plazo.
Wall Street Journal
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viernes, 29 de julio de 2011
¿Cuán grave es una rebaja de la deuda de EE.UU.?
Una predicción ampliamente compartida en Washington y en Wall Street dice que de aquí a un mes, el Congreso de Estados Unidos habrá elevado el tope de la deuda federal, el gobierno de ese país estará pagando sus cuentas, el presidente habrá firmado una complicada ley para reducir el déficit que posterga decisiones sobre beneficios sociales e impuestos y el país habrá perdido la calificación AAA sobre su deuda pública.
Una rebaja de la calificación de la deuda de EE.UU. a AA por parte de Standard & Poor's— que pondría al país en compañía de Eslovenia, entre otros— no es algo bueno. Pero, ¿qué tanto importará realmente?
¿Disparará una rebaja de la calificación la muy pronosticada caída en los mercados y el alza en las tasas de interés del mercado de bonos? (Si es así, sería económicamente devastador.)
¿O será la pérdida de la calificación AAA casi un evento sin trascendencia de corto plazo, que se transformará en una fecha destacada en los libros de historia sobre el declive de EE.UU.? (En otras palabras, una rebaja refleja los perturbadores problemas económicos y políticos subyacentes más que empeorarlos).
Los mercados, hemos sido advertidos durante semanas, están a punto de entrar en crisis. Una cesación de pagos seguramente provocaría una caída de las acciones. Pero si fuera evitada, ¿se hundirían los mercados debido a que S&P resaltó lo obvio: que los políticos estadounidenses no pueden ponerse de acuerdo con respecto a una solución de largo plazo para las finanzas del país?
Al cierre de esta edición, el Congreso estadounidense se disponía a votar sobre un plan de reducción del déficit propuesto por líderes republicanos y al que se opone la Casa Blanca.
Muy poco ocurrirá automáticamente si la deuda de largo plazo del Tesoro de EE.UU. recibe una calificación de AA de S&P. Unas pocas instituciones con reglas estrictas que establecen que solamente pueden tener papeles AAA tendrían que venderlos o cambiar sus estatutos. Y nadie sabe con precisión qué ocurrirá en el gran mercado de cesiones temporales, conocido como repo, en el que las instituciones otorgan préstamos garantizados con deuda pública estadounidense.
Una rebaja de la calificación de la deuda de EE.UU. a AA por parte de Standard & Poor's— que pondría al país en compañía de Eslovenia, entre otros— no es algo bueno. Pero, ¿qué tanto importará realmente?
¿Disparará una rebaja de la calificación la muy pronosticada caída en los mercados y el alza en las tasas de interés del mercado de bonos? (Si es así, sería económicamente devastador.)
¿O será la pérdida de la calificación AAA casi un evento sin trascendencia de corto plazo, que se transformará en una fecha destacada en los libros de historia sobre el declive de EE.UU.? (En otras palabras, una rebaja refleja los perturbadores problemas económicos y políticos subyacentes más que empeorarlos).
Los mercados, hemos sido advertidos durante semanas, están a punto de entrar en crisis. Una cesación de pagos seguramente provocaría una caída de las acciones. Pero si fuera evitada, ¿se hundirían los mercados debido a que S&P resaltó lo obvio: que los políticos estadounidenses no pueden ponerse de acuerdo con respecto a una solución de largo plazo para las finanzas del país?
Al cierre de esta edición, el Congreso estadounidense se disponía a votar sobre un plan de reducción del déficit propuesto por líderes republicanos y al que se opone la Casa Blanca.
Muy poco ocurrirá automáticamente si la deuda de largo plazo del Tesoro de EE.UU. recibe una calificación de AA de S&P. Unas pocas instituciones con reglas estrictas que establecen que solamente pueden tener papeles AAA tendrían que venderlos o cambiar sus estatutos. Y nadie sabe con precisión qué ocurrirá en el gran mercado de cesiones temporales, conocido como repo, en el que las instituciones otorgan préstamos garantizados con deuda pública estadounidense.
Pero los fondos de inversión que actúan en el mercado de dinero —que poseen US$684.000 millones en deuda del gobierno estadounidense— no tendrían que salir a vender títulos públicos o dejar de comprarlos, dice la asociación que los representa. Las empresas de seguros de vida todavía podrían mantener estos papeles, sostiene por su parte el gremio que los reúne. Los bancos estadounidenses, bajo las actuales reglas, no tendrían que modificar el monto de sus provisiones compuestas en parte por papeles públicos. La Reserva Federal todavía aceptaría bonos del Tesoro como garantía luego de una rebaja de la calificación. China, en la medida que siga comprando dólares con yuanes para evitar que su moneda se aprecie, todavía tendrá dinero para invertir en papeles denominados en la moneda estadounidense.
No todo es color de rosa. Si el gobierno de EE.UU. pierde el sello de aprobación de S&P, uno esperaría que los inversionistas pidan retornos más altos en compensación. Si lo hacen, eso resultará caro.
Un incremento sostenido de medio punto porcentual en las tasas de interés equivaldría a US$435.000 millones que se sumarían al déficit federal durante un período 10 años y US$65 al pago mensual en una hipoteca de US$200.000. Las comparaciones simples de rendimientos promedios pagados por países que tienen calificación AAA y AA no son convincentes, ya que hay demasiados factores en juego. Australia (AAA) está pagando 4,9% en sus títulos de deuda a 10 años. El muy endeudado Japón (AA) está pagando 1,1% y la rebaja que recibió en su calificación tuvo poco impacto perceptible en sus costos de endeudamiento.
Los expertos no se ponen de acuerdo respecto al efecto de una rebaja. Michael Feroli, un economista de J.P. Morgan Chase, dice que no ve consecuencias enormes. Pero el jefe global de estrategia de renta fija en el mismo banco, Terry Belton, predijo que una rebaja en la calificación agregaría entre 0,05 y 0,10 puntos porcentuales al rendimiento de los títulos en lo inmediato y entre 0,6 y 0,7 a lo largo del tiempo.
No todo es color de rosa. Si el gobierno de EE.UU. pierde el sello de aprobación de S&P, uno esperaría que los inversionistas pidan retornos más altos en compensación. Si lo hacen, eso resultará caro.
Un incremento sostenido de medio punto porcentual en las tasas de interés equivaldría a US$435.000 millones que se sumarían al déficit federal durante un período 10 años y US$65 al pago mensual en una hipoteca de US$200.000. Las comparaciones simples de rendimientos promedios pagados por países que tienen calificación AAA y AA no son convincentes, ya que hay demasiados factores en juego. Australia (AAA) está pagando 4,9% en sus títulos de deuda a 10 años. El muy endeudado Japón (AA) está pagando 1,1% y la rebaja que recibió en su calificación tuvo poco impacto perceptible en sus costos de endeudamiento.
Los expertos no se ponen de acuerdo respecto al efecto de una rebaja. Michael Feroli, un economista de J.P. Morgan Chase, dice que no ve consecuencias enormes. Pero el jefe global de estrategia de renta fija en el mismo banco, Terry Belton, predijo que una rebaja en la calificación agregaría entre 0,05 y 0,10 puntos porcentuales al rendimiento de los títulos en lo inmediato y entre 0,6 y 0,7 a lo largo del tiempo.
No hay forma de estar seguro. A pesar de todo lo que ha ocurrido y de lo que no ha ocurrido, a pesar de la expectativa de que S&P rebajará la calificación de EE.UU. a AA, los rendimientos de los bonos han subido sólo levemente y la brecha entre los de EE.UU. y los de, digamos, Canadá o Alemania, no se ha ampliado. Una razón: los inversionistas individuales, los gobiernos y las instituciones compran papeles del Tesoro estadounidense no solamente porque son vistos como el activo más seguro, sino porque su mercado es el más grande y el más líquido del mundo. La gente sabe que puede venderlos instantáneamente y tener casi la certeza del precio que obtendrá por ellos. No hay, todavía, buenas alternativas a los bonos estadounidenses.
Aun así, es difícil aceptar un mundo en el que el único valor que era considerado "libre de riesgo" recibe una calificación menor a la de Austria, Dinamarca, Finlandia, Holanda y Hong Kong (todos tienen AAA).
Los coletazos de una rebaja son impredecibles. "No está nada claro cómo funcionaría el sistema financiero estadounidense y global con el tiempo con una calificación de AA", dijo Mohamed El-Erian, del gigante inversionista en bonos Pimco. "¿Volverá simplemente el sistema a la normalidad y por lo tanto las implicaciones serán limitadas? O ¿la pérdida de un activo totalmente "libre de riesgo" causará una serie de perturbaciones estructurales?", preguntó.
Wall Street Journal
www.tutores-fx.com
Aun así, es difícil aceptar un mundo en el que el único valor que era considerado "libre de riesgo" recibe una calificación menor a la de Austria, Dinamarca, Finlandia, Holanda y Hong Kong (todos tienen AAA).
Los coletazos de una rebaja son impredecibles. "No está nada claro cómo funcionaría el sistema financiero estadounidense y global con el tiempo con una calificación de AA", dijo Mohamed El-Erian, del gigante inversionista en bonos Pimco. "¿Volverá simplemente el sistema a la normalidad y por lo tanto las implicaciones serán limitadas? O ¿la pérdida de un activo totalmente "libre de riesgo" causará una serie de perturbaciones estructurales?", preguntó.
Wall Street Journal
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martes, 26 de julio de 2011
Café FOREX con Víctor Rodríguez
Víctor Rodríguez
Economista Licenciado por la U.A.M. dónde se especializó en derivados financieros y comportamiento económico de los mercados. Comenzó su carrera profesional como analista en una casa de trading propietaria. Cuenta en su haber con 7 años de experiencia como Trader Profesional con una clara dedicación por los mercados internacionales. Actualmente ocupa el puesto de Client Relationship Manager y Estratega en DeltaStock , dónde realiza estrategias de mercado así como labores de formación para los clientes de la empresa. Colaboraciones periódicas en medios financieros nacionales e internacionales y Cofundador de www.tradingconideas.com página web que nació con el objetivo de educar, promover y expandir estrategias de trading con el fin de ser rentable en los mercados.
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domingo, 24 de julio de 2011
USD/CAD no se inmuta con datos de Europa
Aparte del alemán IFO informe publicado a principios de esta mañana, el único pedazo de datos económicos significativos de América del Norte era de Canadá. Los últimos informes económicos explicar por qué el Banco de Canadá ha sido cómodamente en suspenso desde octubre de 2010. Con los precios al consumidor cae 0,7 por ciento en junio, la inflación no es una amenaza importante. De hecho, el IPC se redujo en la mayor cantidad desde diciembre de 2008, dejando la tasa anualizada de crecimiento del IPC en el 3,1 por ciento, frente al 3,7 por ciento.
Los precios subyacentes también se redujo un 0,6 por ciento, llevando la tasa anualizada de crecimiento hasta un 1,3 por ciento. A pesar de las presiones inflacionarias título están muy por encima de la media a largo plazo, con un crecimiento subyacente de precios por debajo del promedio, el Banco de Canadá estará en ninguna prisa para subir las tasas de interés, incluso con el aumento de gasto de los consumidores más de lo esperado.
Los precios subyacentes también se redujo un 0,6 por ciento, llevando la tasa anualizada de crecimiento hasta un 1,3 por ciento. A pesar de las presiones inflacionarias título están muy por encima de la media a largo plazo, con un crecimiento subyacente de precios por debajo del promedio, el Banco de Canadá estará en ninguna prisa para subir las tasas de interés, incluso con el aumento de gasto de los consumidores más de lo esperado.
La razón se debe a que el crecimiento de 0,1 por ciento, las ventas minoristas siguen siendo anémica, pero los detalles son un poco más alentador con un gasto menos autos en aumento del 0,5 por ciento debido a la fuerte demanda de productos electrónicos, electrodomésticos, materiales de construcción, artículos de tiendas de conveniencia y los zapatos. Banco de la última semana de la reunión de Canadá, la política monetaria siempre poco de color en la rapidez con el Banco de Canadá va a elevar las tasas de interés. El banco central redujo la palabra al final de la de su comunicado de política monetaria.
Anteriormente, el Banco de Canadá dijo que el estímulo se retira "con el tiempo" y la eliminación deliberada de esta palabra sugiere que el Banco de Canadá se está acercando a las tasas de interés. Sin embargo, al mismo tiempo que rebajó su previsión de crecimiento lo que significa que están cansados de las perspectivas de la economía canadiense y esto implica que, en realidad, los últimos informes económicos no empujan el Banco de Canadá más cerca de las tasas de interés.
En Europa, Fitch se convirtió en la primera agencia de calificación para asignar una calificación de incumplimiento restringido que casi inmediatamente se despojó al euro de sus ganancias previas. Aunque no hubo mucho entusiasmo sobre acuerdo de rescate de ayer en Grecia, la realidad del asunto es que un defecto restringido / seleccionado o temporal sigue siendo un defecto.
Incluso si sólo dura unos pocos días, algunos inversores se verán obligados a reducir su exposición a los activos europeos. Fitch es la primera y no la agencia de calificación pasado recortar la calificación de la deuda griega - por lo que esperan de S & P y Moody a seguir. La perspectiva de bajas por otras agencias de calificación podría mantener el EUR / USD bajo presión.
Fuente original:FX360
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sábado, 23 de julio de 2011
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