Esperando al Dólar Australiano

Por lo visto el dólar americano sigue siendo duramente vapuleado. A esto se sigue sumando el precio del petróleo que no sabe de caídas y ya está en los niveles de 126 dólares del Barril Brent, el cual se ha disparado como una bala en comparación con los 92 dólares el barril al empezar el año 2011. Los que hacen trading con este combustible se deben estar frotando las manos y esbozando más de una sonrisa.

Para Kira McCaffrey quien es editora y gerente de Stocks, Futures and Options la subida es entendible. “Mirando la evolución de los futuros del Petróleo no hay signos de un alivio en el corto plazo para los consumidores americanos donde la gran preocupación del mercado es la reducción de producción en Libia y el riesgo de que suceda lo mismo en algunos países periféricos”, dijo la analista.

Mi opinión es que el panorama sigue complicado para el dólar y nacen oportunidades para buscar una economía más fuerte que le pueda sacar provecho al contexto. Una economía como Australia por ejemplo. Técnicamente el Dólar Australiano se encuentra fuertemente alcista. La economía de la Oceanía muestra una aceptable fortaleza en sus indicadores macro y fundamentales. Ratios como el producto bruto interno, el crédito al sector privado, el índice de precios al consumidor, los indicadores líderes, el índice de precios de producción, la confianza empresarial, el cambio de empleo, las ventas minoristas, las ventas de viviendas nuevas, la confianza del consumidor, etc.; se encuentran alcistas o ligeramente alcistas y están apreciando el movimiento del Aussie o Dólar Australiano.

Por otro lado no parece que el dólar americano se fortalecerá muy pronto. Según el analista Dave Kansas de SmartMoney, “El Índice del Dólar de EE.UU. alcanzó la semana pasada un mínimo de tres años y las posiciones netas al descubierto, según lo informa la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities (CFTC, por sus siglas en inglés), muestran que los especuladores tienen su mayor apuesta contra el dólar desde 2007”. Y en ese sentido, el debilitamiento de la moneda estadounidense hace que las apuestas en mercados como los BRIC (Brasil, Rusia, India y China) sean inherentemente más atractivas para los inversionistas, ya que las ganancias en mercados locales reciben un impulso en dólares cuando son cambiadas a la moneda verde.

En el corto plazo propondría hacer una operación pequeña buscando comprar AUD/USD en graficas de 1 hora en la zona del 1.0710 - 1.0740. Comprar en cualquier precio de dicha zona me suena razonable. El objetivo sería arriesgar a lo mucho unos 60 u 70 pip’s y buscar ganar 180 o 210 pip’s dependiendo. Insisto es una operación de corto plazo, que se puede observar en una grafica adjunta de 1 hora. Recuerde no arriesgar más del 2% al hacer esta operación. Sea siempre respetoso de una correcta gestión de capital.

Para Brian Dolan quien es jefe de Estrategias de Forex.com, el panorama es auspicioso pero hay que tener cuidado. Dice Dolan: ”Con un dólar débil y un Euro que aun hay que verlo con el microscopio, los metales preciosos han subido más alto y si hay riesgo de liquidación los metales podrían incluso encontrar más demanda (lo que ayudaría al dólar Australiano) en las próximas semanas….es posible que los inversionistas hagan toma de ganancias con el Oro en niveles por encima del 1,500 dólares la onza, con lo cual tendríamos que estar alertas y esperar algunas correcciones”; indico el analista. Recuerde amigo lector, la vinculación del Oro con el australiano, la misma que en la actualidad se encuentra fuertemente correlacionada. Un motivo más para pensar que el Aussie se seguirá fortaleciendo frente al dólar.

Los informes de JP Morgan van en el mismo sentido. En el último informe trimestral el banco de inversión señala que la Reserva Federal (FED) no subirá el precio del dinero hasta que se visualice una recuperación del mercado laboral y tal como están las cifras esto no ocurrirá sino hasta finales de este año o quizás más.

Para el trader y analista técnico de GFT Bradley Gareiss, es sorprendente ver al AUD/USD hacer este gran rally alcista sin tener aun una corrección significativa, la cual ya debería de producirse, aunque es difícil de predecir cuando esto suceda. Es cuestión de tener paciencia y no pensar que somos los mejores traders del mundo si ganamos, ni los peores operadores si perdemos.

Bien amigos, ha sido un gusto. Desde TUTORES-FX, sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. Solo así entenderán los mercados financieros.


Daniel Arturo Ruiz Bravo
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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.

El Euro nos ofrece una nueva oportunidad

Monedas más fuertes que el dólar no se cansan de hacer Rally’s y marcar máximos históricos donde la divisa americana está siendo fuertemente golpeada sin piedad. Así, el Dólar Canadiense, el Franco Suizo, el Dólar Australiano, el Oro y la Plata, se están volviendo los grandes ganadores de las jornadas de trading en el mundo de las divisas. Ah, y también el Euro, que quizás sin merecerlo mucho también sube y vemos al EUR/USD disparándose con gran fuerza, llegando a los niveles del 1.4880 aprox.

Y no es para menos. Ayer Ben Bernanke confirmaba su plan de estímulos hasta Junio y le decía al mercado que la FED no piensa subir los tipos de interés a menos de que empeoren las expectativas inflacionarias. Además, textualmente decía: “La FED no puede crear más petróleo, ni controlar el ritmo de crecimiento de las economías emergentes; sin embargo sería justo decir que las expectativas de inflación en un mediano plazo se han mantenido”

Pienso que las palabras de Bernanke no son alentadoras para el dólar. Más aun cuando las proyecciones de la FED para la reducción del desempleo son muy mediocres. Apenas un 8,7% en el 2011 y un 7.9% en el 2012. A esto sumen el hecho de que la economía americana se ha desacelerado durante el primer trimestre del 2011 y no da signos contundentes de mejora.

Esto quiere decir que tenemos desempleo para rato en Estados Unidos y con ello un dólar que al menos en el corto plazo no veo levantar cabeza. Yo lo había comentado mucho tiempo atrás en esta humilde tribuna y es que tengo la sensación de que los líderes de la política Monetaria en USA no tienen pensado fortalecer al dólar, muy al margen de todo lo que ellos pueden decir en la prensa y en los medios.

¿Quiere Ud. una sugerencia para aprovechar esto?

En el corto plazo propondría hacer una operación pequeña buscando comprar EUR/USD en graficas de 1 hora en la zona del 1.4530 - 1.4510. Comprar en cualquier precio de dicha zona me suena razonable. El objetivo sería arriesgar a lo mucho unos 70 u 90 pip’s y buscar ganar 210 o 270 pip’s dependiendo. Insisto es una operación de corto plazo, que se puede observar en una grafica adjunta de 1 hora. Recuerde no arriesgar más del 2% al hacer esta operación. Sea siempre respetoso de una correcta gestión de capital.

A diferencia de sus pares Americanos. El BCE (Banco Central Europeo) si tiene en la mira subir su tasa de interés. Eso sumado a los indicadores macro de la Eurozona que han venido mejorando me anima a pensar que el EUR/USD seguirá alcista al menos en el corto y mediano plazo. De existir un fuerte retroceso del EUR/USD entonces me motiva subirme al rally en la zona mencionada, pensando siempre en un enfoque de corto plazo. Por otro lado en el mediano plazo me gusta la zona del 1.4100 aprox para entrar en compra.

En otra escena de la misma película tenemos al secretario del Tesoro, Timothy Geithner que declaraba para el Wall Street Journal, su preocupación de que “Estados Unidos seguirá enfrentando nuevos desafíos debido principalmente a las subidas precios del petróleo”. Un petróleo más caro golpea más al alicaído dólar y lo vuelve presa fácil de los especuladores. Como Ud. y como Yo.

“Las implicancias a largo plazo de la primera conferencia de prensa son que la FED se mantendrá inmóvil por el momento, mientras el resto del G10, con la excepción de Japón, se mueve hacia una tendencia de mayor ajuste”, aseguró el director de investigación de GFT Forex, Boris Schlossberg. Es interesante lo que dice Boris, porque nos hace pensar que las tendencias se mantendrán al menos por unos buenos meses y estaremos en periodos de hegemonía de monedas asociadas a commodities.

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Analisis: Materias Primas, Euro, Petróleo

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Las Oportunidades que nos ofrece el Dólar

¿Qué tan cierto podría ser que el dólar siga golpeado? ¿Cómo podríamos aprovechar su debilidad? ¿Y sobre todo cuanto tiempo podría durar? Analicemos.

Estos días el dólar se encuentra en una profunda disyuntiva. Durante estos últimos meses el billete verde sigue siendo la moneda más golpeada y paralelamente la que más oportunidades nos podría dar si buscamos ir en su contra. La semana pasada la clasificadora Standard and Poor's rebajo las perspectiva de la deuda de largo plazo de EE.UU. de estable a negativo y esto generó una rápida caída del Dólar en el mercado frente a las divisas commodities, las que son vistas como refugio y tanto al Oro como la Plata.

Los grandes Rally’s sustentan lo que vemos en los indicadores fundamentales, además el discurso de la FED parece no cambiar y se escucha decir en algunos medios la posibilidad de un tercer plan de estímulos con lo cual tendríamos a un dólar debilitándose en todos los frentes. Sobre esto, Adam Hamilton, analista de Futures Magazine opina, “Los planes de Relajación Cuantitativa (QE) han sido controversiales desde su nacimiento, con ello la FED se encuentra con la tremenda presión de evitar un tercer plan, que sería nefasto para la economía

Tenemos entonces un dólar débil que en el corto plazo podría ofrecernos oportunidades de ganancias si lo combinamos con una divisa más fuerte y que técnicamente nos muestra un gran rally bajista. Un caso, podría ser el Franco Suizo (CHF). Suiza no solo posee bueno indicadores macroeconómicos sino también el beneficio de tener una moneda refugio y correlacionada con el oro que hoy está haciendo máximos históricos llegando a pasar los 1,513 dólares la onza.

En el corto plazo propondría hacer una operación pequeña (por eso es de corto plazo) buscándolo vender en la zona del 0.8990 - 0.9010. Vender en cualquier precio de dicha zona me suena razonable. El objetivo sería arriesgar a lo mucho unos 50 u 60 pip’s y buscar ganar 150 o 180 pip’s dependiendo. Insisto es una operación de corto plazo, que se puede observar en una grafica adjunta de 1 hora. Tenga paciencia y claro tenga siempre los stop’s listos como lo indico.


Para el reconocido trader de forex Ed Ponsi quien es presidente de FXEducator; "No hay absolutamente ninguna posibilidad de que la FED suba las tasas en los próximos tres meses (y con ello fortalecer al dólar). Si lo hicieran, sería una admisión por parte de Bernanke de que ha estado equivocado sobre inflación y política monetaria. Antes de que las tasas de interés de EE.UU. suban, primero deben terminar el QE2, que está previsto para junio. Luego, el exceso de liquidez debe ser retirado del mercado y se podría ver un incremento de las tasas muy probablemente en el primer trimestre de 2012"

Otra opinión de fuerza como de la Trader Kathy Lien va en la misma tónica: "Después de haber llevado las tasas de interés a un mínimo histórico y de presentar un activo programa de adquisición a gran escala, los datos positivos han animado a la FED a reducir el estímulo de emergencia. Sin embargo, en un entorno en el que muchos bancos centrales han expresado su preocupación por las presiones inflacionarias, la actitud relajada de la Reserva Federal ha hecho daño al dólar. Si añadimos el aviso de Standard & Poor's sobre la deuda de EE.UU., podemos entender por qué los inversores están trasladando sus fondos fuera del dólar y buscando refugio en otras monedas".

Desacoplándonos de estas respetables opiniones hay algo que me inquieta y que parece nadie se pregunta: Supongamos que la FED sube su tasa de interés. ¿Sera posible que con solo subir los tipos de interés el Dólar Americano empiece a despegar y se cambien las actuales tendencias?

Particularmente dudo mucho que así sea. Se necesitan que otros factores vayan de la mano para que el dólar comience un proceso de apreciación en los demás frentes. Reducción del déficit Fiscal, creación sostenible de empleo y reconstrucción de sector vivienda son claves para que esto suceda y por lo visto los americanos tienen ahí la tarea incumplida o están desaprobados por decirlo delicadamente.

Es por eso que también tengo en mente una operación de mediano plazo para el USD/CHF. Buscándolo vender en la zona del 0.9320 - 0.9350. Vender en cualquier precio de dicha zona me suena razonable. El objetivo sería arriesgar a lo mucho unos 140 u 160 pip’s y buscar ganar 420 o 480 pip’s dependiendo. Adjunto la grafica de 1 día donde se observan los parámetros.

Según el Centro Estratégico de Inversiones de Skandia; “la crisis nuclear en Japón han impulsado el apetito por las monedas refugio como el Franco Suizo que sigue haciendo máximos históricos frente al dólar, apreciándose de manera notable”.


Mis conclusiones

Para mí, la economía de Suiza está gozando de un buen desempeño y el dólar estara bastante debilitado en los siguientes meses. A lo largo del último año, la tasa de desempleo en Suiza se mantuvo baja, proporcionando un soporte subyacente para la economía, además indicadores como la Producción Industrial, el Producto Bruto interno; la Balanza Comercial; el Índice de Precios al Consumo, el Sentimiento del Consumidor y el Clima Empresarial son algunos de los ratios que hablan bien de esta economía y sustentan la apreciación del Franco frente al dólar. Una mejora en la economía, junto con las crecientes presiones inflacionarias significa que es la hora que la comisión negociadora inicie la normalización de la política monetaria además, el franco suizo también se ha beneficiado sustancialmente de los flujos de ser un refugio seguro.

¿Qué operación es más factible? Pienso que ambas, pero recuerde que en el corto plazo puede pasar también “cualquier cosa” así que siempre tenga su stop para no verse sorprendido. Ninguna es garantizada, eso no existe en el trading, pero sí creo que por los motivos fundamentales (que son auspiciosos) y técnicos tienen alta probabilidad. Veremos, ejecutaremos y luego comentaremos. ¿Y Ud. qué opina? Recuerde que para ambas operaciones Ud. no debe arriesgar más del 2% del valor de su cuenta. Sea prudente y juicioso.

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Banco de Japón prevé una contracción de la economía

El gobernador del Banco de Japón, Masaaki Shirakawa, presentó un panorama sombrío para la economía nacional golpeada por el terremoto, y reconoció lo que han destacado muchos economistas: la posibilidad de una contracción en el primer semestre del año.

Shirakawa se comprometió a tomar medidas, en caso de que las condiciones económicas se deterioren aun más.

"Ahora esperamos que la producción y el PIB (Producto Interno Bruto) desciendan en el primer y segundo trimestres", dijo Shirakawa a The Wall Street Journal y Dow Jones Newswires en una entrevista el viernes.

Es poco común que el gobernador del banco central realice este tipo de predicciones, y es la primera vez que Shirakawa admite oficialmente la probabilidad de que la economía se contraiga en los dos primeros trimestres del año, como esperan muchos analistas del sector privado

El sondeo ESP Forecast Survey de abril, que se basa en el promedio de las proyecciones de 43 economistas, mostró que el PIB real de Japón probablemente se contrajo a un ritmo anualizado de 0,22% entre enero y marzo, y que se reduciría 2,83% en el período de abril a junio.

Shirakawa señaló que el mayor problema que enfrenta la economía tras el terremoto del 11 de marzo es el estancamiento de la producción.

"Ese es el corazón del problema", afirmó, y agregó que aunque la demanda interna no desapareció tras el desastre, esa demanda no pudo ser cubierta debido a una caía en la oferta, que calificó como un "golpe severo en la oferta".

Fuente: Wall Street Journal

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El Dólar Australiano en el Corto y Mediano Plazo

Estimados Amigos:

Al parecer el AUD/USD se ha nutrido de la escala espectacular que viene realizando el Oro, la Plata y otros commodities. Pero no solo eso, hay varios datos fundamentales para la gran Isla de la Oceanía que apoyan esta subida del par. La Confianza empresarial; los Índices Manufactureros; Ventas minoristas; PBI; Cambio de empleo; Ventas de Viviendas, Prestamos al Sector Privado; son algunos de los indicadores que se muestran alcistas y sustentan esta apreciación notable del Australiano frente al dólar Americano.

En concreto, tiene madera para seguir subiendo o al menos para mantenerse bien alto por estos días. Yo no soy futurólogo ni aspiro a serlo pero me gusta desde hace mucho este par para comprarlo y por lo visto los indicadores fundamentales así como la fuerte tendencia técnica nos dicen que estaríamos en sintonía con el mercado. Analicemos:

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En el corto plazo propondría hacer una operación pequeña (por eso es de corto plazo) buscándolo comprar en la zona del 1.0460-1.0440. Comprar en cualquier precio de dicha zona me suena razonable. El objetivo sería arriesgar a lo mucho unos 60 u 70 pip’s y buscar ganar 180 o 210 pip’s dependiendo. Insisto es una operación de corto plazo, que se puede observar en una grafica adjunta de 4 horas. Tenga paciencia y claro tenga siempre los Stop’s listos como lo indico.

Paralelamente (y es la que más me gusta) me agradará hacerle una operación de mediano plazo al Aussie, esperando un fuerte retroceso del par en la zona del 0.9860 – 0.9780 y esperarlo en compra, como lo observa en la segunda grafica. Particularmente yo lo esperaría en 0.9830 – 0.9800 buscando arriesgar como máximo unos 150 a 180 pip’s y con tranquilidad (si léalo bien he dicho con total calma y tranquilidad) buscar ganar unos 500 a 700 pip’s.

Con esta posición de mediano plazo me siento más seguro y cómodo al ver que la Zona de Congestión en Graficas de Día duro más de tres meses y se hizo respetar en gran medida. Me parece es una gran oportunidad.

¿Qué operación es más factible? Pienso que ambas, pero recuerde que en el corto plazo puede pasar también “cualquier cosa” así que siempre tenga su stop para no verse sorprendido. Ninguna es garantizada, eso no existe en el trading, pero sí creo que por los motivos fundamentales (que son auspiciosos) y técnicos tienen alta probabilidad. Veremos y luego comentaremos. ¿Y Ud. qué opina? Recuerde que para ambas operaciones Ud. no debe arriesgar más del 2% del valor de su cuenta. Sea prudente y juicioso.

Bien amigos, ha sido un gusto. Desde TUTORES-FX, sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. Solo así entenderán los mercados.

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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.

Entrevista con Kathy Lien

Según Kathy Lien (una de las mejores traders del mundo):

“…Capacitarse es muy importante; lamentablemente existen muchos autodidactas y gente con poca preparación que intentan ganar dinero probando suerte y lógicamente nunca tendrán éxito. Si un trader no genera dinero consistentemente en una cuenta demo, entonces menos podrá hacerlo en una cuenta real…”

En TUTORES-FX, sabemos muy bien que la falta de preparación de los traders es el principal motivo de sus pérdidas por eso invitamos a que se prepare formalmente con nosotros y que descubra la manera correcta y prudente de invertir en Forex.

Empezamos con un nuevo grupo el día miércoles 20 de marzo (ver aquí detalles)

Y si no lo tiene claro aun, lo invitamos a ver el video de la entrevista que le realizará el trader Daniel Ruiz a Kathy Lien quien es una referente altamente reconocida en el trading de forex y autora de una vasta bibliografía en divisas.

Porque la buena informacion genera confianza, nosotros somos TUTORES-FX, donde formamos ganadores consistentes.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
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Analisis: EUR/USD, GBP/USD y otros Indices

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Analisis:Economia de USA, EUR/USD, EUR/JPY

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Bankinter: La Economia Europea esta Mejorando

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Webinar Especial: Los traders Consistentes Kathy Lien

Entrevista con Kathy Lien: ¿Se lo perdería? Los Invitamos a un Webinar Especial: Los traders Consistentes Kathy Lien –parte 2 (inscripcion aqui)

Donde el trader Daniel Ruiz contactó con la reconocida trader Kathy Lien y ella respondió a varias preguntas claves en el entendimiento del trading de divisas. Un Webinar imperdible para todo aquel que busca mejorar su trading de la mano de una de las mejores exponentes del forex en el mundo.

Lo Esperamos.

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La Batalla de los Titanes del FOREX

En octubre, un ejecutivo de UBS AG hizo un comentario alarmante durante una teleconferencia con analistas. El banco suizo, dijo, necesitaba "subirse los calcetines" para recuperar la participación de mercado que había perdido en el mercado de divisas. Esta admisión de debilidad —poco usual en la hermética industria— llevó a que otros bancos de primera línea se regocijaran.

Pero, en realidad, tenían pocos motivos para celebrar. La competencia es mucho más feroz para todos los peces gordos en un negocio de US$4 billones (millones de millones) al día. Hasta hace poco, los grandes bancos en el mercado cambiario parecían invencibles. Ahora, otras grandes entidades, como la francesa BNP Paribas SA y la japonesa Nomura Holdings Inc., están apuntando a los líderes.

Para ello se valen de generosas ofertas de remuneración para robarles empleados a nombres establecidos, les ofrecen a los clientes precios muy competitivos y tratan de imitar la tecnología de corretaje de los pesos pesados. "No hay duda de que sentimos la presión de los que acaban de llegar al mercado entre fines de 2009 y principios de 2010, especialmente en las contrataciones", reconoce Jeff Feig, director de divisas en Nueva York de Citigroup Inc., el cuarto banco en corretaje cambiario.

Durante un largo tiempo, muchas instituciones financieras consideraban que el corretaje de divisas era un negocio aburrido; más seguro, tal vez, que otras actividades, pero menos rentable. Las ganancias que arrojan las transacciones individuales son ínfimas: unos US$70 sobre una operación de hasta US$1 millón en las monedas principales. Entrar en el corretaje de divisas también es caro. Para ganar dinero de verdad, los bancos deben manejar cantidades voluminosas y eso significa invertir cuantiosas cantidades en personal y tecnología. Las entidades más rápidas pueden sacar y actualizar precios en menos de un cuarto de lo que una persona tarda en pestañear.

Cuando azotó la crisis financiera, muchos bancos que habían evitado el negocio de corretaje cambiario le dieron un segundo vistazo. Tras el colapso de Lehman Brothers en 2008, el volumen de operaciones en divisas se disparó y muchos inversionistas se refugiaron en los aparentemente seguros bonos soberanos de Estados Unidos denominados en dólares. Las operaciones fluyeron a través del sistema igual que siempre y muchos bancos cosecharon ganancias récord relacionadas a las divisas; el flujo creció en torno a 20% entre 2007 y 2010, según el Banco de Pagos Internacionales.

De hecho, el corretaje cambiario se destaca como posiblemente el único negocio bancario que salió ileso de la crisis. A diferencia de otras actividades más autodestructivas como los productos de deuda estructurada, el corretaje cambiario no está en peligro de extinción, dado que desde bancos centrales a turistas necesitan divisas. Todo esto aumenta el atractivo del corretaje de divisas. Muchas firmas de peso han convertido este negocio en su prioridad, incluidos los bancos franceses BNP Paribas y Société Générale. Credit Suisse Groupe, un jugador de una envergadura ya considerable, también tiene grandes ambiciones.

Estas instituciones están invirtiendo en tecnología y personal para conquistar una mayor participación de mercado, un requisito en un negocio donde el volumen lo es todo. Las inversiones generalmente se centran en recortar microsegundos del tiempo que lleva actualizar los precios y asegurar que los sistemas puedan acomodar clientes exigentes y de gran volumen, sobre todo, fondos de cobertura. Los bancos gastan mucho en sus propios sistemas de operaciones, para asegurarse de brindar a sus clientes sofisticadas formas de ejecutar transacciones, a menudo, intentando emular el éxito que ha tenido Barclays Capital.

Además, invierten tiempo y dinero en asegurarse de que sus precios llegan antes a los sistemas de comercialización independientes y a una tasa más competitiva que la de otros bancos. Pero los grandes bancos creen que los nuevos rivales pronto empezarán pensar que esta batalla es demasiado dura, particularmente cuando busquen destacar en todas las áreas. "Competir con los seis grandes es como montar una hamburguesería en frente de un McDonald's", dice un ejecutivo de una gran firma. "Usted podría hacer una hamburguesa mejor en esa calle, pero no competirá a escala global". Los bancos más pequeños tendrán que empezar a mostrar los resultados de sus iniciativas en el

próximo año. Si caen de bruces, podrían afincarse en nichos, como el de los productos estructurados, la especialización regional o tipos específicos de clientes.

Fuente: Wall Street Journal

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JAZZTEL: Medio Plazo la tendencia es Alcista

Nuestros amigos de Mundo Bursatil nos cuentan: JAZZTEL dibujando en los últimos meses movimientos alcistas encuadrados en canales perfectos y respetuosos en los cortes de directrices. Como siempre ofreceremos una imagen general orientada al LARGO PLAZO, utilizando un GRÁFICO SEMANAL.

En éste se puede observar que el valor se encuentra en la parte media – alta de un canal ALCISTA muy bien delimitado que se ha creado desde el mes de enero del año. Es notable lo claramente que se puede apreciar la fase de acumulación que se dio en el valor durante la etapa en la que el precio de JAZZTEL rondaba los 0.30 céntimos de euro.

Para el MEDIO PLAZO (visto a 3 – 4 meses) se puede apreciar a través de un GRÁFICO DIARIO que la tendencia en este momento es ALCISTA. El valor está dentro de un canal de un rango de 70 céntimos aproximadamente. Dejó la figura de un TRIÁNGULO RECTÁNGULO ALCISTA durante el mes de marzo de 2011 que ha sido perforado durante la sesión del día 4 de abril de 2011, siendo el objetivo de esta figura alcanzar el precio de 4.30 – 4.35 euros aproximadamente. En el CORTO PLAZO (últimos y próximos 30 días, aproximadamente) tenemos al valor con una RESISTENCIA situada en la zona de los 4.03 euros, zona que fue perforada e inmediatamente recuperada durante las sesiones de los días 18 y 21 de febrero de 2011 respectivamente.

El SOPORTE 1 estaría situado en la zona de los 3.84. El siguiente nivel de referencia SOPORTE 2 está situado en niveles de 3.35, corrección del 61,8% de la subida iniciada en octubre de 2010 desde 2.88 a 3.35. En cuanto a indicadores destacar que el MACD se encuentra en una etapa de compra y ésta aún es creciente, además ha existido un aumento notable del volumen y el RSI aún tiene recorrido antes de llegar a la sobrecompra.

En resumen, podemos establecer que JAZZTEL comienza a entrar en una zona interesante ya que parece que ha comenzado un nuevo tirón al alza que le llevará a otro buen aumento del precio de sus acciones.

En el gráfico en periodos de 60 minutos, se aprecia que el valor se encuentra en un canal ALCISTA que oscila en un rango de unos 20 céntimos. Este canal se ha generado después de haber realizado una recuperación desde la caída hacia la zona de los 3.535, demostrando con ello la fortaleza que en este momento tiene el valor.

Es un punto importante de SOPORTE los 3.93 que ya le sirvieron de freno al valor en los últimos días del mes de febrero de 2011, y aunque fue perforado ahora se sitúa nuevamente como suelo tras haber sido superado durante la sesión del 4 de abril de 2011. Se puede establecer que el OBJETIVO del valor a corto plazo está situado en la zona de los 4.04, zona de RESISTENCIA, siempre con permiso de resistencias psicológicamente duras como son los números redondos, o sea los 4 euros.

En indicadores, se aprecia que el tanto a RSI y MOMENTUM aún les queda algo de recorrido de compra ya que aún uno no marca sobrecompra y el otro aún no ha llegado a la zona alta del gráfico, pero la posición de ambos indicadores señalan que el movimiento alcista realizado comienza a agotarse pudiendo con ello traer un giro en el precio para buscar soportes.

Resumiendo, JAZZTEL parece un valor fuerte para el largo – medio plazo ya que las señales que nos aporta y las noticias que aparecen sobre el valor, le muestran con poderío y ganas de aumentar su precio. Angel Hazas (Con la Colaboración de Francisco Martin) El Mundo Bursátil (Analista de El Mundo Bursátil)

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China sube tipos de interés en 25 puntos básicos

El banco central de China ha subido hoy los tipos de interés en 0,25 puntos básico, con lo que el precio de los préstamos a un año quedaría establecido en 6,31%. Es la segunda decisión de este tipo en el año para intentar contener las presiones inflacionistas que sufre la economía del país. En concreto, el tipo de referencia para los créditos a un año ascenderá al 6,31% desde el 6,06% anterior, mientras que los tipos de los depósitos subirán al 3,25% desde el 3% previo. El índice de precios al consumo (IPC), principal indicador de la inflación, subió en China un 4,9%, en febrero respecto al mismo mes del año pasado. El máximo órgano de planificación económica de China calcula que la inflación que registrará la segunda potencia económica en el primer semestre del año será de un 4,9%, nueve décimas por encima del objetivo previsto para este año. Sin embargo, según previsiones de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRD) difundidas recientemente, se espera que la presión inflacionaria remita en la segunda mitad de 2011.

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El pasado 8 de febrero el banco central chino ejecutó la primera subida de tipos de interés del año, de la misma magnitud que la de hoy. El movimiento de hoy supone el cuarto incremento del precio del dinero desde que el pasado mes de octubre de 2010 comenzara a endurecer su política monetaria, en un momento en el que el Gobierno chino intenta aplacar las presiones inflacionistas que sufre el país.

Enfriar el crecimiento

El otro objetivo que persigue el banco central con la subida de las tasas es enfría una economía que registra desde hace años un crecimiento que se acerca o supera el 10%, con un Producto Interior Bruto (PIB) que aumentó de nuevo un 10,3% en 2010. El primer ministro chino, Wen Jiabao, fijó a finales de febrero un objetivo de crecimiento del 7% para los próximos años y se comprometió a contener la inflación, al tiempo que subrayaba el peligro para Pekín de una apreciación del yuan.

Fuente: El Economista

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¿Hasta donde llegara el Oro?

El África norte sigue siendo una incógnita para todos. A los problemas en Libia hoy se suman Siria, Yemen, y Bahréin. En el Asia, Japón está con una “tensa calma nuclear”, donde “cualquier cosa puede suceder” y en Europa la dimisión del primer ministro portugués José Sócrates (algo que a mi juicio ya se venía venir), así como la disminución de la clasificación de riesgo de la deuda Griega y Española ponen en alerta a todos aquellos que operan en la Eurozona tanto en bolsa como en divisas. Sumen a todo esto, los difíciles momentos que sigue pasando la Economía Estadounidense en temas de empleo, vivienda, deuda pública, y un nuevo ítem que es el ingreso a una tercera guerra (en Libia) y que se puede ver reflejado en el sentimiento del consumidor americano medido por la Universidad de Michigan que cayó de 77.50 a 67.50 en los últimos días. Entonces lo que se percibe es un “entorno convulsionado o al menos movido” donde algunos analistas sugieren mirar al oro por ser un eficiente refugio financiero. La pregunta inmediata es: ¿Qué tan cierto y fiable puede ser invertir en Oro en estos momentos? Analicemos.

El prestigioso Banco de Inversión Goldman Sachs proyecta que el preciado metal seguirá subiendo durante el año 2011 empujado entre otros motivos por un profundo clima de inestabilidad económica y una posible subida de tipos de interés de parte de USA. Si Ud. observa la grafica adjunta, el Oro se disparo nuevamente y marcó un nuevo récord histórico al llegar a $ 1.448 por onza y lo mismo sucedió con el AUD/USD (Dólar Australiano versus Dólar Americano) que se encuentra en los niveles del 1.041 aprox. Como sabemos Australia es un importante productor de oro a nivel mundial y esta escalada del metal precioso debió arrastrar también al AUD.

Tom Elliott quien se desempeña como estratega de inversión del JP Morgan muestra una preocupación (a pesar de que Wall Street se ha recuperado) por la caída de la confianza y por las repercusiones que podrían generar en el corto plazo el terremoto en Japón, tales como el aumento de la de gasolina y los alimentos. Particularmente coincido con él, si Ud. hoy ve los precios del crudo observará que el Barril Brent esta a un paso de tocar la zona del 121 dólares, algo que a cualquier economía dependiente del petróleo preocuparía. Un análisis similar lo plantea Manuel Arroyo quien es Director de Estrategias para JP Morgan Asset Management, y se muestra cauto por los posibles rebotes inflacionarios que pudieran suceder durante el 2011. Según Arroyo, Economías Emergentes como China, Corea, India y Brasil presentaran durante este año importantes rebotes inflacionarios producto de su fuerte crecimiento. Pero no solo eso, también existe la fuerte posibilidad de que el BCE haga el aumento de los tipos de interés “antes de tiempo” y genere más de un dolor de cabeza a países con situaciones económicas comprometidas (España y Portugal por citar algunos).

¿Qué tiene que ver todo esto con el Oro? Sucede, mis estimados lectores, que en los últimos años cuando se experimentan procesos inflacionarios el Oro cobra demanda al ser percibido como “refugio seguro en el corto plazo o como un valor especulativo contra la alta volatilidad” y por lo visto esa ha sido la tónica de los últimos meses con este metal que sigue mirando al cielo y que en buena medida es visto como un valor de protección en la teoría de portafolios ante “eventos inesperados”, entonces el Oro puede mantenerse en la mayoría de los portafolios, particularmente a través de fondos que cotizan en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) y cuyas acciones son invertidas en lingotes.

Otro argumento a favor de que el Oro se mantendrá fuerte durante este primer semestre del 2011 y quizás todo el año, lo desliza la experta en planificación financiera Janet Briaud quien al ser entrevista por Wall Street Journal nos comenta; “Si los bancos centrales empiezan a comprar oro en serio, crearán una demanda adicional, incluso si los bancos centrales simplemente mantienen sus reservas del metal, limitarían el suministro, entonces cualquiera de estos escenarios impulsará el precio del oro para arriba”. No se olvide, que a diferencia de los billetes, el Oro no se puede “imprimir”, siendo es un recurso limitado, cuyo precio al final es determinado por la leyes de oferta y demanda.

Otra voz importante en el mundo financiero como él Deutsche Bank pública en su informe mensual sobre materias primas, que para finales año 2011 la cotización del oro alcance los 1.571 dólares la onza. El banco alemán señala que el año empezó con preocupaciones en el sector de los metales preciosos porque se hablaba de políticas monetarias menos laxas, pero las revueltas de Oriente Medio y en el Norte de África, y el terremoto de Japón harán que la expansión monetaria continúe. Según el Banco; “el catalizador para un precio del oro más alto podría ser un dólar más débil o mayores compras por parte de bancos centrales”. Entonces, si USA no logra resolver de manera contundente sus problemas económicos es muy posible que sigamos viendo a un dólar débil y al Oro fortaleciéndose a sus costas.

Mis conclusiones

Creo que el Oro está subiendo por motivos justificados dentro del análisis fundamental y macroeconómico. También pienso que en estos momentos Ud. no debería comprarlo porque está extremadamente alto y debería esperar un gran rebote y/o corrección para que haga una entrada de acuerdo a la estrategia de su agrado. Alguien me preguntaba si podría ser “una burbuja” (lo cual no es una pregunta descabellada) la tremenda subida de este mineral. A mi juicio no, dado que hay motivos porque cuidarse. África del Norte, inflaciones en Países Emergentes, posibles subidas de tipos de Interés tanto de la FED como del BCE y un contexto de tensa incertidumbre con Japón; hacen suponer que los inversionistas ser más cautos al momento de estructurar sus portafolios de inversión y con ello tener en cuenta al metal precioso.

Si Ud. es paciente podrá tener éxito con una buena operación de mediano plazo. Yo he tratado de ser lo mas conservador en este informe dado que incluso me tope con muchos análisis de expertos de importantes casas de inversiones que vaticinan al Oro en la zona de los 2,000 dólares la onza para él 2012. La verdad eso me parece un escenario “demasiado bueno” y prefiero ser menos eufórico cuando sustento mis análisis y escojo mis fuentes. Tener prudencia y evitar la euforia son claves si Ud. desea hacer un trading consistente.

Bien amigos, ha sido un gusto. Operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar y entenderán el Mercado Forex.

Daniel Arturo Ruiz Bravo http://www.tutores-fx.com/

druizb@consultant.com

Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.

Traders Consistentes:Michael Hasenstab

“Muchos inversionistas están buscando ganancias a corto plazo. Sin embargo, la única estrategia efectiva es un enfoque a largo plazo”

Así de contundente opina quien es considerado por muchos como uno de los mejores trader de forex en la actualidad. Nos referimos a Michael Hasenstab. En ese contexto, puede que sea uno de los principales gestores en una de las áreas de inversión más atractivas del mercado, pero Michael tiene un alentador aire a Clark Kent.

Desde las oficinas centrales de granito y cristal de Franklin Templeton en San Mateo, California, Hasenstab gestiona uno de los mayores portafolios de bonos y divisas en el mundo de los fondos mutuos, y para un tipo que de forma rutinaria hace apuestas multimillonarias, resulta sorprendentemente apacible y académico. (En una reciente entrevista se pasó la mayor parte del tiempo con la cabeza hacia abajo hablando hacia sus manos entrelazadas).

Sin embargo, ni a él ni a sus decisiones de inversión les falta convicción. Al preguntarle si sus apuestas lo mantenían despierto por las noches, Hasenstab le restó importancia a la idea: "Normalmente es el jet lag".

Con tan sólo 37 años, Hasenstab ocupa un lugar destacado en los mercados de divisas en una época de suma importancia. Los inversionistas, incluso cuando han sacado de golpe su dinero de los fondos accionarios, lo han estado volcando a las inversiones en divisas, buscando formar parte de un mercado que alguna vez fue visto como demasiado arriesgado para los pequeños inversionistas. Y la industria de servicios financieros ansiosamente ofrece a los novatos más formas de jugar: ahora hay 43 fondos indexados en bolsa y fondos mutuos especializados en inversiones de divisas, de acuerdo a una encuesta financiada por la empresa Merk Investments. Varias firmas de corretaje ahora comercializan campañas educativas en línea prometiendo a los inversionistas que ellos también pueden ser operadores de divisas. En conjunto, estos fondos y los inversionistas aficionados operan unos US$158.000 millones en divisas cada día, frente a US$125.000 millones diarios en 2009 y US$40.000 millones en 2004. Una amplia gama de factores está seduciendo a los inversionistas a probar suerte en los mercados de divisas. A pesar de dos años consecutivos de buen desempeño, muchos inversionistas están inquietos con respecto a la perspectiva a corto plazo de las acciones, dice Sang Lee, socio de Aite Group, una firma de análisis y consultoría con sede en Boston; otros se preocupan por el impacto que la inflación o el declive del dólar pueda tener en sus carteras de inversión. Al mismo tiempo, el inversionista promedio se siente cada vez más cómodo poniendo su dinero en los mercados internacionales. Esas son buenas noticias para Hasenstab, que se siente tan seguro apostando en el ringgit (el dólar malayo) o la corona noruega como en el dólar estadounidense. Hace una década, "el típico inversionista estadounidense tenía un sesgo marcadamente doméstico", comenta Hasenstab. "El mundo se ha abierto".

El mundo de Hasenstab incluye US$100.000 millones en bonos y divisas, dispersos a través de varios fondos. El Franklin Templeton Hard Currency Fund establecido en 1989 fue el pionero entre los fondos de inversión minorista en divisas, del que Hasenstab se convirtió en el gestor exclusivo en 2001. Hoy en día es uno de los tres más granes, y su retorno anualizado de diez años de 6,6% casi dobla el desempeño de su índice de referencia de divisas. Pero la mayoría de la enorme cartera de divisas de Hasenstab se mantiene en otros fondos de deuda que él también gestiona incluyendo el Templeton Global Bond, fondo de alto rendimiento, de US$46.000 millones. Invertir en divisas extranjeras requiere un amplio conocimiento de los mercados de deuda en todo el mundo, por no mencionar todo un arsenal de complicados movimientos financieros.

Una cosa que contribuye a la complicación es la política: los gobiernos imponen todo tipo de restricciones en la comercialización de divisas, forzando a gestores como Hasenstab a ser creativos. Los inversionistas extranjeros que invierten en el peso filipino, por ejemplo, se enfrentan a un impuesto de retención. Así es que para apostar en Manila, Hasenstab utiliza algo llamado "forward contract", un contrato forward que es un acuerdo para intercambiar una cierta cantidad de divisas en una fecha determinada. Algunas veces apuesta en contra de una divisa, en la pérdida de valor de la misma, por ejemplo, el yen frente al dólar. Y muy a menudo compra bonos del gobierno con vencimiento a corto plazo, inversiones cuyo valor está estrechamente ligado a las alzas y caídas de la moneda local.

No se trata exactamente de una estrategia para viudas y huérfanos. Con frecuencia Hasenstab concentra una amplia proporción de su cartera en unos pocos países, lo que la hace más arriesgada, dice Miriam Sjoblom, una analista de Morningstar. Hace poco, su fondo global de deuda tenía invertido 15% en Corea del Sur. Axel Merk, un gestor de fondos de divisas de la competencia, asegura que Hasenstab está más abierto que muchos de sus colegas a invertir en divisas menores como las de países del Este de Europa. Esta habilidad de "trotamundos" de Hasenstab podría estar arraigada en sus orígenes. Aunque él dice que tuvo una típica infancia norteamericana en Olympia, Washington, empezó a viajar con sus padres al extranjero cuando tenía seis meses de edad. (Su padre, un profesor de arquitectura nacido en Holanda, creció en Indonesia y Australia; y su madre australiana, era asistente legal).

Tras una larga carrera como experto en mercados emergentes que consiguió su doctorado estudiando los florecientes mercados financieros de China, Hasenstab tiene las credenciales para respaldar sus apuestas, eso sin mencionar el equipo de 40 analistas que lo respalda. En una entrevista hace poco, contó hacia adonde se están dirigiendo los mercados de divisas y qué podrían descubrir los inversionistas novatos cuando los pongan a prueba.

Fuente: SmartMoney.com

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Analisis de los Mercados en General

Analisis: 1. Economia de USA 2. Commodities 3. Portugal 4. USD/JPY Les recordamos tambien que el Jueves 31 a las 19 GMT tendremos el Webinar: Analisis de Datos Fundamentales para Suiza (inscripcion en este link) Los Esperamos!

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Analisis Economico: ¿Que le espera a Portugal ahora?

¿Que le espera a Portugal ahora?

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BCE, cerca acuerdo liquidez para bancos en problemas

El Banco Central Europeo (BCE) está esbozando los últimos detalles de un nuevo fondo que dará acceso a liquidez por un mayor periodo de tiempo a los bancos atribulados de la zona euro, arrojando un salvavidas a las alicaídas instituciones financieras irlandesas. Inicialmente el plan será "hecho a medida para los bancos irlandeses", dijo la fuente de una entidad financiera de la zona euro, y podría ser anunciado la semana próxima para que coincida con los resultados de las pruebas de tensión a los bancos de Irlanda. "Esto reemplazará al ELA (siglas en inglés para Asistencia de Emergencia en Liquidez), que actualmente está siendo entregado por el banco central irlandés", sostuvo la fuente, quien habló bajo condición de quedar en el anonimato. "Posiblemente será similar al SMP (programa de compra de bonos del BCE) en el sentido de que no habrá un periodo de tiempo establecido, si pusieras un plazo de 5 ó 10 años estas personas podrían verse tentadas a ignorar el problema hasta que la fecha se empiece a aproximar", aseveró.

La fuente agregó que aunque inicialmente el programa fue diseñado para los bancos irlandeses, posteriormente estará disponible para más instituciones financieras de la zona euro. La iniciativa estaría bajo el control del Consejo de Gobierno del BCE, que establecerá las condiciones de los préstamos de acuerdo a cada caso particular. Un rescate de la UE y el FMI el año pasado no logró resolver la crisis bancaria de Irlanda. Después de una fuga de depósitos y ante la renuencia de los otros bancos a darles crédito, los prestamistas irlandeses siguen siendo muy dependientes del banco central para sus operaciones diarias.

Los seis bancos nacionales tenían créditos pendientes por un valor estimado de alrededor de 150.000 millones de euros (210.000 millones de dólares) en el BCE y en el propio banco central irlandés al cierre de febrero. Cerca de 70.000 millones de euros fueron entregados por el programa ELA.

Fuente: Reuters www.tutores-fx.com

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¿El Euro muestra creciente fortaleza?

¿Crisis? ¿Qué crisis? El Gobierno de Portugal ha caído, lo que probablemente provocará un rescate valorado en 80.000 millones de euros (US$112.900 millones). La esperanza de un "gran acuerdo" sobre la competitividad y los rescates en la zona euro se está desvaneciendo. Moody's ha rebajado la nota de casi todo el sistema bancario español. Y en cambio, el euro mantiene el tipo, y podría seguir haciéndolo.

El año pasado, la crisis de deuda de Irlanda y de Grecia arrastró al euro frente al dólar, provocando caídas de 12,5% en el per'iodo abril-mayo y de 7,7% en noviembre. La divisa descendió a un mínimo anual de US$1,19. Ahora, en US$1,41, se encuentra cerca de su máximo de 52 semanas pese al continuo nerviosismo; el colapso del Gobierno luso provocó tan sólo ligeras caídas el miércoles, y el jueves repuntó.

Hay varias razones que explican esta situación. Los diferenciales de los tasas de interés son una: el Banco Central Europeo sigue señalando que tiene planes de subir las tasas de interés tan pronto como abril. Mientras tanto, la Reserva Federal de Estados Unidos sigue comprometida con su política de relajación cuantitativa y parece más preocupada por el impacto de los precios del crudo sobre el crecimiento que por la inflación

La crisis del euro se ha vuelto menos sistémica. Los rescates de Grecia e Irlanda provocaron fuertes incrementos de los costes de asegurar la deuda de los bancos europeos frente al impago; esto ha estado reduciéndose durante las últimas semanas. España ha mostrado fortaleza: incluso pese a las rebajas de los bancos, los diferenciales de los bonos españoles a 10 años respecto a los bunds alemanes se redujeron el jueves.

La ausencia de pánico en España significa que incluso un progreso potencialmente más lento del previsto de las reformas de la gestión y de los mecanismos de rescate en la zona euro no es la amenaza que era en el pasado; el plan actual puede financiar sin problemas a Portugal. Los obstáculos políticos en Alemania y Finlandia han de superarse para mejorar estos mecanismos, pero a los países con una calificación de triple-A –y a sus sistemas bancarios— les interesa evitar una nueva crisis grave de deuda.

Por ahora, la agresiva postura del BCE, sostenida por alentadores datos macro como el índice de gestores de compras de la zona euro publicado el jueves, apoyarán muy probablemente al euro que esta en la zona del 1.4200 aprox; una realidad muy diferente a la crisis existencial del año pasado.

¿Y Ud que Opina?

Fuente: Wall Street Journal

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Dimisión del Primer Ministro de Portugal

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Analisis sobre el USD/JPY y los Mercados Emergentes

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El Euro y el Yen en complejos escenarios

¿El EUR/USD esta en 1.4230 y ahora qué hacer?

Al parecer el EUR/USD se ha nutrido de la incertidumbre reinante tanto en Libia como en Japón y se está consolidando por encima de la zona del 1.4230 dólares. ¿Tendrá que ver esta subida con lo que pasa en Libia? Mucho se dice sobre estas intervenciones de las fuerzas aliadas y sobre sus verdaderos propósitos que en realidad no están muy claros. Especulemos.

Quizás lo que buscan las potencias es borrar del mapa de forma permanente a Gadafi; ayudar a que los opositores al régimen puedan recomponerse y le puedan dar pelea al dictador; o buscar la división de este país para tener el control del petróleo. Las piezas del ajedrez político ya se empezaron a mover. Lo que si me queda claro es que nadie hace nada gratuitamente. Esta incertidumbre ha logrado que el Euro, el Oro y la Plata entre otros commodities retomen movimientos alcistas y se nota claramente en la grafica adjunta.

Lo cierto es que Francia inicio las acciones de ataque y con ello arrastro a USA para que estos continuaran golpeando objetivos estratégicos los días siguientes. Algunos analistas políticos han deslizado la teoría de que Sarkozy quiere desaparecer a Gadafi con el fin de que esté no divulgue los vínculos del Coronel Libio con políticos europeos y los millonarios financiamiento de sus campañas proselitistas entre otras denuncias de corrupción.


Con ello Estados Unidos ya se encuentra en tres guerras. Ir a una guerra más incentivará a que el déficit fiscal ya no solo este en las nubes sino en el espacio. Difícilmente pienso de que USA se involucre más en este lio y sino escuchen al presidente Obama el cual ha comentado que Estados Unidos saldrá pronto de esté operativo dejando a la OTAN u otra potencia liderando la intervención. ¿Sera que Obama no quiere cometer los mismos errores que Bush? Creo que USA ya tiene mucho para estar entretenida (endeudada) y enfrascarse en un dolor de cabeza más.

Mientras tanto el EUR/USD sigue subiendo. Ayer el Dow Jones Newswires publicaba que un funcionario involucrado directamente en las negociaciones en la Eurozona decía: "La mayoría de países de la eurozona están convencidos de que Portugal seguirá los pasos de Grecia e Irlanda y pedirá un rescate, muchos creen que esto sucederá en abril, algo que podría ser verdad incluso hasta junio a mas tardar”. Opinión similar se supo de parte del Grupo ING quienes opinan que un “posible rescate a España” es perfectamente posible y nada inimaginable. Y a pesar de todo esto el EUR/USD siguió subiendo.

Técnicamente hablando puedo decir de que el EUR/USD esta alcista y en la medida de que los escenarios sigan convulsionados seguirá subiendo. Esto demuestra también de que poco a poco el dólar deja de ser visto como moneda refugio. Sin embargo, por todo lo explicado anteriormente tengo mis dudas desde un enfoque fundamental (macroeconómico) aunque es muy cierto de que el mercado pueda ya estar asumiendo (se oye en todas las voces e idiomas) un rescate de Portugal para las próximas semanas. Mi sugerencia, es que espere un fuerte retroceso del precio. Trazando Fibonacci se nota que el nivel del 23 y del 38% son buenos contextos para esperar quizás una corrección del par. Particularmente me gusta más el nivel del 38% dado que lo veo más sólido y consolidado para servir como zona de rebote. Ojo, vuelvo a insistir, no se fie solamente por la parte técnica sino haga buenos filtros fundamentales que le permitan estar en sintonía con el mercado.

¿Qué pasará con el Yen en el mediano plazo?

Esto es lo que pasa por la cabeza de muchos traders y como es natural no es fácil una respuesta, pero podemos especular, dado de que eso vivimos.

Lo primero que deberíamos preguntarnos es cuanto le puede costar a Japón todo este desastre, algunos hablan de 2 a 3% de su PIB y que se pueda llegar a condiciones normales de su economía recién a finales del próximo año. En ese contexto recuerde que Japón es una economía netamente exportadora y el gobierno deberá tratar por todos los medios de que el Yen no continúe con la escalada de apreciación, motivo por el cual se sabe de que el BoJ (Banco de Japón) seguirá inyectando capital y comprando papeles comerciales. Sin embargo hay agentes como la repatriación de capitales y los compromisos de las compañías reaseguradoras que jugaran a favor de una apreciación de la moneda nipona.

En conclusión el panorama no es sencillo si Ud. desea saber por dónde irá el USD/JPY en los próximos meses y hasta el más listo de los analistas se podría equivocar. Mi recomendación entonces es que opere al Yen cuando la tendencia se consolide (cualquiera que fuese) y eso significa solo mirarlo de lejos con bastante atención en los próximos meses. La prudencia amigo(a) es la mejor compañera cuando se tienen escenarios tan llenos de variables y poco claros.

Bien amigos, ha sido un gusto. Operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar y entenderán el mercado forex.

Daniel Arturo Ruiz Bravo

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¿Qué hay detrás de los ataques a Libia?

Les recordamos que este Martes 22 tendremos el Webinar:


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Martes 22: 11:30 horas de NY o 17:30 España.

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Ataques masivos sobre Libia

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Martes 22 - 11:30 NY o 17:30 España

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