Banco Suizo vuelve a intervenir para debilitar al franco

El Banco Nacional Suizo (BNS) ha anunciado que va a aumentar de nuevo la liquidez en el mercado monetario de francos suizos para combatir su continua apreciación.

El Banco Nacional Suizo (BNS) ha anunciado que va a aumentar de nuevo la liquidez en el mercado monetario de francos suizos para combatir su continua apreciación, así como los activos que los bancos poseen en cuentas de depósito del BNS hasta los 120.000 millones de francos (115.000 millones de euros).

Esto supone el segundo incremento de estos activos, ya que la semana pasada el BNS anunció un primer aumento hasta los 80.000 millones de francos (76.000 millones de euros), desde los 30.000 millones (28.000 millones de euros) en los que se situaban.

En un comunicado, la entidad reitera que "la creciente sobrevaloración del franco constituye una amenaza para la evolución de la economía suiza", ya que perjudica el tejido productivo helvético al verse encarecidas sus exportaciones en los mercados internacionales.

"La apreciación del franco frente al dólar y el euro pone en riesgo la estabilidad de los precios, que es nuestro objetivo primordial", precisa el organismo emisor.

Desde el BNS también se recuerda que -en el contexto de incertidumbre que se vive en estos momentos por las dudas sobre la deuda de Estados Unidos y de algunos países de la zona del euro- el franco ha confirmado su rol de "valor refugio" para los inversores, junto al oro.

La divisa suiza se ha apreciado más de un 25 por ciento frente a la moneda europea y estadounidense en los últimos cuatro años.

El anuncio de esta segunda intervención en una semana se produce después de que ayer, al cierre de los mercados de divisas, el euro acabara casi en paridad con el franco, ya que la moneda única se cambiaba a 1,0201 francos, un máximo histórico para la divisa suiza.

La escalada de la divisa helvética ha sido fulgurante en las últimas semanas, ya que hace tan sólo tres semanas, el euro se cambiaba todavía a 1,192 francos, frente a los 1,0285 francos en los que se situaba al inicio de esta mañana.

Igualmente, el dólar cerró ayer en un nuevo mínimo frente al franco, puesto que el billete verde se cambiaba por 71,45 céntimos de francos.

Ante esta situación, con su primera intervención de la semana pasada, la institución monetaria decidió reducir la horquilla del libor a tres meses, que situó entre 0 al 0,20 por ciento, contra 0 al 0,75, anteriormente.

Otra medida puesta en marcha con la primera intervención del BNS pasaba por congelar sus operaciones de reabsorción de liquidez y de sus bonos que lleguen a vencimiento.

Fuente: Expansion.com


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La FED envia al USD/JPY a la zona del 76.60

La Reserva Federal dijo el martes que mantendrá las tasas de interés en niveles excepcionalmente bajos por al menos dos años más, en un intento por apoyar a la débil economía estadounidense y frenar las fuertes turbulencias en los mercados globales.

En una decisión dividida, el banco central estadounidense también indicó que estaba preparado para más medidas si era necesario, destacando que aún tiene herramientas disponibles para impulsar el crecimiento y que las utilizará en caso de ser necesario.

Esto origino que el USD/JPY por ejemplo fuera a niveles minimos visitando la zona del 76.60 y que el Yen este sirviendo como refugio ante tanta incertidumbre y lo mismo ocurria con el EUR/JPY que esta buscando la zona del 109.80 aprox

Paralelamente el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se desplomó hasta un mínimo histórico intradiario del 0,165 por ciento desde un 0,28 por ciento, mientras que los precios de los papeles de todos los plazos subían. Las acciones estadounidenses subían más del 2 por ciento, aunque en una jornada sumamente volátil donde también llegaron a caer con fuerza. El dólar cayó a nuevos mínimos de la jornada contra el yen japonés y a un piso récord ante el franco suizo.

La Fed dijo que el crecimiento económico de Estados Unidos estaba demostrando ser considerablemente más lento que lo esperado, sugiriendo que la inflación, que ya está baja, se mantendrá así por el futuro cercano.

Tres funcionarios -Richard Fisher de la Fed de Dallas, Narayana Kocherlakota de Minneapolis y Charles Plosser de Filadelfia- votaron en contra de la medida.

Fue la primera disensión triple contra una decisión del comité de la Fed que fija la política monetaria desde noviembre de 1992.

"El comité anticipa actualmente que las condiciones económicas -incluyendo bajas tasas de utilización de recursos y un contenido panorama de inflación en el mediano plazo, probablemente exigirán niveles excepcionalmente bajos para la tasa de fondos federales al menos hasta mediados del 2013", dijo la Fed en su comunicado.

También reiteró su política de reinvertir lo que recaude al vencimiento de los bonos en su cartera, aunque no estableció un marco de tiempo específico para tales acciones.

Un analista dijo que el vocabulario utilizado por la Fed dejó abierta la posibilidad de otra ronda de compras de bonos, conocida como alivio cuantitativo.

"Ciertamente no cerraron las puertas a un tercer alivio cuantitativo", dijo Michael Yoshikami, estratega jefe de inversiones con YCM Net Advisors en Walnut Creek, California.

El economista senior Cary Leahey de Decision Economics Inc. en Nueva York dijo que las medidas de la Fed probablemente eran inadecuadas para calmar a los mercados.

"El mercado necesita un sentido en que la Fed esté dispuesta a hacer más hoy en lugar de meramente decir que no van a endurecer la política a mediados del 2012 sino en el 2013", agregó Leahey.

La decisión de la Fed se produce en medio de una aguda turbulencia de los mercados financieros al escalar las preocupaciones por los riesgos que enfrenta la economía global, tras una inédita rebaja de la calificación de la deuda estadounidense.

Adicionalmente, siguen los temores de que sean insuficientes los esfuerzos de Europa para tender una red de seguridad sobre países altamente endeudados como España e Italia.

En un intento por calmar la volatilidad de los mercados, los ministros de Finanzas y los banqueros centrales del Grupo de los Siete emitieron el domingo un comunicado tras una teleconferencia global, señalando que estaban listos par actuar y asegurar la estabilidad.

Los funcionarios han estado cifrando sus esperanzas en una aceleración del crecimiento estadounidense en el segundo semestre tras resolverse el problema en la cadena de suministros por los desastres naturales de Japón, las ganancias estables de las empresas y la confianza del consumidor en Estados Unidos.

Pero esas expectativas, junto con el pronóstico de la Fed de una tasa de crecimiento de entre un 2,7 y un 2,9 por ciento en el 2011, han lucido excesivamente optimistas en las últimas semanas.



Reuters Internacional

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Café FOREX: Gestion de Capital con Samuel Levy

Samuel Levy Groisman

Es analista financiero XTB Chile.Ingeniero Comercial de la Universidad del Desarrollo, Chile. Trader y especialista en mercados de derivados, posee dos años de experiencia con instrumentos de inversión como Divisas, Acciones, Opciones, Commodities, CFD’s y ETF’s, aplicando herramientas de Análisis Técnico. Poseedor de un amplio conocimiento de la Economía global, su especialidad está en los mercados Latinoamericanos y Wall Street.


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Historico: USA pierde la calificación de deuda AAA

Uno de los pilares del sistema financiero global se vio sacudido el viernes cuando la agencia calificadora de riesgo Standard & Poor's dijo que los bonos del Tesoro de Estados Unidos ya no merecen ser considerados la inversión más segura del mundo.

S&P le retiró por primera vez la calificación crediticia AAA, que ha mantenido durante 70 años, bajo el argumento de que el acuerdo sobre el límite a la deuda fiscal del país que se orquestó en Washington no fue suficiente para despejar el sombrío panorama a largo plazo de las finanzas estadounidenses. La agencia rebajó la deuda a AA+, una calificación por debajo de Liechtenstein y una decena de otros países, a la par de Bélgica y Nueva Zelanda.

Esta decisión sin precedentes concluyó un día dramático. Todo empezó por la mañana, cuando se filtró la noticia de que era inminente una rebaja y las bolsas se tambalearon. En torno a las 1:30 de la tarde, hora de Nueva York, representantes de S&P notificaron al Departamento del Tesoro que planeaban rebajar la deuda de EE.UU. y le presentaron sus conclusiones. Funcionarios del Tesoro observaron un error de US$2 billones (millones de millones) en el cálculo de S&P, lo cual retrasó el anuncio durante varias horas. La agencia calificadora decidió seguir delante de todas maneras y después de las 8 de la tarde lo hizo oficial.

S&P dijo: "La rebaja refleja nuestra opinión de que el plan de consolidación fiscal que el Congreso y el gobierno recientemente acordaron es insuficiente para lo que, desde nuestra perspectiva, sería necesario para estabilizar la dinámica del déficit fiscal a medio plazo". También hizo referencia a la débil "efectividad, estabilidad y previsibilidad" de la política y las instituciones en un momento en que se amontonan los desafíos.

La rebaja obligará a corredores e inversionistas a replantearse lo que hasta ahora era una premisa de las finanzas modernas. Desde el 14 de julio, cuando Standard & Poor's advirtió que podría rebajar la calificación de deuda de EE.UU., los analistas han tenido dificultades para determinar el efecto que tendría semejante medida en el panorama financiero, debido a cómo los bonos del Tesoro influyen sobre Wall Street y la economía.

Es posible que en un principio el golpe sea más psicológico que práctico. Las calificadoras de riesgo rivales Moody's Investors Service y Fitch Ratings mantuvieron la máxima nota para la deuda de EE.UU. recientemente. Y por ahora, los papeles del Tesoro han seguido siendo un refugio para los inversionistas preocupados por la salud de la economía de EE.UU. y de la zona euro.

Con todo, la decisión de S&P podría desbaratar la recuperación de la economía de EE.UU., que parece tener problemas en mantener el ritmo, y podría agravar la falta de confianza de los inversionistas en un sistema político que pasa apuros para llegar a un consenso incluso en cuestiones rutinarias. Como consecuencia, podría implicar la rebaja de la deuda de numerosas compañías y estados, lo que encarecería el costo para conseguir préstamos.

Una preocupación clave será ver si el apetito por la deuda de EE.UU. cambiará entre los inversionistas extranjeros, especialmente China, el mayor tenedor de bonos del Tesoro de EE.UU. extranjero del mundo. En 1945, sólo 1% de los papeles del Tesoro estaba en manos extranjeras; ahora es un máximo histórico de 46%, según un informe de Bank of America Merrill Lynch.

Algunos inversionistas están convencidos de que los papeles de EE.UU. seguirán siendo un refugio seguro en un mundo volátil, incluso sin su sólida calificación de AAA. Sin embargo, otros creen que el país se verá obligado a pagar tasas de interés más altas simplemente porque serán vistos como ligeramente más riesgosos que antes. Y aunque parezca una diferencia pequeña, semejante salto podría incrementar el costo de una amplia gama de deuda, desde una hipoteca a los billones que debe que el propio gobierno.

Las lecciones de otros países, como Canadá y Australia, sugieren que un país puede demorarse años en recuperar su estatus de AAA. Al mismo tiempo, el impacto económico de rebajas anteriores tiende a ser mayor cuando son más de una las firmas que califican la deuda como más riesgosa que cuando es sólo una la que actúa unilateralmente.


Fuente: Wall Street Journal


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El Oro se cae empujado por Wall Street

El oro cayó desde niveles récord el jueves, debido a que los temores a una recesión afectaron los mercados mundiales, lo que forzó a los inversores a liquidar sus posiciones del lingote para cubrir otras pérdidas.

El oro al contado cayó un 0,7 por ciento, a 1.640 dólares la onza, tras anotar un récord de 1.681,67 dólares más temprano. Los futuros de oro estadounidenses para agosto cerraron con baja de 7,30 dólares, a 1.659 dólares la onza, en medio de una liquidación en los mercados mundiales y con los índices accionarios de Estados Unidos cayendo un 4 por ciento, las compras de refugio del oro dieron paso a una ola de ventas debido a que los inversores trataron de cubrir pérdidas.

En un fuerte retroceso a mitad de la jornada, el oro cayó hasta 40 dolares desde máximos históricos. Esto sorprendió a algunos operadores que esperaban que el oro ampliara su escalada ante una serie de intervenciones de los Gobiernos en los mercados monetarios.

Las acciones estadounidenses se desplomaron, al igual que el petróleo y otras materias primas.vA inicios de la sesión, el lingote tocó su tercer récord en cuatro días por compras de refugio luego de que un reporte mostró que el número de personas que pidió subsidio de desempleo por primera vez en Estados Unidos bajó levemente la semana pasada. El lingote también tocó máximos históricos en euros, libras esterlinas y yenes más temprano.

* La plata retrocedió un 7 por ciento, a 38,76 dólares.

* El platino perdió un 2,9 por ciento, a 1.724,75 dólares la onza.

* El paladio descendió un 5,4 por ciento, a 748,47 dólares.


Fuente Reuters Internacional


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Nada detiene al EUR/CHF

El mal dato del ISM manufacturero confirma los temores de desaceleración económica en la primera economía del mundo y los inversores los reciben reduciendo su apetito por el riesgo. El euro, de esta forma, cae el 1,3% frente al billete verde y se sitúa en 1,42 unidades.

El dato de la economía estadounidense, más débil de lo esperado, en 50,9 puntos, además de la posibilidad de que rebajen la calificación a la deuda estadounidense, beneficia a monedas refugio como el franco suizo y el yen, que se revalorizan frente a la mayoría de las divisas.

La divisa helvética marca máximos históricos contra el euro y el dólar. Los analistas no creen que se vea un debilitamiento del franco suizo hasta que se calmen los mercados por el tema de la deuda estadounidense. En opinión de los expertos, la posibilidad de un recorte en la calificación de la deuda de EEUU no ha desaparecido con el acuerdo entre demócratas y republicanas para elevar el techo de la deuda. De ahí que los inversores busquen refugios seguros.

El franco suizo ha marcado 78,02 céntimos por dólar y 1,11098 por euro. También contra la libra esterlina se ha fortalecido hasta el nivel récord de 1,2709.

En el mercado de materias primas, la desaceleración económica se refleja en una caída del precio del petróleo. El Brent cotiza en 115 dólares por barril y el West Texas, en 93,9 dólares. El oro, oro clásico refugio de los inversores, mantiene el tipo y sube un modesto 0,1% hasta 1.632 dólares por onza.

Expansion.es


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¡Por fin!: USA aprueba aumentar techo de deuda

El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, dijo el domingo por la noche que los líderes demócratas y republicanos habían llegado a un acuerdo para elevar el techo de la deuda pública del país y reducir el déficit federal.

A su vez, el líder de la mayoría en la Cámara baja, John Boehner, les dijo a los republicanos esa misma noche que habían alcanzado el marco para un acuerdo con el presidente, según un regulador durante una conferencia telefónica el domingo por la noche.

El presidente Obama dijo que el acuerdo incluirá "modestos" recortes a los programas sociales. El acuerdo aún debe ser aprobado en el Congreso.

Durante el día, varios asesores del Congreso indicaron que el acuerdo elevaría el límite de la deuda en US$2,4 billones (millones de millones) en tres etapas y permitirá inicialmente recortar cerca de US$900.000 millones en gastos durante los próximos 10 años. Una comisión especial de legisladores estaría encargada de delimitar otros US$1,5 billones en reducciones fiscales mediante una reforma impositiva y modificaciones a diferentes programas gubernamentales.

Con todo, semejante plan todavía necesitará el respaldo de los republicanos y ser aprobado por el Senado.

"Aún no estamos listos", advirtió Obama. Además, dijo que el acuerdo no incluye todo lo que quería en las negociaciones.

Pese a toda la ansiedad que ha rodeado este debate en las últimas semanas, el acuerdo deja muchas preguntas sin respuesta, por lo que se anticipan todavía meses y hasta años de discusiones adicionales y dolorosas medidas fiscales. Impone un límite al gasto para los próximos 10 años, pero deja los detalles sobre qué programas serán los que sufran los recortes al criterio de las comisiones del Congreso.

También plantea un debate que se prolongará durante meses sobre cómo redactar las modificaciones a la ley tributaria del país y qué cambios introducir en populares programas como el Seguro Social y la asistencia de salud para ancianos.

Así que si bien se despeja una interrogante sobre la economía con el aumento del límite de la deuda, podrían abrirse muchas otras a largo plazo.




Wall Street Journal

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¿Cuán grave es una rebaja de la deuda de EE.UU.?

Una predicción ampliamente compartida en Washington y en Wall Street dice que de aquí a un mes, el Congreso de Estados Unidos habrá elevado el tope de la deuda federal, el gobierno de ese país estará pagando sus cuentas, el presidente habrá firmado una complicada ley para reducir el déficit que posterga decisiones sobre beneficios sociales e impuestos y el país habrá perdido la calificación AAA sobre su deuda pública.

Una rebaja de la calificación de la deuda de EE.UU. a AA por parte de Standard & Poor's— que pondría al país en compañía de Eslovenia, entre otros— no es algo bueno. Pero, ¿qué tanto importará realmente?

¿Disparará una rebaja de la calificación la muy pronosticada caída en los mercados y el alza en las tasas de interés del mercado de bonos? (Si es así, sería económicamente devastador.)

¿O será la pérdida de la calificación AAA casi un evento sin trascendencia de corto plazo, que se transformará en una fecha destacada en los libros de historia sobre el declive de EE.UU.? (En otras palabras, una rebaja refleja los perturbadores problemas económicos y políticos subyacentes más que empeorarlos).

Los mercados, hemos sido advertidos durante semanas, están a punto de entrar en crisis. Una cesación de pagos seguramente provocaría una caída de las acciones. Pero si fuera evitada, ¿se hundirían los mercados debido a que S&P resaltó lo obvio: que los políticos estadounidenses no pueden ponerse de acuerdo con respecto a una solución de largo plazo para las finanzas del país?

Al cierre de esta edición, el Congreso estadounidense se disponía a votar sobre un plan de reducción del déficit propuesto por líderes republicanos y al que se opone la Casa Blanca.

Muy poco ocurrirá automáticamente si la deuda de largo plazo del Tesoro de EE.UU. recibe una calificación de AA de S&P. Unas pocas instituciones con reglas estrictas que establecen que solamente pueden tener papeles AAA tendrían que venderlos o cambiar sus estatutos. Y nadie sabe con precisión qué ocurrirá en el gran mercado de cesiones temporales, conocido como repo, en el que las instituciones otorgan préstamos garantizados con deuda pública estadounidense.

Pero los fondos de inversión que actúan en el mercado de dinero —que poseen US$684.000 millones en deuda del gobierno estadounidense— no tendrían que salir a vender títulos públicos o dejar de comprarlos, dice la asociación que los representa. Las empresas de seguros de vida todavía podrían mantener estos papeles, sostiene por su parte el gremio que los reúne. Los bancos estadounidenses, bajo las actuales reglas, no tendrían que modificar el monto de sus provisiones compuestas en parte por papeles públicos. La Reserva Federal todavía aceptaría bonos del Tesoro como garantía luego de una rebaja de la calificación. China, en la medida que siga comprando dólares con yuanes para evitar que su moneda se aprecie, todavía tendrá dinero para invertir en papeles denominados en la moneda estadounidense.

No todo es color de rosa. Si el gobierno de EE.UU. pierde el sello de aprobación de S&P, uno esperaría que los inversionistas pidan retornos más altos en compensación. Si lo hacen, eso resultará caro.

Un incremento sostenido de medio punto porcentual en las tasas de interés equivaldría a US$435.000 millones que se sumarían al déficit federal durante un período 10 años y US$65 al pago mensual en una hipoteca de US$200.000. Las comparaciones simples de rendimientos promedios pagados por países que tienen calificación AAA y AA no son convincentes, ya que hay demasiados factores en juego. Australia (AAA) está pagando 4,9% en sus títulos de deuda a 10 años. El muy endeudado Japón (AA) está pagando 1,1% y la rebaja que recibió en su calificación tuvo poco impacto perceptible en sus costos de endeudamiento.

Los expertos no se ponen de acuerdo respecto al efecto de una rebaja. Michael Feroli, un economista de J.P. Morgan Chase, dice que no ve consecuencias enormes. Pero el jefe global de estrategia de renta fija en el mismo banco, Terry Belton, predijo que una rebaja en la calificación agregaría entre 0,05 y 0,10 puntos porcentuales al rendimiento de los títulos en lo inmediato y entre 0,6 y 0,7 a lo largo del tiempo.

No hay forma de estar seguro. A pesar de todo lo que ha ocurrido y de lo que no ha ocurrido, a pesar de la expectativa de que S&P rebajará la calificación de EE.UU. a AA, los rendimientos de los bonos han subido sólo levemente y la brecha entre los de EE.UU. y los de, digamos, Canadá o Alemania, no se ha ampliado. Una razón: los inversionistas individuales, los gobiernos y las instituciones compran papeles del Tesoro estadounidense no solamente porque son vistos como el activo más seguro, sino porque su mercado es el más grande y el más líquido del mundo. La gente sabe que puede venderlos instantáneamente y tener casi la certeza del precio que obtendrá por ellos. No hay, todavía, buenas alternativas a los bonos estadounidenses.

Aun así, es difícil aceptar un mundo en el que el único valor que era considerado "libre de riesgo" recibe una calificación menor a la de Austria, Dinamarca, Finlandia, Holanda y Hong Kong (todos tienen AAA).

Los coletazos de una rebaja son impredecibles. "No está nada claro cómo funcionaría el sistema financiero estadounidense y global con el tiempo con una calificación de AA", dijo Mohamed El-Erian, del gigante inversionista en bonos Pimco. "¿Volverá simplemente el sistema a la normalidad y por lo tanto las implicaciones serán limitadas? O ¿la pérdida de un activo totalmente "libre de riesgo" causará una serie de perturbaciones estructurales?", preguntó.

Wall Street Journal

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Café FOREX con Víctor Rodríguez

Víctor Rodríguez

Economista Licenciado por la U.A.M. dónde se especializó en derivados financieros y comportamiento económico de los mercados. Comenzó su carrera profesional como analista en una casa de trading propietaria. Cuenta en su haber con 7 años de experiencia como Trader Profesional con una clara dedicación por los mercados internacionales. Actualmente ocupa el puesto de Client Relationship Manager y Estratega en DeltaStock , dónde realiza estrategias de mercado así como labores de formación para los clientes de la empresa. Colaboraciones periódicas en medios financieros nacionales e internacionales y Cofundador de www.tradingconideas.com página web que nació con el objetivo de educar, promover y expandir estrategias de trading con el fin de ser rentable en los mercados.


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USD/CAD no se inmuta con datos de Europa

Aparte del alemán IFO informe publicado a principios de esta mañana, el único pedazo de datos económicos significativos de América del Norte era de Canadá. Los últimos informes económicos explicar por qué el Banco de Canadá ha sido cómodamente en suspenso desde octubre de 2010. Con los precios al consumidor cae 0,7 por ciento en junio, la inflación no es una amenaza importante. De hecho, el IPC se redujo en la mayor cantidad desde diciembre de 2008, dejando la tasa anualizada de crecimiento del IPC en el 3,1 por ciento, frente al 3,7 por ciento.

Los precios subyacentes también se redujo un 0,6 por ciento, llevando la tasa anualizada de crecimiento hasta un 1,3 por ciento. A pesar de las presiones inflacionarias título están muy por encima de la media a largo plazo, con un crecimiento subyacente de precios por debajo del promedio, el Banco de Canadá estará en ninguna prisa para subir las tasas de interés, incluso con el aumento de gasto de los consumidores más de lo esperado.

La razón se debe a que el crecimiento de 0,1 por ciento, las ventas minoristas siguen siendo anémica, pero los detalles son un poco más alentador con un gasto menos autos en aumento del 0,5 por ciento debido a la fuerte demanda de productos electrónicos, electrodomésticos, materiales de construcción, artículos de tiendas de conveniencia y los zapatos. Banco de la última semana de la reunión de Canadá, la política monetaria siempre poco de color en la rapidez con el Banco de Canadá va a elevar las tasas de interés. El banco central redujo la palabra al final de la de su comunicado de política monetaria.

Anteriormente, el Banco de Canadá dijo que el estímulo se retira "con el tiempo" y la eliminación deliberada de esta palabra sugiere que el Banco de Canadá se está acercando a las tasas de interés. Sin embargo, al mismo tiempo que rebajó su previsión de crecimiento lo que significa que están cansados ​​de las perspectivas de la economía canadiense y esto implica que, en realidad, los últimos informes económicos no empujan el Banco de Canadá más cerca de las tasas de interés.

En Europa, Fitch se convirtió en la primera agencia de calificación para asignar una calificación de incumplimiento restringido que casi inmediatamente se despojó al euro de sus ganancias previas. Aunque no hubo mucho entusiasmo sobre acuerdo de rescate de ayer en Grecia, la realidad del asunto es que un defecto restringido / seleccionado o temporal sigue siendo un defecto.

Incluso si sólo dura unos pocos días, algunos inversores se verán obligados a reducir su exposición a los activos europeos. Fitch es la primera y no la agencia de calificación pasado recortar la calificación de la deuda griega - por lo que esperan de S & P y Moody a seguir. La perspectiva de bajas por otras agencias de calificación podría mantener el EUR / USD bajo presión.


Fuente original:FX360

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Gestion de Cuentas

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¿Qué podria hacer retroceder al oro?

Estados Unidos se salvó de colapsar en una ruinosa anarquía cuando en las últimas horas del 19 de julio su presidente respaldó un programa del Senado para reducir el déficit. Al parecer, los legisladores están a pocas semanas de alcanzar una mejoría de US$4 billones (millones de millones) en las finanzas públicas y reformas a los programas sociales y el código tributario.

Para los inversionistas en oro, fue un revés menor. El precio de su metal precioso se ha multiplicado por seis en una década y el 19 de julio llegó a US$1.606 por onza. Al día siguiente, perdió US$20 antes de recuperarse. Más problemas podrían estar por llegar. Fuentes al tanto dicen que aún falta que corra mucha sangre.

El oro, en ausencia de temores neuróticos, es una inversión paupérrima. En 2001, la última vez que EE.UU. registró un superávit, el metal se vendía por apenas US$300 la onza, ajustado a la inflación, luego de un declive de dos décadas. Desde entonces, los ataques terroristas de ese año, las guerras, el estallido de las burbujas bursátil e inmobiliaria, el derroche y las reyertas lo han hecho subir todavía más. Los fondos que cotizan en bolsa han ayudado. Una inversión en oro solía requerir un poco de investigación respecto a dónde comprarlo y dónde guardarlo. Ahora, cualquiera que se asuste por una conspiración entre (George) Soros, (Barack) Obama y Marx (Karl) simplemente puede llamar a su corredor de bolsa.

Por supuesto, el alza del precio del oro sirve para justificar la angustia de la gente, y como una razón para comprar más oro. Y los asesores que lo promocionan encuentran una audiencia dispuesta.

Pero considere, por un momento, algunas cosas que podrían salir mal.

En primer lugar, la inflación podría no dispararse. Los excesos del gobierno, de los cuales ha habido muchos, se supone que llevan a la emisión de dinero y a un alza de los precios. Sin embargo, los precios al consumidor cayeron en junio. Están 3,6% más altos que el año pasado, pero solamente porque los de la energía treparon 20% y esos comenzaron a caer.

En segundo lugar, el oro podría resultar ser un pésimo refugio contra la inflación. Después de todo, la inflación resulta en un incremento en el precio de los productos comunes por lo que una manera común de combatirla es tener esos bienes comunes. El oro no tiene el mismo valor práctico que el petróleo, el maíz, el cobre o el acero. Su conexión histórica con la riqueza viene solamente de un puñado de características químicas que lo hicieron ideal para la tarea de hacer monedas a mano mucho antes de la era de los bancos centrales y las casas de moneda. Ningún país usa al oro como dinero o tiene planes de hacerlo.

Tercero, EE.UU. podría no hundirse. La deuda no llegará a niveles récord como porcentaje de la economía hasta 2025 en un escenario pesimista y el país gasta mucho más que sus pares ricos en categorías como salud pública y defensa, lo que sugiere que puede ahorrar mucho sin sacrificar demasiado una vez que Washington empiece a sentir los efectos, como podría pasar ahora.

Además, las guerras podrían apaciguarse, la economía podría seguir débil pero estable, el presidente podría resultar ser una persona decente más que un saboteador y las rabietas del Tea Party podrían resultar en serios recortes de gastos. El oro podría incluso perder algunos fans. En otras palabras, podría resultar que EE.UU. está bien, y eso no sería muy bueno para el oro. Muchos de quienes poseen el metal no solamente están cuerdos sino que son conocedores, pero temo que su buena racha fue amplificada.

No hay una manera matemática de demostrar que el oro está caro. Las compañías tienen flujos de caja, los bienes raíces generan renta y las máquinas tienen una utilidad, pero el oro sólo tiene su brillo. No obstante, hay un par de señales inquietantes. En primer lugar, esos fondos que cotizan en bolsa han acumulado tanto del metal como puede extraerse en un año, lo que deja un gran suministro disponible para su venta rápida. En segundo lugar, los precios de las acciones de las empresas que extraen oro han estado notoriamente por detrás que los del metal. Las mineras se han vuelto menos atractivas para los fanáticos del oro, argumentó The Economist en junio, porque están asegurando precios, reduciendo el gasto en producción y diversificándose a otros metales. Cuando las mineras de oro se muestran cautelosas con respecto al metal, eso es probablemente un signo negativo.

A propósito, pienso que el oro podría fácilmente llegar a US$2.400 antes de hundirse. Su máximo ajustado por inflación de comienzos de los años 80 superó los US$1.800. Entonces, si US$1.600 equivale a una burbuja, es una a medias. Me gusta que mis máximos de burbujas sean realmente absurdos y US$2.400 me parece bien. Pero a diferencia de otros con pronósticos similares, admito abiertamente que el mío no tiene base. Y no le recomendaría a nadie que apueste sus ahorros a él.


Fuente: Wall Street Journal

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Michael Hasenstab: Un trader Consistente

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Desde sus oficinas de Franklin Templeton en San Mateo, California, Michael Hasenstab gestiona uno de los mayores portafolios de bonos y divisas en el mundo y segun el Wall Street Journal quizas el mas grande de todos. De personalidad apacible y académica, Hasenstab es uno de los mas respetados traders y cotizados analistas del mundo a quien sin dudas Ud deberia conocer. Lo esperamos.

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El Kiwi (NZD) llega a Maximos Historicos

El dólar neozelandés cayó frente a todos los de sus contrapartes y se dejó caer luego de hacer récord historico frente a la divisa de EE.UU. como la perspectiva global de la demanda no se aconseja para los bienes de la nación del sur del Pacífico.

El kiwi se deslizó como un indicador técnico utilizado por los comerciantes donde se indica que la moneda puede haber subido demasiado rápido y estaba a punto de cambiar de dirección. El Australian dólar 's ha cambiado poco en los líderes europeos preparados para discutir la crisis de deuda soberana de mañana y políticos de los EE.UU. tratando de romper un punto muerto sobre el déficit presupuestario antes de una fecha límite 02 de agosto.

Con "esas monedas, mientras se podrían beneficiarse de los períodos de mayor apetito por el riesgo, hay todavía un poco de resistencia a empujar mucho mayor dada la incertidumbre", dijo Omer Esiner , analista jefe de mercado de Washington en el Commonwealth Foreign Exchange Inc., una moneda de corretaje.

Dólar de Nueva Zelanda se negociaba a 85,59 centavos de dólar EE.UU. a las 1:57 pm en Nueva York , en comparación con 85,58 centavos de dólar de ayer, cuando alcanzó un récord de 85,73 centavos de dólar. El kiwi se redujo 0,5 por ciento a ¥ 67,40. La moneda de Australia fue cambiado poco a 1,0742 dólares. El dólar australiano cayó un 0,5 por ciento a ¥ 84,60.

El kiwi es de 14 días oscilador estocástico contra el dólar subió a 96 hoy en día, por encima del umbral de 80 que indica que algunos comerciantes el precio de un activo se ha incrementado muy rápidamente y está listo para cambiar de rumbo.

Ver el articulo original de Bloomberg (ingles) aqui


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El Oro en Maximos Historicos Nuevamente

Imparable. La onza de oro se cotizó ayer por arriba de los US$ 1.600 alcanzando un nuevo récord histórico y cerró en US$ 1.605,2 tras su décima sesión al alza, algo que no se registra desde al menos 2002.

El metal precioso dio muestras una vez más de ser el refugio de los inversores en tiempos de turbulencias. La incertidumbre sobre qué ocurrirá en Europa y, especialmente, en Grecia, sumado al temor de que Estados Unidos pueda entrar en moratoria, y el resultado del test de estrés de los bancos, impulsaron la onza de oro en las últimas diez sesiones.

Según datos de El País, se trata de la mayor racha alcista para el metal en al menos nueve años. A fines de octubre y principios de noviembre de 2006 se había producido la anterior mayor racha con nueve días de incrementos, pero esta fue desplazada ayer al registrar subas por décimo día consecutivo.

Ayer la onza troy de oro aumentó 0,94% y cerró en US$ 1.605,2 respecto del cierre de US$ 1.590,1 del viernes pese a haber tocado en la sesión los US$ 1.607,45.

Sólo en lo que va de julio ya registró una ganancia de 6,8% o el equivalente a US$ 102,4. En lo que va del año, en tanto, aumentó su cotización en un 12,8%, esto es, US$ 183,2. Aunque lenta, la tendencia del oro siempre ha sido al alza. Reflejo de esto es que en 2002 la onza troy de oro se cotizaba a US$ 278, casi la sexta parte de lo que vale hoy.

En paralelo, la cotización de la plata, que suele seguir las fluctuaciones del oro, subió por encima de US$ 40 la onza por primera vez desde abril.

Esta suba de las cotizaciones de los metales preciosos "subraya hasta qué punto los inversores son reacios a tomar riesgos", explicó Chris Purdy, de la casa de corretaje Spreadex. Entre los analistas hay apuestas a que el oro alcance los US$ 1.700 para fin de año asegurando que en los próximos meses se mantendrá sobre los US$ 1.600.

Es que prevén que ante una agudización de la crisis de deuda soberana en Europa se apliquen más programas de estímulo que eleven el atractivo de los lingotes como refugio seguro de sus inversiones. Pero también están los que estiman que en el corto plazo habrá una corrección en el precio que lo retraerá a niveles más acotados.

Cabe recordar que 2011 se inició con un retroceso en el precio del oro por el resurgimiento de la búsqueda de activos riesgosos pero rápidamente revierte esta situación para retomar la senda alcista y anotar nuevos récord históricos en el marco del recrudecimiento de los conflictos en Egipto y Túnez con incidencia en todo Medio Oriente.

Fuente: El Pais

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TUTORES-FX sigue Avanzando y Creciendo

Tenemos el agrado de comunicarles que a partir de la fecha TUTORES-FX (representado por su director y jefe de estrategias Daniel Ruiz) forma parte del selecto grupo de analistas del CENTRO DE FORMACION DE TRADERS DE ESPAÑA (CFT).

Inaugurado en Marzo del 2005, CFT es el primer centro de formación especializado en mercados financieros en España y viene realizando una importante labor formativa tanto en el ámbito de las entidades financieras como en de los inversores particulares contando con un equipo multidisciplinario de profesionales del ámbito bursátil y docentes de primer nivel en Europa.

Con este paso TUTORES-FX, se consolida como institución líder en la correcta enseñanza del trading de divisas y hoy es vista como una entidad altamente profesional, seria y confiable.

Este logro lo celebramos con todos nuestros clientes y seguidores; así como las páginas donde publicamos nuestros análisis y nos motiva a seguir esforzándonos por ser los mejores y llevar el correcto entendimiento del apasionante mundo del trading.

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NZD se sigue apreciando frente al Dolar

El dolar de Nueva Zelanda aumentó, generando la mayor caída de ayer frente al yen en casi cinco meses, en un mitin en Las bolsas de Asia y las materias primas de la demanda el apoyo de monedas de mayor rendimiento.

El kiwi puso fin a una caída de dos días frente al dólar después de que los precios de alimentos subieron en junio, dando al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda más razones para elevar las tasas de interés este año. El dólar australiano tambien detuvo un tobogán de tres días frente al dólar después de China , su principal socio comercial, dijo que su crecimiento económico se desaceleró, aliviando las preocupaciones de una mayor restricción monetaria.

"Continuamos viendo los precios de productos básicos clave sigue haciendo ganancias y los mercados de valores asiáticos están en una posición un poco mejor hoy en día, proporcionando un apoyo en la negociación de hoy", dijo John Horner, un estratega de monedas en Sydney, en Deutsche Bank AG.

La moneda de Nueva Zelanda subió a ¥ 65,35 a partir de las 1:35 pm en Sydney desde ¥ 64,82 en Nueva York ayer. Más temprano cayó hasta un mínimo de 64,15, su menor nivel desde mayo del 23. El kiwi llamado avanzó a 82,25 centavos de dólar EE.UU. a partir de 81,81 centavos de dólar de ayer, cuando cayó a 81,11, su menor nivel desde junio del 29. El Dólar de Australia se fortalecido a ¥ 84,47 de ¥ 83,98, después de tocar antes 83,18, su menor nivel desde 25 de marzo. Fue en 1,0634 dólares desde 1,0598 dólares.

El índice MSCI de Asia Pacífico de acciones regionales subieron un 0,8 por ciento. El Thomson Reuters / Jefferies CRB de 19 materias Índice de materias primas avanzado un 1,1 por ciento ayer. Por otro lado los precios de Nueva Zelanda de los alimentos subieron un 1,4 por ciento en junio, tras ganar un 0,5 por ciento el mes anterior, según datos difundidos hoy. Ese es el mayor crecimiento desde enero. Australia dólar 's avanzado después de Estadísticas de China, dijo la oficina del producto interno bruto se expandió un 9,5 por ciento respecto al año anterior, tras un alza del 9,7 por ciento en el primer trimestre.

"En general, los datos en China ha sido consistente con una desaceleración gradual de la actividad, que es una buena noticia para las monedas de la región", dijo Richard Yetsenga, jefe global de estrategia cambiaria en Australia y Nueva Zelanda Banking Group Ltd. El dólar australiano y el kiwi "se va a apreciar a lo largo del día."

El premier chino, Wen Jiabao , dijo ayer que la estabilización de los precios sigue siendo la máxima prioridad de la nación, mientras que los funcionarios también tienen como objetivo evitar "grandes fluctuaciones" en el crecimiento.

Las ganancias en el dólar australiano se limita a la especulación una caída en la confianza del consumidor puede estimular el Banco de la Reserva de Australia para reducir las tasas de interés. El Índice de Australia (sentimiento) cayó 8,3 por ciento a 92,8 en julio respecto al mes anterior, el más bajo desde mayo de 2009 y la mayor caída desde octubre de 2008, de acuerdo con un Westpac Banking Corp. y Melbourne encuesta del Instituto de 1200 a los consumidores tomar 4-9 julio y dado a conocer hoy en Sydney.


Los swaps son los comerciantes los precios en un recorte de 39 puntos básicos a la tasa clave del banco central durante los próximos 12 meses, Credit Suisse AG índice mostró hoy en día. Tan recientemente como el 15 de junio el indicador marcó 14 puntos básicos de ajuste.

Fuente: Bloomberg

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EUR/NZD: NZD envia al EURO a los abismos

Desde el año 2005 el EUR/NZD no se encontraba tan bajista. Mas aun, los golpes que el NZD le viene dando al EURO en los ultimos meses han sido constantes, permanentes y letales, ahora ya visitando la zona del 1.6830 - 1.6900 aprox. Sin dudas el EUR/NZD es un par que estara por un buen tiempo bajista dado que tambien tiene motivos fundamentales para estarlo.

Mientras tanto, el Fondo Monetario Internacional aprobó el viernes el quinto tramo de su programa de préstamos de 30.000 millones de euros para Grecia, que busca evitar que el país incumpla el pago de sus obligaciones de deuda, provocando una ola de ventas de deuda soberana a precios de descuento en Europa, segun informo el Wall Street Journal.

La aprobación del FMI permite el desembolso inmediato de 3.200 millones de euros en efectivo del fondo, pese a las preocupaciones de algunos miembros del directorio sobre la sostenibilidad del programa y en ausencia de detalles concretos de cómo, exactamente, los socios europeos financiarán su parte del rescate conjunto por un total de 110.000 millones de euros.

Ante la fuerte reticencia de algunos miembros de la zona del euro, en particular Alemania, la Unión Europea se ha comprometido a cubrir las crecientes necesidades de financiamiento de Grecia durante los próximos años. Sin embargo, los funcionarios europeos aún están negociando la participación de los tenedores privados de deuda griega en el financiamiento.

"La aprobación de hoy solo significa que Grecia tiene un poco más de espacio para respirar", dijo Domenico Lombardi, ex miembro del directorio del FMI quien en la actualidad se desempeña como economista de la Brookings Institution. Pero, añadió, "en un par de meses estaremos nuevamente en el punto de inicio".

Fuente: Wall Street Journal
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Café FOREX con Eduardo Bolinches (España)

Eduardo Bolinches es ponente invitado para instruir a inversores en los webinarios semanales de ActivTrades, es analista financiero y director de bolsacash.com y reconocido como uno de los analista más influentes por la revista española “Inversión”.

ActivTrades: Es un reconocido Bróker de derivados financieros con sede en Londres y regulado por la FSA del Reino Unido (UK).


Inscripcion al Cafe Forex: tutoresfx@hotmail.com

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Café FOREX con Yuri Rabassa (España)

Inscripción: tutoresfx@hotmail.com


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Banco Central Europeo subio su tasa de Interes a 1.5%

El Banco Central Europeo elevó el jueves las tasas de interés por segunda vez este año, ya que busca contener las presiones de precios aunque corre el riesgo de agravar los problemas económicos que amenazan con hacer pedazos la eurozona.

El BCE, que fija la política monetaria de la eurozona de 17 miembros, aumentó su tasa básica de refinanciación en 0,25 puntos porcentuales al 1,50%. También incrementó la tasa de su línea de crédito de depósitos a un día y su línea de crédito marginal de urgencia en 25 puntos básicos al 0,75% y el 2,25%, respectivamente.

Con esta decisión, el BCE incrementa sus credenciales de lucha contra la inflación, haciendo crecer los costos del crédito pese a que otros grandes bancos centrales --el Banco de Japón, la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra-- siguen con la política relajada. El Banco de China, sin embargo, anunció un incremento de un cuarto de punto a última hora del miércoles.

La subida de tasas del BCE se produce tres meses después de que el banco elevara en abril los tipos por primera vez desde julio de 2008.

La economía de la eurozona se ha ralentizado en el segundo trimestre pero la política monetaria sigue siendo "expansiva" y apoyará el crecimiento, dijo el jueves el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet.

Trichet no dio demasiadas pistas sobre el ritmo de endurecimiento de la política monetaria en la segunda mitad del año, ante el panorama de desaceleración del crecimiento tanto en la eurozona como en otras regiones.

Señaló que el BCE "controlará muy de cerca todo lo relacionado con los riesgos para la estabilidad de precios", evitando el término "vigilancia", que se ha utilizado en el pasado para indicar una inminente subida de tipos.

Sin embargo, reiteró que los riesgos para la perspectiva de la estabilidad de precios "siguen siendo alcistas", mientras que el riesgo para la perspectiva de crecimiento sigue "ampliamente equilibrado" en un contexto de elevada incertidumbre.

Trichet evitó cualquier referencia explícita a los problemas de Grecia en sus comentarios. Algunos habían especulado con que la crisis de deuda de la periferia de la eurozona cohibiría la intención del BCE de endurecer la política.


Fuente: Wall Street Journal

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Estrategia del Pisco Sour al EUR/CHF cerramos con 270 pip’s

Yo no creo en el trading de revanchas, pero no les voy a mentir que me alegre mucho sacar estos 270 puntos. Sucede que teníamos una operación con la GBP/USD que teníamos ganadora con 148 pip’s a favor, cuando de pronto una vela del tamaño del Empire State (negra y enorme de 140 pip’s) me cerro la operación tocando mi stop. Felizmente no habíamos perdido nada porque ya nos habíamos protegido, pero en fin eran 148 pip’s que para una operación de corto plazo no está nada mal. Estábamos en cero pip’s pero ya saben la mente debe estar preparada para aceptarlo.

Sin embargo el mundo del trading es tan espectacular porque siempre te da nuevas oportunidades y algunas con una gran posibilidad de concretarse si estamos en sintonía con el mercado. Y esto no es difícil. Cualquiera que observará los indicadores macro de Suiza versus los Europeos se dará cuenta de la fortaleza de los helvéticos y lo difícil que lo está pasando la Eurozona, ahora añadiendo que los Bonos de Portugal ya están en “categoría basura”.

A veces me preguntan. ¿Daniel porque no operas al EUR/USD? Y mi respuesta es la misma: ¿Ud. sabe a dónde va el EUR/USD? y ¿Si tengo pares que están en fuertes rally’s no es mejor subirnos a esa tendencia? En fin, un caso así fue con el EUR/CHF. Son dos economías contrastadas y aplicando la Estrategia del Pisco Sour se observaba un nítido contexto de Congestión en la zona del 1.2300 aprox donde entramos a vender arriesgando solo el 2% del valor de la cuenta (unos 90 pip’s) y buscar ganar el 6% en beneficios (unos 270 pip’s). Hoy ya se cerró y adjunto una cuenta real gestionada donde se observa con claridad la entrada, la salida y la ganancia que en este caso pasó los 1,100 euros.

Cerramos entonces la semana bastante bien y obteniendo el 6% en una sola operación. Y recalco algo, ese 6% no es una meta sino una oportunidad. No tiene mucha lógica para un novato que se levante todos los días diciendo “hoy tengo que sacar 20 pip’s diarios si o si, ó 1% de rentabilidad”, como si el mercado se le pudiera exprimir siempre y tan fácilmente, ojo cuidado como piensa sobre el forex. Por lo contrario, si Ud. enfoca el trading operando por oportunidades no tendrá ninguna presión y solo entrara al mercado en operaciones de alta probabilidad, para hacer pip’s no importa la cantidad sino la calidad. Regla básica de la vida.


Quizás incluso hubiera podido perder (en serio el mercado te puede pegar una cachetada) pero eso no me hubiera hecho sentir mal porque un buen análisis se había realizado y cuando eso sucede nada nos puede hacer sentir incómodos, igual la hubiera pasado de lo lindo, como siempre. Queda un buen fin de semana con mucha parrilla, pastas, familiares, amigos, y con mucho futbol viendo la Copa América. Y claro un buen Pisco Sour a su salud. Ese es el trading que más me gusta y que gana pip’s es decir: “aquel que no genera estrés ni culpas y que se convierte en un arte eminentemente placentero”. Bien amigos, les pedimos como siempre que operen con mucho criterio y sobre todo con responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.

S&P envia la EUR/USD a la zona del 1.4480

Los comentarios de la agencia de calificación S&P acerca de que el plan de refinanciación de la deuda griega podría considerarse un default selectivo ha frenado el rally del euro que le había llevado a máximos de un mes frente al dólar.

Sin embargo, los descensos han sido mínimos, ya que las expectativas de un segundo rescate griego han servido de soporte a la cotización.

La moneda única se mantiene por encima de los 1,4500-1.4880 dólares después de que el fin de semana los ministros de Finanzas de la zona euro aprobaran un préstamo de 12.000 millones de euros que Grecia necesita para evitar un default inmediato. De todos modos, el país heleno aún necesita otro paquete de rescate por unos 120.000 millones de euros.

En favor de la moneda única pesan también las expectativas de una nueva subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en su próxima reunión del jueves.

Los volúmenes de negociación en la sesión de hoy han sido bajos por el festivo en Estados Unidos, que celebraba el día de la Independencia.

Para los analistas, aunque todavía existen muchas incertidumbres sobre el euro y Grecia, creen que el segundo rescate heleno se resolverá de forma positiva y beneficiará a la divisa comunitaria.

En el mercado de materias primas, el petróleo se mantiene estable en 111,5 dólares por barril en el caso de Brent y en 95 dólares, en el West Texas. El precio del oro sube y se acerca de nuevo a las 1.500 dólares por onza y la plata se cambia por 34 dólares la onza.

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Lo que Ud debe saber antes de operar FOREX

Daniel Ruiz
Jefe de Estrategias

druizb@tutores-fx.com

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Llegamos a los 125 pip’s: Decidamos ahora

De acuerdo con voces del ministerio de finanzas de Francia, el presidente Sarkozy, ha convencido a la mayoría de sus bancos para refinanciar hasta en un 70% la deuda griega. El gobierno griego entonces no tiene más de donde escoger. La única opción era aprobar el “plan de austeridad del gasto” y empezar las reformas con disciplina. Así lo han entendido los griegos y esto se plasmo en la votación del día miércoles 29 en un ajustado escrutinio. Sin dudas, una semana convulsionada para los mercados donde la volatilidad fue la estrella máxima, porque aprobado el plan de Grecia los inversionistas volvieron a la carga comprando Euros, Libras y divisas ligadas a commodities como el Dólar de Nueva Zelanda y el Australiano los cuales se dispararon.

Si Ud. nos lee con alguna frecuencia se acordará que entramos en compra de GBP/USD. Una operación “eminentemente técnica y de corto plazo” que buscaba aprovechar el gran contexto de congestión generado por varios meses (en amarillo); el nivel de Fibonacci y la zona psicología. Aspectos técnicos que confluían para pensar que se podría obtener algunas decenas de pip’s. Como pueden apreciar en una de la cuentas reales que gestionamos dicha entrada fue en el precio de 1.5990 teniendo un stop de 80 pip’s y buscar un beneficio de 240 pip’s. Una relación 1:3 que en el corto plazo también se puede buscar y que Ud. debería hacer costumbre a fin de que su trading sea más eficiente.

No voy a negar que estuvimos muy cerca de que nos tocara el stop, pero eso es justamente parte del trading: “aprender a convivir con el riesgo y jamás desesperarnos si las cosas no salen como queremos”. Es decir, el tener la cabeza fría para pensar que lo peor puede ocurrir y no sentirnos mal si perdemos (a pesar de haber analizado 1,000 veces una entrada). Esa es la diferencia entre alguien que sabe sobrevivir en los mercados y otro trader que puede tener algunos meses de rentabilidades exponenciales pero que en cuestión de días hace trizas su cuenta. Piénselo. Felizmente mi posición siguió con vida y ya llego incluso a tocar los 130 pip’s a favor. La pregunta inmediata es: ¿Y ahora qué hacer? Cerrar es una posibilidad…sin embargo.

Vea, 90 o 120 pip’s le quedan bien a cualquiera, pero se supone que operamos bajo un plan de trading y la disciplina es nuestra máxima, es el inicio y el final de todo y lo que nos mantiene con vida. Este “alivio momentáneo” que está pasando con Grecia puede animar a los inversionistas a buscar monedas más liquidas y por ende más riesgo, entonces este escenario podría beneficiar a la Libra Esterlina.


Por otro lado la situación con el dólar es más que opaca e incierta. Son varios los analistas que apuntan hacia lo mismo. "La FED revisó a la baja el crecimiento en el 2012 y al alza la inflación lo que significa que no ve, que la reciente debilidad en las cifras sea temporal” dijo George Saravelos quien es estratega de divisas para el Deustche Bank.

Según Brian Dolan, Jefe Estrategias de Forex.com de USA, la economía actual no sale de un peligroso contexto: “la desaceleración es producto de la incapacidad de los gobiernos y bancos centrales que no han sabido generar nuevos impulsos que fomenten el consumo y el empleo”

Estoy desacuerdo con ambos analistas, pero esto no quiere insinuar que la GBP/USD se vuelve a disparar a los cielos. En lo absoluto. Macroeconómicamente la mayoría de indicadores de mediana volatilidad y alta volatilidad para UK están depreciando a la Libra y yo personalmente no le veo ninguna fortaleza especial (por eso decía que mi operación era “eminentemente técnica).

Voy a seguir con el plan inicial y buscar los 240 pip’s, pero ahora corriendo el precio al punto de entrada, con lo cual lo que suceda en adelante será solo esperar y ser pacientes. Después de un gran movimiento como el sucedido, me animare a ir corriendo el stop para ser coherentes con una buena gestión de capital. Ya no hay riesgo alguno, ya no existe la posibilidad de perder, ya no hay fantasmas. Solo tener un poco paciencia y dejar que el mercado haga su trabajo y sea nuestro aliado. Ese es el trading que más me gusta y que gana pip’s es decir: “aquel que no genera estrés ni culpas y que se convierte en un arte eminentemente placentero”.

Bien amigos, les pedimos como siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias

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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.

Parlamento Griego aprobó plan de austeridad y el EUR/USD rangea

El EUR/USD se disparo y luego empezo a caer, ahora la dominante es la volatilidad. Sin dudas un par nada recomendable para operar en estos momentos. Tenga mucho cuidado; y todo esto a raiz de que el Parlamento griego aprobó un controvertido plan de austeridad, exigido por la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional, como paso previo a la entrega de más fondos para ayudar a Grecia a evitar la cesación de pagos.



El primer ministro griego, Georgios Papandreu, había advertido que el país se quedaría sin dinero en días si los legisladores no le daban luz verde a las medidas. El plan contempla recortes del gasto público, aumento de impuestos y un amplio plan de privatizaciones.

La aprobación se produjo en medio de una huelga general en la que se han registrado numerosos disturbios. El nuevo plan de ajustes presentado por el Gobierno de Yorgos Papandreu ha alcanzado ya el umbral de 151 votos necesarios para su aprobación, mientras continúa la votación en el Parlamento griego.

Los mercados, satisfechos. Los índices europeos ya apostaban desde primera hora de la mañana porque el duro plan de ajuste del gobierno griego iba a salir adelante en el Parlamento, pero cuando se ha conocido a mediodía que parte de la oposición anunciaba su voto positivo, las bolsas han respondido con mayores repuntes.

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Fuente: BBC Internacional.

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