CURSO DE FOREX TUTORESFX

¿Porque?

2011-09-30T18:55:00.004-05:00

La siempre lucida Triffany Hammod, directora de TrifFX nos explica como los operadores sin presionarse tienen que ser capaces de poder justificar sus comercios. Descubralo aquí como siempre en TUTORES-FX:

My son is 11 years old and has been in the “Why?” stage for about 10 years. Even if you’re not a parent, I know you’ve experienced, or heard of, the “Why?” stage of development. Children ask “Why?” at everything…when I say everything…I’m NOT speaking in hyperbole…I mean EVER-Y-THING.

“Time for dinner, come eat!!”
“Why?”

“Let’s clean that scrape and get a bandage on it.”
“Why?”

“No, ambulances don’t grow up to be fire trucks.”
“Why?”

My child is simply trying to make sense of his world: Is what you’re telling me to do a matter of survival? Or is it a societal expectation? Is it for my comfort…or yours?

....Cada vez que un alumno me pregunta por qué realizar un trading u otro o por qué elijo este apoyo con algún nivel de resistencia... me veo obligada a examinar mis opciones. Para ser honesta, seria muy tentador decir: "Porque esa es la manera de hacerlo."; pero no es lo correcto….tengo que ser capaz de justificar mis decisiones de trading....

Over the years my son’s “Why?” has morphed and matured into other forms of the same inquiry: “Why couldn’t you do it this way?” “What does it mean that someone reacted this way?” “I thought you said in this situation it was best to do this.”He’s not being insolent – he’s a VERY literal thinker and because of that he’s constantly categorizing, defining and redefining his life experience.

While the fact that he doesn’t ever take anything for granted and just accept what is can be exhausting, his questions actually serve as an incredible reminder to me to examine my decisions, my habits, my routine….my assumptions. There have been many, many times that his simple, innocent questions have illuminated better options than just doing what I had always done.

I face a similar examination of my paradigm as a forex teacher. Every time a student asks me why I take one trade over another or why I choose this support and resistance level over that one…I’m forced to examine my choices.

To be honest, it is very tempting to say, “Because that’s just the way I do it.” But that’s a cop out. I need to be able to justify my trading choices (read: life choices) at every turn. I owe it to myself to fully understand my motivations and my inspirations.
If you had to justify every trade you take to an inquisitive mind…would you still take each one?

Triffany Hammond

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Operando en vivo: Empujando al Dólar

2011-09-29T23:17:00.004-05:00

Piense en el siguiente contexto: Tenemos un nivel de soporte con el USD/JPY en graficas de día que está durando exactamente 2 meses en la zona del 76.20. Por otro lado un dólar que esta apreciándose con todos los pares y un banco de Japón que en cualquier momento podría hacer una intervención para detener la apreciación del Yen dado que la economía nipona necesita una moneda débil que le permita proteger y activar su sector exportador de cual dependen notablemente.

No pienso que el Banco de Japón se quede con los brazos cruzados, más aun con economías competidoras del Asia que están haciendo intervenciones para que sus monedas no se aprecien demasiado.

Usando una estrategia de canales entramos en compra de corto plazo arriesgando solo el 1% de las cuentas que gestionamos. Dicho riesgo lo hemos dividido en 2 bloques (0.5%) cada uno; comprando en la zona del 76.30 aprox.

En un primer momento mi riesgo era como de 60 pip’s sin embargo acabo de correr el stop un poco más del precio de entrada para estar en positivo unos 2 o 3 pip’s si pasara lo peor, es decir que los precios se vinieran en mi contra. Si eso sucediera (mi peor escenario) ganaría solo 5 pip’s y en estos momentos mientras escribo estas líneas el precio se encuentra en 76.80 aprox con 126 euros de ganancias. El riesgo entonces es cero (adjunto una cuenta real gestionada).

Pensando en donde salir y hablando en términos de ganancias creemos que una zona para recoger beneficios es el contexto de resistencia en 77.60 y 79.20 aprox; obteniendo entre ambas más del 3.5% en rentabilidad y entre 130 a 290 pip’s aprox.

He tomado la decisión de correr el stop porque se vienen otras operaciones con otros pares. Dejaremos que el Yen se deprecie y con la mente seguir empujando al dólar. Me corro el peligro de que esta operación se cierre, si hay una caída abrupta del par, pero ya no hay riesgos y eso en el trading no tiene precio; para todo lo demás existe Mastercard. Operen con un plan de trading y una estrategia confiable, solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
www.tutores-fx.com

druizb@tutores-fx.com

Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.

El Eurogrupo no contempla la salida de Grecia de la Eurozona

2011-09-28T11:35:00.003-05:00

Los inversionistas salieron disparados el martes a comprar acciones en todo el mundo. La ola de compras fue impulsada por la esperanza de que Europa está más cerca de una solución a la crisis de Grecia.

Sin embargo, en lo que se ha convertido en una característica de las últimas semanas, las noticas de progreso en Europa fueron seguidas de otros informes que apuntan a que las autoridades del Viejo Continente aún distan de alcanzar un consenso.

Los principales mercados europeos registraron las mayores ganancias en una jornada en un año, ante la posibilidad de una expansión potencial del fondo de rescate europeo y los planes de la Unión Europea de recapitalizar sus bancos. En Estados Unidos, el Promedio Industrial Dow Jones llegó a subir casi 3% durante la jornada antes de cerrar con un alza de 146,83 puntos y quedar en 11.190,69.

Varios acontecimientos en Europa contribuyeron al repunte. Grecia dio un paso significativo para obtener el próximo tramo de la ayuda internacional luego de que el Parlamento aprobara una nueva ley de impuesto a la propiedad. La medida, aprobada con 155 votos a favor y 142 votos en contra, es un paso clave en la campaña del país para obtener ayuda adicional de parte de los acreedores internacionales e impedir una cesación de pagos.

Las controvertidas medidas buscan recortar las pensiones y los salarios del sector público, lo que desató temores de una revuelta abierta dentro del partido gobernante.

Entretanto, la canciller alemana, Angela Merkel, reiteró el apoyo de Berlín a los esfuerzos de Atenas durante una reunión con el primer ministro griego, George Papandreou, en Berlín. "Alemania está preparada para proveer toda la asistencia que sea necesaria", indicó. "Queremos a una Grecia fuerte en la zona euro".

La retórica apuntaló el optimismo de los inversionistas de que Europa emprenderá medidas más enérgicas parar contener la crisis. Estados Unidos y otros países aprovecharon la la reunión anual del Fondo Monetario Internacional, realizada el pasado fin de semana en Washington, para presionar a Europa para que amplíe su fondo de rescate de 440.000 millones de euros al usarlo como aval para endeudarse.

La propuesta, no obstante, se topó con la poderosa resistencia tanto de Alemania como del Banco Central Europeo.

El martes, el ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schäuble, el artífice de la respuesta de Berlín a la crisis, calificó al plan de apalancamiento de "tonto" y agregó que seguir ampliando el fondo de rescate "carece de sentido". Horas antes, la ministra española de Economía y Finanzas, Elena Salgado, también había descartado una expansión del fondo. "Nada de eso está sobre la mesa", dijo.

A Alemania, que tendría que asumir buena parte del riesgo financiero si el fondo fuera "apalancado", le preocupa que una medida de ese tipo le cueste al país su calificación de crédito de triple A, lo que le permite tener costos de endeudamiento muy bajos.

El BCE, que probablemente recibirá la solicitud de aportar recursos al fondo, quiere evitar financiar a los gobiernos de la zona euro, lo que constituye una violación de sus estatutos. La entidad teme que la confianza de los inversionistas en el euro colapse si el banco central es visto como el punto de apoyo de los gobiernos en problemas del bloque.

Los reportes de una división entre los funcionarios europeos hicieron perder al Dow 175 puntos durante la última hora de operaciones. "Hemos tenido este tipo de repuntes en el pasado y no han perdurado", dijo David Waddell, presidente e inversionista jefe de Waddell & Associates.

El martes, los inversionistas dejaron de lado la cautela y se sumaron a la ola compradora. Los precios de las materias primas vinculadas a la economía mundial aumentaron. Los futuros de petróleo avanzaron 5,35% y los del cobre 4,7%. El índice Stoxx Europe 600, que agrupa a las principales empresas europeas, cerró 4,4% al alza. BNP Paribas SA subió 14% y Société Générale SA 17%.

Wall Street Journal

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Esperando un rebote del Euro

2011-09-27T00:24:00.005-05:00

La FED con su plan Twist y luego las clasificadoras de riesgo dieron golpes letales a los mercados y generaron una singular apreciación del dólar frente a casi todas la divisas. Más aun la eurozona sigue siendo un polvorín y un nido de temor por lo que podría venir con el tema griego y otros países dado que los problemas no terminan con los helenos…bueno fuera.

Lo dijo en una entrevista el conocido operador (ganador de cuanto premio se entrega en la industria del trading) Michael Hasenstab: “Esta semana se van a dar importantes oportunidades en el corto plazo gracias a la volatilidad de los mercados, y hay que estar ahí para cuando ocurran”. Y seguramente que ahí estaremos. Analicemos:

Vemos 3 oportunidades para ir contra en EUR/USD. La primera es un canal bajista (de color morado) donde el precio viene respetando religiosamente y podría tocar en la zona del 1.3610 aprox (entrada). Es una típica venta al corto plazo donde el stop estaría por encima del canal unos 80 pip’s y buscar unos 160 a 240 puntos de ganancias. Sugiero no arriesgar más del 0.5% de su cuenta y como observan se puede obtener hasta 3 veces los arriesgado.

La segunda posibilidad es entrar en venta en una pequeña Zona de Congestión (ZC) de color celeste alrededor del 1.3710 aprox. Al estar por encima del nivel del 23% de Fibonacci hace más fiable la entrada y nos arriesgamos menos.

Dicho contexto es una ZC pequeña por eso recalco que debería ser operada al corto plazo también y no arriesgar más de 1% de la cuenta al realizar esta operación. Aquí el Stop se puede ver mejor y estar alrededor de los 90 pip’s para ir en búsqueda de unos 220 a 320 pip’s aprox. Como ven también estaríamos con una relación 1:3 (riesgo/beneficio).

La tercera posibilidad es una operación de mediano plazo. Observen la ZC de amarillo y vean lo dura que fue durante varios días con el par durante 8 días, no dejando de que esté subiera por encima de 1.5880 aprox. Desde ahí y en sus alrededores se podría esperar en venta arriesgando no más de 120 a 150 pip’s y cerrar paulatinamente en 250, 420 aprox o quizás más. Los motivos fundamentales para ir contra el euro sobran y eso cualquier lector medianamente informado lo sabe.

En los 3 casos tengan en cuenta lo siguiente: Ninguna entrada va ser con el precio programado. Así como lo lee, sino vamos a esperar una formación de velas (cuando los precios lleguen a la ZC o al canal) que nos ofrezcan un panorama bajista y la certeza de entrar a vender. Podría ser formación de incertidumbre con vela negra o patrones de cambio de tendencia. Así filtraremos posibles entradas fallidas y aumentar nuestra probabilidad de éxito.

Pienso que todas las propuestas tienen sentido y lógica. Siendo la primera la más riesgosa pero no por eso deja de ser atractiva. A mí me gustan las otras dos, en especial la segunda. Veremos que sale y seguramente lo comentaremos. Vayan a lo más posible que es un debilitamiento del euro y una apreciación (sin merecerlos por incertidumbre) del dólar.

En resumen estamos a la espera de que el euro rebote y siga su carrera bajista. No operen por operar. Utilicen criterio con un plan de trading y entenderán cómo funcionan los mercados financieros.

Buen trading.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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druizb@tutores-fx.com

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Café FOREX: Lunes 26 de Septiembre / 9h NY - 16h España

2011-09-25T20:47:00.002-05:00

Inscripcion al CAFE FOREX en este Link

Segun CMC Markets: Hay que ir contra el EURO en el Corto Plazo

2011-09-23T23:55:00.002-05:00

Segun Sara C. Suárez analista y trader de CMC Markets es un buen momento para ir contra el EURO en el corto plazo desde el punto de vista tecnico tanto contra el dolar como con el Yen (en minimos historicos).

Analicemos:

AUD/USD: ¿Empezando una tendencia Bajista?

2011-09-23T00:52:00.004-05:00

En grafica de 4h el Dolar Australiano contra el Dolar Americano se encuentra fuertemente bajista. Las noticias sobre una contracción de la economia china podrian haber frenado al Aussi. Analicemos:

El dólar subió ampliamente en su mejor día en más de un mes el jueves y el euro se derrumbó a un mínimo en ocho meses, mientras las crecientes preocupaciones sobre la economía global llevaron a los inversores a buscar seguridad y liquidez.

Un panorama sombrío de la Reserva Federal de Estados Unidos, junto a nuevos signos de desaceleración en China y Alemania llevaron a los inversores a huir de las acciones y otros valores dependientes del crecimiento para viajar hacia los activos denominados en dólares como los bonos del Tesoro.

La ansiedad del mercado también llevó a una pronunciada liquidación de monedas ligadas a las materias primas que se han desempeñado bien durante la expansión global, como el dólar canadiense y australiano, al igual que las divisas de mercados emergentes como el peso mexicano.

"Creo que el panorama del dólar es igual de voluble como el mercado. Por ahora, las personas están viendo al dólar como un activo seguro, mientras Japón y Europa están pasando por una crisis política y China sufre una desaceleración", dijo Paul Dietrich, presidente y presidente ejecutivo de Foxhall Capital Management en Orange, Connecticut.

El índice dólar .DXY, que mide el desempeño del billete verde contra una cesta de seis monedas principales, subió un 1,4 por ciento a 78,400, su mayor avance diario desde inicios de agosto.

El euro se desplomó por la persistente incertidumbre sobre si Grecia recibirá el próximo tramo de ayuda de sus acreedores, crucial para que el país evite una moratoria.

Al final de la sesión en Nueva York, el euro cayó un 0,7 por ciento a 1,34710 dólares EUR=EBS en la plataforma electrónica EBS. La aversión al riesgo fue alimentada por la advertencia de la Fed de "significativos" riesgos a la baja para la economía.

La Reserva Federal dijo también el miércoles que orientará sus tenencias de deuda hacia el largo plazo para impulsar la economía. El programa de la Fed, denominado "Operación Twist", tiene como objetivo hundir las tasas de interés a largo plazo.

El dólar bajó un 0,3 por ciento frente al yen a 76,220 JPY=EBS. Con el yen en un nivel cercano a su máximo histórico de 75,94 del mes pasado, los inversores están en alerta por la posible intervención del Banco de Japón para contener la fortaleza de su moneda.

Reuters

Moody's ; Standard & Poor's (S&P) y la FED hacen disparar al Dolar

2011-09-21T22:48:00.002-05:00

Pares como el EUR/USD el AUD/USD o el NZD/USD hicieron unas espectaculares caidas nutridas por la incertidumbre y el temor. Todo esto por cortesia de las clasificadoras de riesgo y de la Fed. Enterese que sucedio aqui:

Las agencias de calificación de riesgo Moody's y Standard & Poor's (S&P) han anunciado este miércoles una rebaja de las calificaciones de tres grandes bancos de EEUU, (Bank of America, Wells Fargo y Citigroup); y de siete entidades financieras italianas.

Moody's ha tomado esta iniciativa al considerar que ahora hay menos probabilidades de que la Casa Blanca salga al rescate de estos bancos si fuera necesario.

La agencia rebajó la calificación de la deuda a largo plazo de Bank of America dos escalones, al pasarla de "A2" hasta "Baa1", y la deuda a corto plazo un peldaño, de "Prime-1" hasta "Prime-2", al tiempo que rebajó también la nota que asigna a los depósitos a largo plazo del banco, al pasarla de "Aa3" hasta "A2".

Moody's rebajó además la nota de la deuda a largo plazo de Wells Fargo, de "A1" hasta "A2", y la de sus depósitos, de "Aa2" a "Aa3", mientras que en el caso de Citigroup, confirmó su calificación de la deuda a largo plazo pero rebajó la del corto plazo de "Prime-1" hasta "Prime-2".

Por su parte, la agencia de medición de riesgos Standard & Poor's (S&P) ha rebajado la calificación crediticia de las entidades italianas Mediobanca, Findomestic, Intesa Sanpaolo, Banca Imi, Caja de Ahorros de Bolonia y Banca de Infraestructuras Innovación y Desarrollo (BIIS), tras la degradación de la nota a la deuda soberana de Italia el pasado lunes por la noche.

Según informó la agencia a través de un comunicado, S&P ha decidido rebajar la calificación a largo plazo de "A+" a "A" estas sieste entidades financieras italianas, manteniendo su calificación a corto plazo en "A-1".

Asimismo, Standard & Poor's ha rebajado la calificación de la Banca Nazionale del Lavoro (BNL) a corto plazo de "A-1+" a "A-1-", mientras que la de largo plazo pasa de "AA-" a "A+".

Bloomberg, ABC, FOX Business

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Esperando pacientemente al EUR/USD

2011-09-20T23:56:00.005-05:00

Me imagino que ya deben estar cansados de leer siempre lo mismo: bancarrota Griega, crisis en la Eurozona e incertidumbre en USA. No los pienso aburrir con más de lo mismo y todo lo contrario deseo enfocarme en obtener algún provecho a la situación y esto sin dudas es lo excitante que tiene el trading (sobretodo el de divisas que permite “golpear a una economía y ganar por ello”).

El EUR/USD está empezando a dar signos de rebote y merodea por la zona del 1.3710 que la hizo suya desde hace 2 días. Si levantamos la mirada observamos que ambiente del 1.3920 aprox es el contexto de congestión y de resistencia más importante (y cercano) que el precio tendría que lidiar si piensa seguir subiendo y con ello una posibilidad para vender.

Pero ojo (detalle fino), no vamos a programar la venta aun. Lo que vamos hacer en esta oportunidad y en adelante es esperar que llegue el precio a la Zona de Congestión (ZC) y de acuerdo al patrón que formen las velas bajistas observar si aparecen velas que muestren debilidad del precio y nos confirmen la entrada retomando la tendencia bajista (con dos velas es suficiente). Esto debe quedarle claro.

Con este “gatillo” (viendo patrones de velas) nos evitamos entrar anticipadamente y seguramente filtrar entradas falsas. Suena lógico y hay que seguir usándolo. Pienso que en los próximos días o semanas el EUR/USD no tiene motivos para apreciarse demasiado así que la ZC mencionada puede servir perfectamente de barrera y darnos unos puntos vendiendo y apostando a la caída de la Eurozona. Siempre con una gestión de capital 1:3.

Si no son los griegos será algún otros país, sino pregúntenle a las clasificadoras de riesgo y a los bancos de inversión que cada día en sus informes muestran un panorama mas sombrío para Europa y sin proponérselo el dólar se está nutriendo de esa incertidumbre apreciándose. Quien lo diría, el dólar americano se aprecia sin merecerlo. Así es el trading y hay que sacarle provecho.

No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros y obtener beneficios.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
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druizb@consultant.com

Café FOREX con Miguel Ángel Rodríguez (España) / Jueves 22 de Septiembre

2011-09-19T22:54:00.002-05:00

Nos complacemos en invitarlos a un CAFÉ FOREX con Miguel Ángel Rodríguez, reconocido trader de forex Español de amplia experiencia en Bancos de Inversión como jefe de la mesa de trading de divisas. Sera una sesión que promete y claro siempre con los mejores analistas, aqui en TUTORES-FX.

Se inscriben con su nombre completo en: tutoresfx@hotmail.com
30 minutos antes de la sesión les enviaremos los accesos para entrar a nuestra Aula Virtual.

Miguel A. Rodriguez Ruiz

Es Licenciado en CC. EE y se ha dedicado al trading profesional durante más de veinte años en bancos de primera línea tanto en España como en otros países como Alemania y EE UU.

Ha trabajado en mesas de trading de productos de tipos de interés y tipo de cambio. En los últimos años fue responsable del grupo de Prop-Trading de rates en el Banco de Santander del año 2000 al año 2003, y desde ese año hasta el 2009 fue Executive Director a cargo de la mesa de market-making de divisas de este mismo banco

Frenar el franco salvará empleos y pequeñas empresas

2011-09-18T23:07:00.003-05:00

La decisión del Banco Nacional Suizo de imponer una tasa de cambio mínima (1,20 francos por euro) fue una decisión extrema, pero acertada, afirma Arturo Bris.

El director del programa de Estrategia Avanzada del IMD de Lausana, e Investigador del Centro Internacional de Finanzas de Yale, dilucida para swissinfo.ch las consecuencias de la decisión del banco central. “Suiza tendrá inflación”, advierte. Entrevista

swissinfo.ch: Profesor Bris, ¿cuál es su interpretación de la decisión del Banco Nacional Suizo (BNS)?¿Fue una estrategia acertada?

Arturo Bris: Sí, fue una decisión acertada. Creo que el BNS ha hecho lo correcto todo el tiempo. Es una medida radical, pero ya lo había intentado todo.

A principios de agosto inyectó dinero masivamente en el sistema financiero, el 20% del PIB para ser exactos (unos 105.000 millones de dólares). Y la meta de esta intervención de mercado abierto era comprar euros y dólares, y vender francos, para depreciar con ello la divisa helvética. Pero fracasó.

swissinfo.ch: ¿Qué explica el fracaso?

Arturo Bris: Suiza es víctima del fracaso de los demás, de Europa y Estados Unidos concretamente.

swissinfo.ch: ¿Qué diferencia existe, en materia de resultados, entre un límite a la apreciación del franco y un tipo de cambio fijo?

Arturo Bris: Fijar el tipo de cambio es una medida aún más extrema. Es la política que Suiza siguió en los años 70, pero los riesgos son enormes. Cuesta mucho dinero al banco central, y la moneda puede ser víctima de un ataque de consecuencias dramáticas. Una de ellas, una guerra de divisas. En este caso, el BNS optó por un peg, esto es, por una fijación del tipo de cambio a través de la compra-venta de francos.

swissinfo.ch: Una decisión que también puede ser muy costosa, ¿no? El BNS se ha comprometido públicamente a mantener un tipo de cambio mínimo de 1,20 francos por euro...

Arturo Bris: Sí, es verdad, puede ser una decisión muy costosa ya que el banco central podría necesitar imprimir francos para respaldar sus palabras. Pero también es posible que no gaste nada. Todo dependerá de su nivel de credibilidad. El solo anuncio de la intervención condujo la tasa de cambio a 1,20 sin que el BNS haya desembolsado nada.

swissinfo.ch: Algunos analistas bancarios consideran que activar la ‘máquina de imprimir dinero’ no es un problema mayor para un banco central. Citan como ejemplo a China con su deliberada política de subvaluación del yuan. ¿Esta premisa es válida para Suiza?

Arturo Bris: En caso de necesitarlo, el BNS realizará cualquiera de dos tipos de ajustes: cuantitativos o cualitativos.

Un ajuste cualitativo implica tomar dinero que ya le pertenece, pero que está en otros sitios (venta de oro, bonos cantonales, etcétera), para cumplir con su objetivo. El ajuste cuantitativo, por su parte, implica imprimir dinero. Pero insisto, quizás no deba echar mano de esta opción.

swissinfo.ch: Más allá de la política monetaria, ¿qué ganan las empresas y los suizos con esta decisión?

Arturo Bris. El banco central optó por defender los intereses de la pequeña empresa, del tradicional hotel familiar de montaña que se estaba quedando sin clientes. Y también se salvarán empleos. El sector productivo está recibiendo una especie de subsidio.

swissinfo.ch: Pero toda moneda tiene un reverso. ¿Podría hablarnos de los efectos colaterales de la decisión?

Arturo Bris. Uno de ellos es la inflación. Los precios locales van a aumentar, los salarios también (la inflación erosiona el poder adquisitivo de la población). Las expectativas de inflación se hacen presentes de inmediato, y los resultados sobre la estadística en el mediano plazo.

swissinfo.ch: Paradójicamente, el banco central argumentó que su estrategia tenía por objeto frenar el fenómeno contrario: el riesgo de una deflación. ¿Qué sucedería si Suiza viviera una situación semejante a la que experimentó Japón durante la década pasada?

Arturo Bris: Cuando hay deflación la gente sabe que los precios serán menores mañana, por lo tanto se retrae de consumir hoy. Y en Suiza ya se registraban algunas señales al respecto, por ejemplo, la venta de automóviles ya daba signos de este fenómeno. Los precios comenzaron a bajar porque algunos clientes iban al extranjero a comprar sus coches.

swissinfo.ch: Finalmente, ¿la determinación del banco central ahuyentará a esos capitales especulativos que han comprometido la estabilidad económica de Suiza?

Arturo Bris: En principio sí, algunos capitales tenderán a partir y eso es deseable. Los recibirán divisas como el real brasileño, el florín holandés o el florín húngaro, que están ganando protagonismo. Pero ahora mismo es difícil pronosticar con precisión lo que pasará.

Suiza depende de economías mucho más grandes. Comparada con Europa o EEUU, la economía suiza es pequeña... y eso siempre es un riesgo.

Andrea Ornelas, swissinfo.ch

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Oportunidad: Una debil Libra que invita a venderla

2011-09-17T01:10:00.003-05:00

La Libra se encuentra débil con la mayoría de los pares, formando grandes rally’s bajistas producto de sus pobres macro que indican que las tendencias podrían mantenerse. ¿Es una oportunidad para vender? . Analicemos:

Sea la GBP/USD, GBP/JPY o el GBP/NZD las tendencias bajistas estan muy marcadas y parece que la situación tiene para buen tiempo. El ministro del Tesoro de Reino Unido, Danny Alexander, ha augurado "tiempos difíciles" para la economía británica debido, en gran parte, a "la larga y lenta recuperación" económica a la que se enfrenta el país. Tome nota:

En una entrevista concedida al diario británico 'Financial Times', Alexander ha asegurado que Reino Unido necesitará tiempo para reequilibrar la economía nacional. De hecho, ha subrayado que "ya se está registrando un ajuste, no solo en Reino Unido, sino a nivel mundial".

"Los desajustes en los balances necesitan ser rectificados y es algo que, como estamos viendo, lleva su tiempo", ha añadido.

"No tiene sentido ocultar a la gente de que estos son tiempos difíciles para la economía británica", ha afirmado en la entrevista.

Preguntado sobre si en las próximas elecciones, previstas para el año 2015, estarán copadas por la coyuntura económica, Alexander ha respondido que "no espera" que, para entonces, el crecimiento siga estancado, ya que "las previsiones no lo indican".

No obstante, el viceprimer ministro británico, el liberaldemócrata Nick Clegg, se ha mostrado pesimista sobre la evolución económica, en unas declaraciones realizadas al periódico británico 'The Independent'. "Ciertamente", ha dicho, "es mucho más oscura ahora de lo que la gente esperaba seis, diez o doce meses atrás".

La economía británica apenas ha crecido desde finales del pasado mes de septiembre, lo que ha llevado a una reducción de los beneficios en las empresas y una intensificación de las turbulencias en los mercados financieros a causa de los temores a una mayor caída del crecimiento económico.

Reuters Internacional

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El gran ganador de la semana

2011-09-16T10:31:00.007-05:00

Mientras las mayoría de los mortales estemos descansado justificadamente (sugiero acompañados de una buena lectura); este fin de semana se reunirá el Ecofin en Polonia tratando de “desbloquear” la ayuda a Grecia (aprobada en reuniones pasadas) ya que algunos países, como Finlandia o Austria han provocado el retraso de su puesta en marcha y se intentará reformar el fondo de rescate o EFSF (plan creado para evitar la quiebra de países miembros y dotado para emitir prestamos y bonos garantizados por los miembros de la Eurozona).

Bueno sería saber si también discutirán el tema de tener por fin “un solo ministro de economía” con capacidad para emitir eurobonos y que según muchos analistas podría ser un paso importante para uniformizar las finanzas de la región.

Súmenle a esto la decisión de La Reserva Federal (Fed.), en coordinación conjunta con el Banco Central Europeo (BCE), el Banco Nacional de Suiza (SNB), el Banco de Japón (BoJ) y el Banco de Inglaterra (BoE), de llevar a cabo tres operaciones de inyección de liquidez en dólares hasta finales de año para las entidades bancarias de la Zona Euro, Japón, Suiza y Reino Unido. Por lo visto será un rescate por liquidez que solo ha beneficiado a una moneda: El dólar.

En este contexto de movidas y reuniones de urgencia, el gran ganador es el billete verde. Así como lo lee. El dólar será la divisa más comprada por los Bancos Centrales y obviamente por los que especulan.

A pesar de no tener indicadores macro que lo sustenten el dólar podría tranquilamente subir por efecto miedo al igual que el oro que se nutrirá de la incertidumbre. Dicho sea de paso el metal precioso está corrigiendo y formando una entrada con la estrategia de Elder (Momentum 20, SMA 55) el cual coincide con el Fibo al 50% y una buena ZC como ya lo hizo durante la 4ta semana de Agosto. Yo lo esperaría en la zona de los 1,700 aprox y desacuerdo a la formación de velas en ese momento buscaríamos un ingreso (solo si la formación de velas lo permite). Ténganlo en cuenta.

No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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Barack Obama: El problema es España

2011-09-14T00:52:00.002-05:00

En una semana decisiva para la zona euro, con la amenaza de la quiebra en Grecia y tras otra jornada de caída libre en las bolsas, Barack Obama toma posición y defiende que Europa debe "tomar una decisión acerca de cómo conjuntar la integración monetaria con un conjunto más efectivo de políticas fiscales coordinadas". Italia negocia con China que compre sus bonos..

Además, el presidente estadounidense valoró que Grecia es ahora mismo "el gran problema inmediato", pero advirtió que "el mayor problema" es, según apuntó, "lo que pase en España e Italia si los mercados siguen arremetiendo contra esos países muy grandes".

No obstante, indicó que cree "que si los mercados tienen confianza en que los países con superávit en Europa están dispuestos a apoyar a sus socios en la eurozona, al mismo tiempo que esos países dan pasos para hacer frente a los problemas de su deuda y de su crecimiento y aumentar la productividad, entonces se podrá ver una solución a largo plazo a sus problemas".

En una mesa redonda con un reducido grupo de medios de habla hispana, Barack Obama hizo un repaso por la actual crisis de la deuda y señaló que la solución a largo plazo llegará "si los mercados tienen confianza en que los países con superávit en Europa están dispuestos a respaldar a sus socios en la eurozona".

El presidente estadounidense reconoció en la entrevista que la crisis tiene un "impacto enorme en toda la economía, no sólo en Estados Unidos". Por ello, subrayó, "nos encontramos en profundo contacto con los europeos para tratar de resolver esta crisis". Uno de los problemas a la hora de acordar soluciones, apuntó, es la diferente política fiscal entre los países que comparten una misma moneda.

A su juicio, "al final, los países grandes en Europa, los líderes en Europa, tendrán que reunirse y tomar una decisión sobre cómo pueden conjuntar la integración monetaria con un conjunto más efectivo de políticas fiscales coordinadas".
"Ahora mismo hay una moneda única pero no un conjunto único de políticas económicas", algo que a su juicio complica la coordinación y la adopción de medidas.

Más coordinación o debilidades

"Es difícil coordinarse cuando se tienen tantos países con políticas diferentes y situaciones económicas diferentes para acordar un camino común", explicó el presidente estadounidense, que predijo que "seguiremos viendo debilidades en la economía global en tanto este asunto no quede resulto".

Para ello, EEUU colabora tanto de modo bilateral como a través del Fondo Monetario, entre otras medidas, para ayudar a establecer "un paquete que pueda dar a todos esos países en Europa tiempo para ajustar" sus políticas de tal modo que puedan adoptar las medidas necesarias para reducir su deuda y su gasto público y aumentar su competitividad.

La crisis de la deuda, señaló, será uno de los asuntos protagonistas en la reunión que mantendrá el G20 en Francia en noviembre.

El Economista

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Oportunidad: Todos contra el Euro

2011-09-12T22:42:00.004-05:00

No vamos a repetir lo que seguramente ya leyó en cualquier página financiera. Den por hecho que las probabilidades de un impago o bancarrota por parte de Grecia son muy altas y la eurozona tiembla por el efecto dómino que esto generaría. Incluso (lea con atención), de no suceder el impago griego el sistema bancario europeo se encuentra muy comprometido y la tendencia de la debilidad del Euro se acelera día a día. El par EUR/USD por ejemplo ha caído dramáticamente a los niveles del 1.3550 – 1.3650 aprox y tiene todos los aditivos técnicos para seguir cayendo. Sin embargo tenga cuidado al tradearlo porque la volatilidad será la dueña esta semana específicamente con este par. Sea muy prudente.

Ken Dickson, director de inversión de forex de Standard Life Investments en Edimburgo, comentó a Bloomberg su preocupación porque "las soluciones que salen de la Eurozona no están funcionando y tampoco ayudan a la periferia de los mercados de bonos”.

Más allá de Grecia, el gran problema es el efecto contagio. Cuando observo los datos macroeconómicos de la Eurozona veo una economía débil, estancada, de amplio desempleo y con la confianza empresarial por los suelos. Y aquí comparto la misma opinión de Suki Mann quien es estratega de Societe Generale SA quien afirma que “hay un trió de países de intensa presión bancaria (Irlanda, Italia, España) para los cuales el calvario recién empieza”.

Por ello el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha convocado a una reunión de urgencia del el día 19 de Setiembre para hablar de estos temas y lanzar los últimos salvavidas con tanque de oxigeno a la eurozona. Más incertidumbre.

Sin dudas es un buen contexto para ir en contra del euro y venderlo. El tema es analizar con mucha cautela cual es la divisa que podría ayudarnos a seguir golpeándolo y sacarle provecho a la situación.

A mí me gustan las nórdicas: La corona Noruega (NOK) y Sueca (SEK) pueden ser una interesante posibilidad. Ambas economías cuentan con un crecimiento sostenido, superávit comercial, deuda pública controlada; en resumen unas finanzas ordenadas, que en el mediano plazo podrían golpear al euro e incluso ser un refugio ante la incertidumbre que podría venirse en cualquier momento.

Si no sucede algo extraoficial o “alguna intervención del sus bancos centrales” estos pares podrían apreciarse en el transcurso de las horas y los días. Ojo, dije “podrían” porque en el trading nadie tiene la última palabra. Si no le gusta dichos pares entonces busque otra economía. Tómese el trabajo de analizar y encontrar con que par se siente Ud. más cómodo.

Esta semana los ojos del mundo estarán en Grecia y la Eurozona, es por eso que pienso decididamente que hay que ir en contra del euro. Sin piedad pero con mucho criterio. Y si las cosas no salen como las planeamos tampoco hagamos dramas. Así es el trading: una combinación de disciplina y tolerancia a lo que haga el mercado.

Según José Martínez, estrategia del Citibank; “hay una profunda crisis de desconfianza dentro de la Unión Europea y Grecia invita a una nueva y profunda crisis dada su negativa inicial a instrumentar más medidas de ajuste pese a reconocer un déficit mayor del ajustado con el FMI”.

Me quedo con su acertado comentario por las secuelas que sin dudas ya está dejando y como trader que soy solo me queda aprovechar lo que el mercado nos quiera dar. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias

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Aviso Legal: La negociación de divisas con apalancamiento conlleva un alto nivel de riesgo y podría no ser apropiada para todo tipo de inversores. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto a favor como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Ud. debe considerar cuidadosamente sus objetivos de inversión, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversión inicial por lo que no debe invertir dinero que no pueda permitirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados a la negociación de divisas y en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Sin embargo todos los textos publicados son susceptibles de contener errores. Las opiniones, noticias, informes, análisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en los informes, producidas por el equipo de TUTORES-FX SAC, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carácter de comentario general de mercado y en ningún caso constituyen un consejo o una recomendación de inversión. TUTORES-FX SAC declina cualquier responsabilidad legal por cualquier pérdida o perjuicio incluyendo, a título enunciativo y no limitativo, pérdidas o beneficios que puedan derivarse directa o indirectamente del uso de esta información o de la confianza depositada en ella.

Oportunidad: Se cae en picada el Euro

2011-09-12T00:37:00.004-05:00

La clasificadora de riesgo Moody's prepara una rebaja para la banca francesa y el Euro ya empezo a contagiarse. Vea todos los detalles Aqui:

El sector bancario podría sufrir otra importante sacudida eb Bolsa. Según apuntó ayer Bloomberg, Moody's prepara una rebaja de calificación a los grandes bancos franceses: BNP Paribas, Société Générale y Crédit Agricole. Según la agencia, el informe podría publicarse en los próximos días.

La agencia de calificación ya colocó a las tres entidades en perspectiva negativa en junio para analizar "el potencial de inconsistencia entre el impacto de un posible default griego o reestructuración y los actuales niveles de calificación de la deuda". En tres meses, los bancos señalados han perdido en Bolsa más de un 40% de su valor.

En la actualidad, Moody's tiene una calificación sobre la deuda de BNP Paribas a largo plazo de Aa2, el tercero más elevado. Crédit Agricole, de Aa1, el segundo más alto, y Société Générale es Aa2. Los recortes de las calificaciones de la banca francesa, con todo, no serían de más de un escalón, según Bloomberg.

Bloomberg Markets

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El impacto del Plan de Empleo en USA y el Dolar

2011-09-08T23:52:00.004-05:00

Con el solemne marco del pleno del Congreso, rodeado de diputados y senadores republicanos y demócratas, el presidente de Estados Unidos, Barack Obama, lanzó el plan de creación de puestos de trabajo con el que quiere salvar al país de una economía que no sale de la recesión y, de paso, salvar sus chances de ser reelegido en noviembre del 2012, una carrera que le resultará cuesta arriba si el desempleo sigue alrededor del actual 9,1%.

El plan, tal como afirmaron los republicanos, huele a “más de lo mismo”, ya que incluye programas de construcción de infraestructuras y recortes impositivos. Si en la semana se especuló que costaría hasta 300.000 millones de dólares, ayer se calculaba que sería de 477.000 millones de dólares. Un volumen tan gigantesco que algunos republicanos ya lo llamaron “Estímulo 2”, en referencia al paquete de 800.000 millones que la Casa Blanca logró promulgar en el 2009 y que no logró resucitar la economía.

Pero además Obama dijo que el 19 dará los detalles de un “ambicioso” plan contra el déficit público. Obama evitó ofrecer demasiados números, pero hizo promesas. El objetivo del plan, bautizado American Jobs Act, “es simple: poner más gente a trabajar y más dinero en los bolsillos de aquellos que están trabajando”, dijo el presidente. “Creará más empleos para los trabajadores de la construcción más empleos para maestros, más empleos para veteranos de guerra y más empleos para aquellos que están desocupados desde hace tiempo”, agregó.

En concreto anunció que el plan servirá para “reparar y modernizar 35.000 escuelas” y que los recortes impositivos sobre los salarios para pequeñas empresas representarán 80.000 dólares de ahorro en una firma de 50 empleados.
Además, confirmó, “brindará un alivio impositivo para aquellas compañías que contraten nuevos empleados, y recortará a la mitad los impuestos en los salarios de cada trabajador estadounidense y de cada pequeña empresa”.

La Casa Blanca aseguró que “está todo pagado”, es decir, que no hará falta profundizar el déficit para financiar este plan. Pero en el horizonte hay una intención de Obama de ampliar la recaudación impositiva, una idea que encontrará enorme resistencia de parte de la oposición. De todas maneras, “ustedes deberían aprobar este plan para crear puestos de trabajo ya mismo”, rogó Obama a los congresistas.

El plan debe tener el acuerdo de los parlamentarios. Injusto, pero con un ojo en las elecciones del año próximo, Obama también pidió al Congreso “detener el circo político”, un circo en el cual el presidente tiene un papel principal, por cierto. “El pueblo trabaja duro para cumplir con sus responsabilidades”, dijo. “La pregunta esta noche es si nosotros vamos a cumplir con las nuestras, si frente a una crisis nacional en curso, nosotros podemos detener el circo político y hacer efectivamente algo para ayudar a la economía”, añadió.

Antes del discurso, el jefe de la bancada de senadores republicanos, Mitch McConnell, le había respondido que el plan para crear empleos consiste en “intentar las mismas políticas otra vez, y después acusar a cualquiera que no las apoye de ser un politiquero, de no hacer lo que se necesita en un momento de crisis. Eso no es un plan para crear puestos de trabajo, eso es un plan para la reelección.” Es que, en efecto, Obama sigue navegando en un poco alentador piso del 43% de popularidad.

Pero, así y todo, a menos que suceda un verdadero desastre o que el mapa político norteamericano se incline decididamente hacia la derecha, las chances de reelección de Obama en noviembre de 2012 parecen todavía buenas, en especial por una razón: los republicanos no tienen todavía ningún candidato que luzca presidenciable.

Ayer Obama intentó ganar algo de terreno cuando trató de reconquistar votantes. “Estos son años difíciles para nuestro país, pero nosotros somos estadounidenses, y somos más duros que los tiempos en los que nos toca vivir.”

El Clarin

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Seguimos mejorando y lo compartimos con Ud‏

2011-09-08T01:07:00.005-05:00

Estimados Amigos

Inauguramos nueva pagina web y ampliamos nuestro programa de entrenamiento. Es por eso, que nos es grato comunicarles que estamos por iniciar nuestro curso de trading de divisas y que incluye también la operatoria con commodities (materias primas).

Ver Aquí: Curso de FOREX en TUTORES-FX Setiembre 2011

Si siempre anhelo sacarles provecho a los Mercados Financieros entonces esta es la mejor oportunidad de aprender con profesionales del forex.

Lo esperamos en nuestra nueva pagina

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¿Hasta donde podra Merkel defender al EURO?

2011-09-07T23:57:00.003-05:00

Angela Merkel dice que defenderá al EURO con todas las armas. ¿Hasta donde le alcanzaran los recursos?.

Vealo AQUI.

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Bienvenidos a nuestra nueva casa (WEB)

2011-09-07T01:20:00.004-05:00

Estimados Amigos

TUTORES-FX tiene el agrado de publicar una versión mejorada de su página de web:
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Con cerca de 500 artículos sobre trading y mucha pasión de por medio; estamos seguros de poder contribuir desde esta humilde tribuna a que más personas enfrenten con criterio y disciplina las oportunidades y vaivenes del mercado. Mi agradecimiento a todos quienes de alguna u otra forma nos han apoyado en esta gran aventura desde un lejano año 2008:

A las 21 páginas donde publicamos, a los amigos traders que han pasado por nuestras Aulas Virtuales; a nuestros más de 1,500 suscriptores que día a día nos leen y en especial a todos nuestros ex-alumnos que confiaron y siguen confiando en nosotros y con los cuales hasta ahora seguimos en un cordial contacto apoyándolos en el mejoramiento de su trading. Y eso sin dudas nos hace distintos y únicos.

¿Se puede mejorar? Por supuesto que sí y no tengan la menor duda que cada día trabajamos en ello, porque sentimos el trading con verdadera pasión. Bienvenidos a nuestra nueva casa.

Daniel Ruiz
Jefe de Estrategias

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Mucho cuidado con el Banco Suizo

2011-09-07T01:01:00.004-05:00

No todos los días se pueden ver velas de 4 horas de 800 y 1,000 pip’s. Gracias a la intervención del Banco Suizo, el día de ayer el mercado fue un hervidero de pasiones, dudas y seguramente un mar de lamentaciones también. Lo sucedido con el Franco frente a todos los pares no tiene precedentes históricos y pone en claro 2 cosas:

1. Jamás opere sin stop’s. Quien le dice lo contrario no tiene ni idea de lo que habla o no es profesional del trading.

2. Aprenda aceptar que cualquier cosa puede suceder y su mente debe asimilarlo con disciplina y tolerancia.

Me consultaban algunos seguidores la posibilidad de entrar en venta con el USD/CHF en la Zona de Congestión (ZC) del 0.86 aprox que duro como 40 días. Mi respuesta es un contundente No. Por mas buena ZC que sea, estamos ante un enemigo que en cualquier momento puede arremeter (me refiero al Banco Suizo) y que ya declaro en su último informe que “harán hasta lo imposible por apreciar al franco, sin guardarse nada”. Esto es como dormir con el enemigo.

Sin embargo, ellos no tienen todo el dinero del mundo para alimentar una depreciación artificial eterna. Nadie sabe cuánto les podrá durar la intervención y seguir golpeando al Franco; pero si de algo estoy seguro es que el USD/CHF y lo concerniente al Franco (con otros pares) es un contexto poco claro para tradear y prefiero mirar otras divisas con movimientos más predecibles y sin un Banco Central que está vendiendo las joyas de la abuela desesperadamente.

No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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La deuda Griega: Fuera de control

2011-08-31T23:13:00.003-05:00

La deuda griega está fuera de control y las políticas del gobierno no logran restaurar las finanzas, escribió una comisión independiente de expertos del parlamento en un informe publicado el miércoles, complicando las presentes negociaciones sobre préstamos con inspectores internacionales.

La comisión, establecida en 2010 como un mecanismo independiente de control del presupuesto, presentó un panorama sombrío para la economía griega mientras responsables de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional visitaban el país antes de aprobar el siguiente tramo del rescate internacional.

"El profundo alza de la deuda, el alto déficit primario (...) han exacerbado al máximo las dinámicas de la deuda, que está fuera de control", afirmó el comité de expertos nombrado por el Ministerio de Finanzas en un boletín económico mensual.

La entidad instó a redoblar los esfuerzos para luchar contra la evasión fiscal y reducir el déficit primario en vistas de una recesión peor a la esperada.

"Está claro que el problema del país no es sólo el tamaño de la deuda pública sino la incapacidad para consolidar la actual gestión fiscal. A pesar de los gigantescos esfuerzos para un ajuste fiscal, no se ha logrado un superávit primario. Al contrario, el déficit primario se está ampliando", dijo el comité.

Varios analistas señalaron que el informe refleja las preocupaciones sobre que el Gobierno no esté moviéndose lo bastante deprisa para aplicar reformas y medidas de austeridad, mientras un empeoramiento de la economía hace aún más difícil la consolidación fiscal.

"Es probable que estos comentarios eleven los temores sobre la capacidad del Gobierno de cumplir sus objetivos fiscales y poner la dinámica de deuda en una trayectoria sostenible", indicó el economista del IHS Global Insight Diego Iscaro.

El Gobierno ha culpado a una recesión mayor a la esperada de complicar sus esfuerzos fiscales, y ha dicho que si todas las medidas se toman como se acordó, estaría cerca de cumplir sus objetivos.

Los drásticos recortes salariales y subidas de impuestos han provocado protestas callejeras por un público enfadado por la falta de progreso en la lucha contra la evasión de impuestos y la corrupción crónica.

El Gobierno no tenía comentarios inmediatos sobre el informe, pero el principal partido de la oposición conservadora, Nueva Democracia, dijo que confirma el descarrilamiento fiscal del país.

"Lo que uno más tiene que entender es que la receta debe cambiar drásticamente de inmediato", afirmó en un comunicado el número dos de ND, Christos Staikouras.

VISITA DE INSPECTORES

Los inspectores internacionales, conocidos como la troika, llegaron esta semana para mantener conversaciones con el Gobierno antes de liberar el siguiente tramo de préstamos de 8.000 millones de euros. Para recibir el dinero, Grecia debe obtener 1.700 millones de euros en ingresos por privatizaciones para finales de septiembre. Hasta ahora ha reunido unos 400 millones de dólares.

Fuentes cercanas a la troika dijeron a Reuters que Grecia se arriesga a no cumplir sus objetivos y que eso no se debe sólo a la recesión. A los inspectores les preocupan tanto los ingresos como los gastos, y quieren que el gobierno se dé más prisa en la recaudación de impuestos.

La comisión parlamentaria señaló que aún así el objetivo de déficit presupuestario no se cumplirá, aunque todas las medidas acordadas por los prestamistas, que en julio concedieron a Grecia un segundo rescate de 109.000 millones de euros para evitar la bancarrota, se toman a tiempo.

Está previsto que la economía griega se reduzca en más del 4,5 por ciento en 2011, sumiendo a Grecia en su peor recesión en 40 años, y se estima que el déficit presupuestario se reduzca a un 7,6 por ciento del PIB, frente al 10,5 por ciento del año pasado.

Reuter Internacional

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La velocidad no es eficiencia

2011-08-31T08:39:00.004-05:00

A veces hay que tener un poquito de suerte en el trading. Me explico.

Como bien saben teníamos una operación con el CHF/JPY de compra en el precio 94.80 y nuestro Stop (límite máximo de perdida) se encontraba en 93.40 puntos. Pues bien el precio toco nuestro Stop (se cerró la operación) cayo apenas 15 pip’s más abajo y luego se disparo arriba cerca de 250 pip’s. En estos momento, mientras escribo este reporte el precio ya paso la zona del 95.70 aprox. Apenas 15 puntos nos separaron de tener esta operación ganadora. Sin embargo son cosas que suceden en el trading y que debemos aprender a convivir con ellas. ¿Mala suerte?

Pueden haber algunos motivos por los cuales nos toco el stop y perdimos. El Banco Suizo por ejemplo está haciendo denodados esfuerzos por depreciar su moneda lo cual es una desventaja, pero a pesar de todo el precio está subiendo y en dirección donde nosotros habíamos pensado que iría. Hay un viejo dicho, “después de la guerra todos somos generales”; esto también se aplica en el trading, sobre todo cuando vemos el desenlace de un movimiento o tenemos la oportunidad de hablar sobre lo que ya sucedió

Aun creo en la fortaleza del franco, recuerden que hace unas semanas era el rey de las monedas refugio; pero no me gusta tomar decisiones apresuradamente porque esa es la forma más rápida de perder. En el trading velocidad no es eficiencia. No es para estar tristes porque el mercado es un universo de oportunidades y ya vendrán las nuestras; y de eso estoy muy seguro. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
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VIDEO: Analisis del Discurso de Bernanke

2011-08-27T03:51:00.003-05:00

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Gran correccion del Oro (XAU/USD)

2011-08-24T23:22:00.003-05:00

El oro cayó un 4 por ciento el miércoles ante la fuerte alza de las órdenes de bienes duraderos en Estados Unidos y la incertidumbre previa al discurso del presidente de la Fed, Ben Bernanke, que alentaron el mayor descenso diario del lingote en dos años y medio.

* El oro al contado cayó un 3,6 por ciento, a 1.762,89 dólares la onza la tarde del miércoles, lejos del mínimo que alcanzó en la sesión de 1.750,29 dólares.

* Antes de caer un 4 por ciento el martes, el metal dorado habíá acumulado ganancias de casi un 9 por ciento.

* Los futuros de oro estadounidenses para diciembre cerraron en 1.757,30 dólares la onza, una caída de 104 dólares.

* El metal se ubica ahora más de 150 dólares por debajo de un récord de 1.911,46 dólares la onza el martes, impulsado por la intensa especulación de que la Reserva Federal estaría planeando una tercera ronda de alivio monetario para estimular a la economía estadunidense.

* Analistas consideraron que era momento de que los inversores de oro retiraran su dinero ya que una escalada de compras de refugio se extendió demasiado y muy rápido en las últimas semanas. El lingote ha ganado hasta 400 dólares desde julio.

* El oro fue presionado luego de que datos mostraron que los nuevos pedidos de bienes duraderos manufacturados en Estados Unidos subieron más de lo previsto en julio, lo que trajo esperanzas de que la alicaída economía podróa evitar una segunda recesión.

* Analistas han advertido que es posible una fuerte corrección tras la escalada de este mes, especialmente si la Fed no anuncia una tercera ronda de compras de bonos del Gobierno durante el encuentro de bancos centrales el viernes.

* La plata perdió 5,7 por ciento, a 39,43 dólares la onza.

* El platino cedió 2,4 por ciento, a 1.812,99 dólares la onza.

* El paladio bajó 1,2 por ciento, a 747,72 dólares la onza.

Reuter Internacional

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VIDEO: Analisis del Sector Inmobiliario en USA

2011-08-23T22:23:00.002-05:00

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VIDEO / Genspring: Mercados no entraran en Recesión

2011-08-22T13:51:00.002-05:00

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Café FOREX: Martes 23 en FXSTREET

2011-08-22T13:27:00.004-05:00

En FXSTREET, 9:30 h Colombia, 10:30 h NY, 16:30 España Inscripcion AQUI

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VIDEO: Cuidado con la Fiebre del Oro (XAU/USD)

2011-08-21T01:08:00.003-05:00

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Lo que Ud debe Saber antes de operar FOREX

2011-08-19T20:02:00.003-05:00

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Estrategia del Pisco Sour al CHF/JPY

2011-08-19T01:29:00.005-05:00

Piense en lo siguiente: EEUU pasando uno de los peores momentos económicos de su historia y Europa a punto de entrar en recesión con países miembros cuyas finanzas públicas dan miedo y mucha incertidumbre de por medio.

Ahora recuerde que ha venido sucediendo todo este tiempo con las “monedas refugio”. Dichas divisas se apreciaron de manera notable; sobretodo el Franco Suizo y hoy el Banco de Suiza está luchando por depreciarlo con medidas a mi juicio “desesperadas”; pero mas allá de todo eso, pienso que “es el mercado quien dictará la tendencia final del franco” y no el Banco Suizo; sino pregúntenle al Banco de Japón y sus infructuosos intentos por depreciar al Yen. Entonces (y aquí concluyo); si pensamos en el mediano plazo creo que el Franco tiene aun motivos para volverse apreciar. Aunque nadie tiene la última palabra en el trading y eso siempre es bueno recordarlo porque la humildad aquí es básica.

Hace días estoy esperando este momento donde se le puede aplicar un interesante Pisco Sour al CHF/JPY. Mis motivos técnicos se aprecian fácilmente en la grafica adjunta y esos 55 días de congestión, donde el precio respeto la zona del 94.90 – 94.30 que me parece buena zona para comprar e ir por un rango entre 270 y 600 pip’s de beneficios. Ya está bastante cerca de tocarlo así que estamos en la dulce espera. ¿Y si sale mal? Pues no pasa nada, cualquier cosa puede suceder en los mercados y su mente debe convivir con ello a fin de que sea un operador consistente. Eso es clave.

Sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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Banco Suizo no deja de debilitar al Franco

2011-08-18T02:30:00.005-05:00

Ambos USD/CHF y EUR/CHF cayeron más de un 2% después de que el SNB (Banco Nacional Suizo) anunciara nuevas medidas para debilitar el franco, que no incluyeran modificar el tipo de cambio de la moneda suiza. En su comunicado de prensa para el mercado de la comisión negociadora afirmó que "Las medidas tomadas hasta ahora por el Banco Nacional Suizo (SNB) en contra de la fortaleza del franco suizo están teniendo un impacto". Sin embargo, el franco suizo sigue siendo masivamente sobrevaluado segun los analistas. El SNB ha decidido ampliar de nuevo y de manera significativa la oferta de liquidez en el mercado franco suizo dinero.

De esta manera, es el aumento de la presión a la baja en las tasas de interés del mercado monetario con el fin de debilitar aún más la tasa de cambio del franco suizo. Con efecto inmediato, que tiene como objetivo ampliar los depósitos bancarios a la vista de la comisión negociadora más, a partir de CHF 120 millones a CHF 200 millones. "

El anuncio cayó muy por debajo de las expectativas de vinculación directa frente al euro, la autoridad monetaria optó por la mayor liquidez y franco suizo fortaleció notablemente frente al dólar y el euro a raíz de la liberación. EUR / CHF cayó a un mínimo de 112,50 a partir de una alta de 115,40 antes del anuncio, mientras que USD / CHF , que subió por encima de la clave de 0,8000 en previsión de la paridad que descendió a 0,7830 aprox.

El anuncio SNB es probable que los toros hacia el franco animen a volver al mercado en un futuro cercano, especialmente si los flujos de aversión al riesgo acelerar. Está claro que las autoridades suizas prefiere utilizar sólo la intervención verbal para debilitar el franco como la perspectiva de una paridad real se puso una enorme presión en el sistema, pero el impacto de jawboning disminuirá si no se realiza ninguna acción material relativamente pronto.

Si el patron sigue repitiendose no seria extraño ver al EUR/CHF que podría sondear la figura 112,00, mientras que el USD/CHF en la zona del 0,7800 y podría apuntar en cualquier aumento en la aversión al riesgo ya que los operadores podrian probar el temple del SNB.

Autor: Boris Schlossberg; director de Estrategias de GFT

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Banco de Inglaterra endurecerá Política Monetaria

2011-08-16T23:18:00.005-05:00

El gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, dijo el martes que el banco central de Reino unido está preparado para subir los tipos de interés o comprar más activos para asegurar el objetivo de inflación, pero advirtió de que hay limites en lo que la política monetaria puede lograr.

En una carta abierta al Ministro de Economía después de publicarse el dato de inflación de Reino Unido --que se aceleró al 4,4% en julio-- King afirmó que los grandes riesgos para la economía del Reino Unido provienen del exterior del país.

"Los recientes acontecimientos en las bolsas mundiales y en la zona del euro son de particular preocupación", escribe King. Los desafíos a los que se enfrentan los países endeudados del euro causan "estrés severo y trastornos" en los mercados financieros, agregó.

"Si el riesgo cristaliza, podría tener un impacto significativo en la economía del Reino Unido", dijo King. El gobernador dijo que el banco endurecerá o flexibilizará la política monetaria en función de lo que sea necesario, pero agregó que hay limites en lo que la política monetaria puede lograr cuando "los ajustes reales" son necesarios en Reino Unido y las economías globales.

Esta debilidad de la Libra se manifiesta en el GBP/CHF que en graficas de dia viene haciendo una enorme correccion; pero sin embargo el movimiento bajista principal seguira marcando la pauta y mas aun ante este contexto convulcionado el Franco Suizo pueda retomar un fortalecimiento en el mediano plazo.

En respuesta, Osborne dijo estar de acuerdo con la afirmación de que los grandes riesgos para la economía del Reino Unido emanan del extranjero. El ministro de Economía dijo que los países endeudados debe embarcarse en un proceso de consolidación fiscal y la demanda global debe ser reequilibrada para apoyar el crecimiento económico. La zona euro debería demostrar un mayor compromiso con la integración fiscal y los líderes mundiales deben hacer un mayor progreso en las negociaciones sobre el comercio y las reformas económicas, añadió.

Osborne afirmó que la propia consolidación fiscal del Gobierno de Reino Unido proporciona al Banco de Inglaterra "el espacio que necesita" para mantener una política monetaria laxa y apoyar la recuperación del Reino Unido.

Wall Street Journal

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Moody's reduce perspectiva de crecimiento para USA

2011-08-16T00:11:00.003-05:00

Moody's Analytics señaló que su panorama a corto plazo para la economía de Estados Unidos se ha deteriorado significativamente en el último mes a raíz del debate sobre el límite de deuda de la nación y la rebaja por parte de Standard & Poor's de la calificación crediticia del país.

Moody's ahora espera que el producto interno bruto real se eleve a una tasa anual de alrededor del 2% en el segundo semestre de este año y apenas un poco más del 3% el próximo año, comparado con su estimación de hace un mes de un crecimiento del 3,5% para el segundo semestre de este año y a lo largo de 2012.

La firma atribuye una gran parte de la esperada desaceleración a una pérdida de confianza entre las empresas, inversionistas y consumidores, y destacó los mejores indicadores fundamentales de la economía, tales como el fortalecimiento de las hojas de balance de las empresas y los esfuerzos de los consumidores para reducir la deuda de sus hogares.

La calificadora también señaló que cree que las posibilidades de una nueva recesión en los próximos 12 meses -ahora de una a tres- aumentarán si los precios de las acciones siguen cayendo. Moody's mantiene que las posibilidades de una nueva recesión se elevan con cada caída de 100 puntos del Promedio Industrial Dow Jones. Aunque espera que la recuperación económica continúe, considera que las probabilidades de crecimiento económico y creación de empleos han "disminuido sustancialmente".

La economía necesita crecer entre el 2,5% y el 3% anual para crear empleos a un ritmo que permita mantener la tasa de desempleo estable, indicó Moody's. Sin embargo, señaló que no cree que ello ocurrirá pronto.

Fuente: Wall Street Journal

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AUD/USD sigue cayendo y formando un Triangulo Simetrico

2011-08-11T23:29:00.005-05:00

El kiwi y el australiano "son rehénes del desarrollo mundial", dijo Khoon Goh, jefe de economía de mercado y estrategia de ANZ National Bank Ltd. en Wellington. "Los inversionistas seguirán estando muy tentados hasta que no veamos acciones reales y concretas que se están adoptando en la economia mundial.... no creo que, lo que hemos visto hasta ahora se mantenga "....

El dolar de Nueva Zelanda cayó a 82,29 s centavos de dólar EE.UU. a las 1:46 pm en Sidney de 83,19 centavos de dólar en Nueva York ayer. Y se deslizó a ¥ 63,22 de ¥ 63,93. El australiano por otro lado se debilitó a 1,0292 dólares desde 1,0352 dólares, formando un triangula simetrico descendente frente al dolar americano.

La moneda de Nueva Zelanda se dirigió a una caída de 2,4 por ciento semanal frente al dólar y una caída de 4,4 por ciento frente al yen. El Aussie viene haciendo un descenso del 1,4 por ciento frente al dólar desde 05 de agosto.

Los inversores están aumentando las apuestas las naciones con triple AAA puedan ser las siguiente para una rebaja de Standard & Poor de reducir el gobierno de los EE.UU. en un escalón a AA + la semana pasada. Como rendimientos de la deuda y los canjes de créditos impagos se disparan, Francia tuvo su calificación crediticia superior afirmado por S & P, Moodys y Fitch Ratings .

La incertidumbre en los mercados financieros globales sugiere que el Banco de la Reserva de Australia "se mantendrá al margen durante un tiempo," Sue Trinh , estratega cambiario de Royal Bank of Canada en Hong Kong , escribió en una nota de investigación hoy.

"Las condiciones necesarias para una recuperación en el apetito de riesgo parece una manera de ser conocido", escribió. "Hasta ese momento, los riesgos para el AUD / USD se inclinan a la baja para una prueba de 98 centavos de dólar EE.UU.".

Los rendimientos de septiembre de la tasa interbancaria de efectivo futuros estaban en 4,39 por ciento, lo que indica los operadores ven una oportunidad del 100 por ciento de al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos a partir del mes siguiente RBA, según cálculos de Bloomberg.

Las divisas de Australia y Nueva Zelanda son "propensas a que reanunde su apreciación" tan pronto como las preocupaciones de que se desplomen los EE.UU. y la Eurozona, informo el Commonwealth Bank de Australia.

Fuente: Bloomberg

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Banco Suizo vuelve a intervenir para debilitar al franco

2011-08-10T23:32:00.006-05:00

El Banco Nacional Suizo (BNS) ha anunciado que va a aumentar de nuevo la liquidez en el mercado monetario de francos suizos para combatir su continua apreciación.

El Banco Nacional Suizo (BNS) ha anunciado que va a aumentar de nuevo la liquidez en el mercado monetario de francos suizos para combatir su continua apreciación, así como los activos que los bancos poseen en cuentas de depósito del BNS hasta los 120.000 millones de francos (115.000 millones de euros).

Esto supone el segundo incremento de estos activos, ya que la semana pasada el BNS anunció un primer aumento hasta los 80.000 millones de francos (76.000 millones de euros), desde los 30.000 millones (28.000 millones de euros) en los que se situaban.

En un comunicado, la entidad reitera que "la creciente sobrevaloración del franco constituye una amenaza para la evolución de la economía suiza", ya que perjudica el tejido productivo helvético al verse encarecidas sus exportaciones en los mercados internacionales.

"La apreciación del franco frente al dólar y el euro pone en riesgo la estabilidad de los precios, que es nuestro objetivo primordial", precisa el organismo emisor.

Desde el BNS también se recuerda que -en el contexto de incertidumbre que se vive en estos momentos por las dudas sobre la deuda de Estados Unidos y de algunos países de la zona del euro- el franco ha confirmado su rol de "valor refugio" para los inversores, junto al oro.

La divisa suiza se ha apreciado más de un 25 por ciento frente a la moneda europea y estadounidense en los últimos cuatro años.

El anuncio de esta segunda intervención en una semana se produce después de que ayer, al cierre de los mercados de divisas, el euro acabara casi en paridad con el franco, ya que la moneda única se cambiaba a 1,0201 francos, un máximo histórico para la divisa suiza.

La escalada de la divisa helvética ha sido fulgurante en las últimas semanas, ya que hace tan sólo tres semanas, el euro se cambiaba todavía a 1,192 francos, frente a los 1,0285 francos en los que se situaba al inicio de esta mañana.

Igualmente, el dólar cerró ayer en un nuevo mínimo frente al franco, puesto que el billete verde se cambiaba por 71,45 céntimos de francos.

Ante esta situación, con su primera intervención de la semana pasada, la institución monetaria decidió reducir la horquilla del libor a tres meses, que situó entre 0 al 0,20 por ciento, contra 0 al 0,75, anteriormente.

Otra medida puesta en marcha con la primera intervención del BNS pasaba por congelar sus operaciones de reabsorción de liquidez y de sus bonos que lleguen a vencimiento.

Fuente: Expansion.com

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La FED envia al USD/JPY a la zona del 76.60

2011-08-10T01:36:00.007-05:00

La Reserva Federal dijo el martes que mantendrá las tasas de interés en niveles excepcionalmente bajos por al menos dos años más, en un intento por apoyar a la débil economía estadounidense y frenar las fuertes turbulencias en los mercados globales.

En una decisión dividida, el banco central estadounidense también indicó que estaba preparado para más medidas si era necesario, destacando que aún tiene herramientas disponibles para impulsar el crecimiento y que las utilizará en caso de ser necesario.

Esto origino que el USD/JPY por ejemplo fuera a niveles minimos visitando la zona del 76.60 y que el Yen este sirviendo como refugio ante tanta incertidumbre y lo mismo ocurria con el EUR/JPY que esta buscando la zona del 109.80 aprox

Paralelamente el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se desplomó hasta un mínimo histórico intradiario del 0,165 por ciento desde un 0,28 por ciento, mientras que los precios de los papeles de todos los plazos subían. Las acciones estadounidenses subían más del 2 por ciento, aunque en una jornada sumamente volátil donde también llegaron a caer con fuerza. El dólar cayó a nuevos mínimos de la jornada contra el yen japonés y a un piso récord ante el franco suizo.

La Fed dijo que el crecimiento económico de Estados Unidos estaba demostrando ser considerablemente más lento que lo esperado, sugiriendo que la inflación, que ya está baja, se mantendrá así por el futuro cercano.

Tres funcionarios -Richard Fisher de la Fed de Dallas, Narayana Kocherlakota de Minneapolis y Charles Plosser de Filadelfia- votaron en contra de la medida.

Fue la primera disensión triple contra una decisión del comité de la Fed que fija la política monetaria desde noviembre de 1992.

"El comité anticipa actualmente que las condiciones económicas -incluyendo bajas tasas de utilización de recursos y un contenido panorama de inflación en el mediano plazo, probablemente exigirán niveles excepcionalmente bajos para la tasa de fondos federales al menos hasta mediados del 2013", dijo la Fed en su comunicado.

También reiteró su política de reinvertir lo que recaude al vencimiento de los bonos en su cartera, aunque no estableció un marco de tiempo específico para tales acciones.

Un analista dijo que el vocabulario utilizado por la Fed dejó abierta la posibilidad de otra ronda de compras de bonos, conocida como alivio cuantitativo.

"Ciertamente no cerraron las puertas a un tercer alivio cuantitativo", dijo Michael Yoshikami, estratega jefe de inversiones con YCM Net Advisors en Walnut Creek, California.

El economista senior Cary Leahey de Decision Economics Inc. en Nueva York dijo que las medidas de la Fed probablemente eran inadecuadas para calmar a los mercados.

"El mercado necesita un sentido en que la Fed esté dispuesta a hacer más hoy en lugar de meramente decir que no van a endurecer la política a mediados del 2012 sino en el 2013", agregó Leahey.

La decisión de la Fed se produce en medio de una aguda turbulencia de los mercados financieros al escalar las preocupaciones por los riesgos que enfrenta la economía global, tras una inédita rebaja de la calificación de la deuda estadounidense.

Adicionalmente, siguen los temores de que sean insuficientes los esfuerzos de Europa para tender una red de seguridad sobre países altamente endeudados como España e Italia.

En un intento por calmar la volatilidad de los mercados, los ministros de Finanzas y los banqueros centrales del Grupo de los Siete emitieron el domingo un comunicado tras una teleconferencia global, señalando que estaban listos par actuar y asegurar la estabilidad.

Los funcionarios han estado cifrando sus esperanzas en una aceleración del crecimiento estadounidense en el segundo semestre tras resolverse el problema en la cadena de suministros por los desastres naturales de Japón, las ganancias estables de las empresas y la confianza del consumidor en Estados Unidos.

Pero esas expectativas, junto con el pronóstico de la Fed de una tasa de crecimiento de entre un 2,7 y un 2,9 por ciento en el 2011, han lucido excesivamente optimistas en las últimas semanas.

Reuters Internacional

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Café FOREX: Gestion de Capital con Samuel Levy

2011-08-10T01:17:00.002-05:00

Samuel Levy Groisman

Es analista financiero XTB Chile.Ingeniero Comercial de la Universidad del Desarrollo, Chile. Trader y especialista en mercados de derivados, posee dos años de experiencia con instrumentos de inversión como Divisas, Acciones, Opciones, Commodities, CFD’s y ETF’s, aplicando herramientas de Análisis Técnico. Poseedor de un amplio conocimiento de la Economía global, su especialidad está en los mercados Latinoamericanos y Wall Street.

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Historico: USA pierde la calificación de deuda AAA

2011-08-06T02:26:00.003-05:00

Uno de los pilares del sistema financiero global se vio sacudido el viernes cuando la agencia calificadora de riesgo Standard & Poor's dijo que los bonos del Tesoro de Estados Unidos ya no merecen ser considerados la inversión más segura del mundo.

S&P le retiró por primera vez la calificación crediticia AAA, que ha mantenido durante 70 años, bajo el argumento de que el acuerdo sobre el límite a la deuda fiscal del país que se orquestó en Washington no fue suficiente para despejar el sombrío panorama a largo plazo de las finanzas estadounidenses. La agencia rebajó la deuda a AA+, una calificación por debajo de Liechtenstein y una decena de otros países, a la par de Bélgica y Nueva Zelanda.

Esta decisión sin precedentes concluyó un día dramático. Todo empezó por la mañana, cuando se filtró la noticia de que era inminente una rebaja y las bolsas se tambalearon. En torno a las 1:30 de la tarde, hora de Nueva York, representantes de S&P notificaron al Departamento del Tesoro que planeaban rebajar la deuda de EE.UU. y le presentaron sus conclusiones. Funcionarios del Tesoro observaron un error de US$2 billones (millones de millones) en el cálculo de S&P, lo cual retrasó el anuncio durante varias horas. La agencia calificadora decidió seguir delante de todas maneras y después de las 8 de la tarde lo hizo oficial.

S&P dijo: "La rebaja refleja nuestra opinión de que el plan de consolidación fiscal que el Congreso y el gobierno recientemente acordaron es insuficiente para lo que, desde nuestra perspectiva, sería necesario para estabilizar la dinámica del déficit fiscal a medio plazo". También hizo referencia a la débil "efectividad, estabilidad y previsibilidad" de la política y las instituciones en un momento en que se amontonan los desafíos.

La rebaja obligará a corredores e inversionistas a replantearse lo que hasta ahora era una premisa de las finanzas modernas. Desde el 14 de julio, cuando Standard & Poor's advirtió que podría rebajar la calificación de deuda de EE.UU., los analistas han tenido dificultades para determinar el efecto que tendría semejante medida en el panorama financiero, debido a cómo los bonos del Tesoro influyen sobre Wall Street y la economía.

Es posible que en un principio el golpe sea más psicológico que práctico. Las calificadoras de riesgo rivales Moody's Investors Service y Fitch Ratings mantuvieron la máxima nota para la deuda de EE.UU. recientemente. Y por ahora, los papeles del Tesoro han seguido siendo un refugio para los inversionistas preocupados por la salud de la economía de EE.UU. y de la zona euro.

Con todo, la decisión de S&P podría desbaratar la recuperación de la economía de EE.UU., que parece tener problemas en mantener el ritmo, y podría agravar la falta de confianza de los inversionistas en un sistema político que pasa apuros para llegar a un consenso incluso en cuestiones rutinarias. Como consecuencia, podría implicar la rebaja de la deuda de numerosas compañías y estados, lo que encarecería el costo para conseguir préstamos.

Una preocupación clave será ver si el apetito por la deuda de EE.UU. cambiará entre los inversionistas extranjeros, especialmente China, el mayor tenedor de bonos del Tesoro de EE.UU. extranjero del mundo. En 1945, sólo 1% de los papeles del Tesoro estaba en manos extranjeras; ahora es un máximo histórico de 46%, según un informe de Bank of America Merrill Lynch.

Algunos inversionistas están convencidos de que los papeles de EE.UU. seguirán siendo un refugio seguro en un mundo volátil, incluso sin su sólida calificación de AAA. Sin embargo, otros creen que el país se verá obligado a pagar tasas de interés más altas simplemente porque serán vistos como ligeramente más riesgosos que antes. Y aunque parezca una diferencia pequeña, semejante salto podría incrementar el costo de una amplia gama de deuda, desde una hipoteca a los billones que debe que el propio gobierno.

Las lecciones de otros países, como Canadá y Australia, sugieren que un país puede demorarse años en recuperar su estatus de AAA. Al mismo tiempo, el impacto económico de rebajas anteriores tiende a ser mayor cuando son más de una las firmas que califican la deuda como más riesgosa que cuando es sólo una la que actúa unilateralmente.

Fuente: Wall Street Journal

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El Oro se cae empujado por Wall Street

2011-08-04T23:18:00.005-05:00

El oro cayó desde niveles récord el jueves, debido a que los temores a una recesión afectaron los mercados mundiales, lo que forzó a los inversores a liquidar sus posiciones del lingote para cubrir otras pérdidas.

El oro al contado cayó un 0,7 por ciento, a 1.640 dólares la onza, tras anotar un récord de 1.681,67 dólares más temprano. Los futuros de oro estadounidenses para agosto cerraron con baja de 7,30 dólares, a 1.659 dólares la onza, en medio de una liquidación en los mercados mundiales y con los índices accionarios de Estados Unidos cayendo un 4 por ciento, las compras de refugio del oro dieron paso a una ola de ventas debido a que los inversores trataron de cubrir pérdidas.

En un fuerte retroceso a mitad de la jornada, el oro cayó hasta 40 dolares desde máximos históricos. Esto sorprendió a algunos operadores que esperaban que el oro ampliara su escalada ante una serie de intervenciones de los Gobiernos en los mercados monetarios.

Las acciones estadounidenses se desplomaron, al igual que el petróleo y otras materias primas.vA inicios de la sesión, el lingote tocó su tercer récord en cuatro días por compras de refugio luego de que un reporte mostró que el número de personas que pidió subsidio de desempleo por primera vez en Estados Unidos bajó levemente la semana pasada. El lingote también tocó máximos históricos en euros, libras esterlinas y yenes más temprano.

* La plata retrocedió un 7 por ciento, a 38,76 dólares.

* El platino perdió un 2,9 por ciento, a 1.724,75 dólares la onza.

* El paladio descendió un 5,4 por ciento, a 748,47 dólares.

Fuente Reuters Internacional

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Nada detiene al EUR/CHF

2011-08-02T00:29:00.000-05:00

El mal dato del ISM manufacturero confirma los temores de desaceleración económica en la primera economía del mundo y los inversores los reciben reduciendo su apetito por el riesgo. El euro, de esta forma, cae el 1,3% frente al billete verde y se sitúa en 1,42 unidades.

El dato de la economía estadounidense, más débil de lo esperado, en 50,9 puntos, además de la posibilidad de que rebajen la calificación a la deuda estadounidense, beneficia a monedas refugio como el franco suizo y el yen, que se revalorizan frente a la mayoría de las divisas.

La divisa helvética marca máximos históricos contra el euro y el dólar. Los analistas no creen que se vea un debilitamiento del franco suizo hasta que se calmen los mercados por el tema de la deuda estadounidense. En opinión de los expertos, la posibilidad de un recorte en la calificación de la deuda de EEUU no ha desaparecido con el acuerdo entre demócratas y republicanas para elevar el techo de la deuda. De ahí que los inversores busquen refugios seguros.

El franco suizo ha marcado 78,02 céntimos por dólar y 1,11098 por euro. También contra la libra esterlina se ha fortalecido hasta el nivel récord de 1,2709.

En el mercado de materias primas, la desaceleración económica se refleja en una caída del precio del petróleo. El Brent cotiza en 115 dólares por barril y el West Texas, en 93,9 dólares. El oro, oro clásico refugio de los inversores, mantiene el tipo y sube un modesto 0,1% hasta 1.632 dólares por onza.

Expansion.es

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¡Por fin!: USA aprueba aumentar techo de deuda

2011-07-31T23:26:00.004-05:00

El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, dijo el domingo por la noche que los líderes demócratas y republicanos habían llegado a un acuerdo para elevar el techo de la deuda pública del país y reducir el déficit federal.

A su vez, el líder de la mayoría en la Cámara baja, John Boehner, les dijo a los republicanos esa misma noche que habían alcanzado el marco para un acuerdo con el presidente, según un regulador durante una conferencia telefónica el domingo por la noche.

El presidente Obama dijo que el acuerdo incluirá "modestos" recortes a los programas sociales. El acuerdo aún debe ser aprobado en el Congreso.

Durante el día, varios asesores del Congreso indicaron que el acuerdo elevaría el límite de la deuda en US$2,4 billones (millones de millones) en tres etapas y permitirá inicialmente recortar cerca de US$900.000 millones en gastos durante los próximos 10 años. Una comisión especial de legisladores estaría encargada de delimitar otros US$1,5 billones en reducciones fiscales mediante una reforma impositiva y modificaciones a diferentes programas gubernamentales.

Con todo, semejante plan todavía necesitará el respaldo de los republicanos y ser aprobado por el Senado.

"Aún no estamos listos", advirtió Obama. Además, dijo que el acuerdo no incluye todo lo que quería en las negociaciones.

Pese a toda la ansiedad que ha rodeado este debate en las últimas semanas, el acuerdo deja muchas preguntas sin respuesta, por lo que se anticipan todavía meses y hasta años de discusiones adicionales y dolorosas medidas fiscales. Impone un límite al gasto para los próximos 10 años, pero deja los detalles sobre qué programas serán los que sufran los recortes al criterio de las comisiones del Congreso.

También plantea un debate que se prolongará durante meses sobre cómo redactar las modificaciones a la ley tributaria del país y qué cambios introducir en populares programas como el Seguro Social y la asistencia de salud para ancianos.

Así que si bien se despeja una interrogante sobre la economía con el aumento del límite de la deuda, podrían abrirse muchas otras a largo plazo.

Wall Street Journal

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¿Cuán grave es una rebaja de la deuda de EE.UU.?

2011-07-29T01:19:00.002-05:00

Una predicción ampliamente compartida en Washington y en Wall Street dice que de aquí a un mes, el Congreso de Estados Unidos habrá elevado el tope de la deuda federal, el gobierno de ese país estará pagando sus cuentas, el presidente habrá firmado una complicada ley para reducir el déficit que posterga decisiones sobre beneficios sociales e impuestos y el país habrá perdido la calificación AAA sobre su deuda pública.

Una rebaja de la calificación de la deuda de EE.UU. a AA por parte de Standard & Poor's— que pondría al país en compañía de Eslovenia, entre otros— no es algo bueno. Pero, ¿qué tanto importará realmente?

¿Disparará una rebaja de la calificación la muy pronosticada caída en los mercados y el alza en las tasas de interés del mercado de bonos? (Si es así, sería económicamente devastador.)

¿O será la pérdida de la calificación AAA casi un evento sin trascendencia de corto plazo, que se transformará en una fecha destacada en los libros de historia sobre el declive de EE.UU.? (En otras palabras, una rebaja refleja los perturbadores problemas económicos y políticos subyacentes más que empeorarlos).

Los mercados, hemos sido advertidos durante semanas, están a punto de entrar en crisis. Una cesación de pagos seguramente provocaría una caída de las acciones. Pero si fuera evitada, ¿se hundirían los mercados debido a que S&P resaltó lo obvio: que los políticos estadounidenses no pueden ponerse de acuerdo con respecto a una solución de largo plazo para las finanzas del país?

Al cierre de esta edición, el Congreso estadounidense se disponía a votar sobre un plan de reducción del déficit propuesto por líderes republicanos y al que se opone la Casa Blanca.

Muy poco ocurrirá automáticamente si la deuda de largo plazo del Tesoro de EE.UU. recibe una calificación de AA de S&P. Unas pocas instituciones con reglas estrictas que establecen que solamente pueden tener papeles AAA tendrían que venderlos o cambiar sus estatutos. Y nadie sabe con precisión qué ocurrirá en el gran mercado de cesiones temporales, conocido como repo, en el que las instituciones otorgan préstamos garantizados con deuda pública estadounidense.

Pero los fondos de inversión que actúan en el mercado de dinero —que poseen US$684.000 millones en deuda del gobierno estadounidense— no tendrían que salir a vender títulos públicos o dejar de comprarlos, dice la asociación que los representa. Las empresas de seguros de vida todavía podrían mantener estos papeles, sostiene por su parte el gremio que los reúne. Los bancos estadounidenses, bajo las actuales reglas, no tendrían que modificar el monto de sus provisiones compuestas en parte por papeles públicos. La Reserva Federal todavía aceptaría bonos del Tesoro como garantía luego de una rebaja de la calificación. China, en la medida que siga comprando dólares con yuanes para evitar que su moneda se aprecie, todavía tendrá dinero para invertir en papeles denominados en la moneda estadounidense.

No todo es color de rosa. Si el gobierno de EE.UU. pierde el sello de aprobación de S&P, uno esperaría que los inversionistas pidan retornos más altos en compensación. Si lo hacen, eso resultará caro.

Un incremento sostenido de medio punto porcentual en las tasas de interés equivaldría a US$435.000 millones que se sumarían al déficit federal durante un período 10 años y US$65 al pago mensual en una hipoteca de US$200.000. Las comparaciones simples de rendimientos promedios pagados por países que tienen calificación AAA y AA no son convincentes, ya que hay demasiados factores en juego. Australia (AAA) está pagando 4,9% en sus títulos de deuda a 10 años. El muy endeudado Japón (AA) está pagando 1,1% y la rebaja que recibió en su calificación tuvo poco impacto perceptible en sus costos de endeudamiento.

Los expertos no se ponen de acuerdo respecto al efecto de una rebaja. Michael Feroli, un economista de J.P. Morgan Chase, dice que no ve consecuencias enormes. Pero el jefe global de estrategia de renta fija en el mismo banco, Terry Belton, predijo que una rebaja en la calificación agregaría entre 0,05 y 0,10 puntos porcentuales al rendimiento de los títulos en lo inmediato y entre 0,6 y 0,7 a lo largo del tiempo.

No hay forma de estar seguro. A pesar de todo lo que ha ocurrido y de lo que no ha ocurrido, a pesar de la expectativa de que S&P rebajará la calificación de EE.UU. a AA, los rendimientos de los bonos han subido sólo levemente y la brecha entre los de EE.UU. y los de, digamos, Canadá o Alemania, no se ha ampliado. Una razón: los inversionistas individuales, los gobiernos y las instituciones compran papeles del Tesoro estadounidense no solamente porque son vistos como el activo más seguro, sino porque su mercado es el más grande y el más líquido del mundo. La gente sabe que puede venderlos instantáneamente y tener casi la certeza del precio que obtendrá por ellos. No hay, todavía, buenas alternativas a los bonos estadounidenses.

Aun así, es difícil aceptar un mundo en el que el único valor que era considerado "libre de riesgo" recibe una calificación menor a la de Austria, Dinamarca, Finlandia, Holanda y Hong Kong (todos tienen AAA).

Los coletazos de una rebaja son impredecibles. "No está nada claro cómo funcionaría el sistema financiero estadounidense y global con el tiempo con una calificación de AA", dijo Mohamed El-Erian, del gigante inversionista en bonos Pimco. "¿Volverá simplemente el sistema a la normalidad y por lo tanto las implicaciones serán limitadas? O ¿la pérdida de un activo totalmente "libre de riesgo" causará una serie de perturbaciones estructurales?", preguntó.

Wall Street Journal

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Café FOREX con Víctor Rodríguez

2011-07-26T19:45:00.003-05:00

Víctor Rodríguez

Economista Licenciado por la U.A.M. dónde se especializó en derivados financieros y comportamiento económico de los mercados. Comenzó su carrera profesional como analista en una casa de trading propietaria. Cuenta en su haber con 7 años de experiencia como Trader Profesional con una clara dedicación por los mercados internacionales. Actualmente ocupa el puesto de Client Relationship Manager y Estratega en DeltaStock , dónde realiza estrategias de mercado así como labores de formación para los clientes de la empresa. Colaboraciones periódicas en medios financieros nacionales e internacionales y Cofundador de www.tradingconideas.com página web que nació con el objetivo de educar, promover y expandir estrategias de trading con el fin de ser rentable en los mercados.

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USD/CAD no se inmuta con datos de Europa

2011-07-24T17:41:00.005-05:00

Aparte del alemán IFO informe publicado a principios de esta mañana, el único pedazo de datos económicos significativos de América del Norte era de Canadá. Los últimos informes económicos explicar por qué el Banco de Canadá ha sido cómodamente en suspenso desde octubre de 2010. Con los precios al consumidor cae 0,7 por ciento en junio, la inflación no es una amenaza importante. De hecho, el IPC se redujo en la mayor cantidad desde diciembre de 2008, dejando la tasa anualizada de crecimiento del IPC en el 3,1 por ciento, frente al 3,7 por ciento.

Los precios subyacentes también se redujo un 0,6 por ciento, llevando la tasa anualizada de crecimiento hasta un 1,3 por ciento. A pesar de las presiones inflacionarias título están muy por encima de la media a largo plazo, con un crecimiento subyacente de precios por debajo del promedio, el Banco de Canadá estará en ninguna prisa para subir las tasas de interés, incluso con el aumento de gasto de los consumidores más de lo esperado.

La razón se debe a que el crecimiento de 0,1 por ciento, las ventas minoristas siguen siendo anémica, pero los detalles son un poco más alentador con un gasto menos autos en aumento del 0,5 por ciento debido a la fuerte demanda de productos electrónicos, electrodomésticos, materiales de construcción, artículos de tiendas de conveniencia y los zapatos. Banco de la última semana de la reunión de Canadá, la política monetaria siempre poco de color en la rapidez con el Banco de Canadá va a elevar las tasas de interés. El banco central redujo la palabra al final de la de su comunicado de política monetaria.

Anteriormente, el Banco de Canadá dijo que el estímulo se retira "con el tiempo" y la eliminación deliberada de esta palabra sugiere que el Banco de Canadá se está acercando a las tasas de interés. Sin embargo, al mismo tiempo que rebajó su previsión de crecimiento lo que significa que están cansados de las perspectivas de la economía canadiense y esto implica que, en realidad, los últimos informes económicos no empujan el Banco de Canadá más cerca de las tasas de interés.

En Europa, Fitch se convirtió en la primera agencia de calificación para asignar una calificación de incumplimiento restringido que casi inmediatamente se despojó al euro de sus ganancias previas. Aunque no hubo mucho entusiasmo sobre acuerdo de rescate de ayer en Grecia, la realidad del asunto es que un defecto restringido / seleccionado o temporal sigue siendo un defecto.

Incluso si sólo dura unos pocos días, algunos inversores se verán obligados a reducir su exposición a los activos europeos. Fitch es la primera y no la agencia de calificación pasado recortar la calificación de la deuda griega - por lo que esperan de S & P y Moody a seguir. La perspectiva de bajas por otras agencias de calificación podría mantener el EUR / USD bajo presión.

Fuente original:FX360

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Gestion de Cuentas

2011-07-23T02:57:00.002-05:00

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¿Qué podria hacer retroceder al oro?

2011-07-23T02:29:00.002-05:00

Estados Unidos se salvó de colapsar en una ruinosa anarquía cuando en las últimas horas del 19 de julio su presidente respaldó un programa del Senado para reducir el déficit. Al parecer, los legisladores están a pocas semanas de alcanzar una mejoría de US$4 billones (millones de millones) en las finanzas públicas y reformas a los programas sociales y el código tributario.

Para los inversionistas en oro, fue un revés menor. El precio de su metal precioso se ha multiplicado por seis en una década y el 19 de julio llegó a US$1.606 por onza. Al día siguiente, perdió US$20 antes de recuperarse. Más problemas podrían estar por llegar. Fuentes al tanto dicen que aún falta que corra mucha sangre.

El oro, en ausencia de temores neuróticos, es una inversión paupérrima. En 2001, la última vez que EE.UU. registró un superávit, el metal se vendía por apenas US$300 la onza, ajustado a la inflación, luego de un declive de dos décadas. Desde entonces, los ataques terroristas de ese año, las guerras, el estallido de las burbujas bursátil e inmobiliaria, el derroche y las reyertas lo han hecho subir todavía más. Los fondos que cotizan en bolsa han ayudado. Una inversión en oro solía requerir un poco de investigación respecto a dónde comprarlo y dónde guardarlo. Ahora, cualquiera que se asuste por una conspiración entre (George) Soros, (Barack) Obama y Marx (Karl) simplemente puede llamar a su corredor de bolsa.

Por supuesto, el alza del precio del oro sirve para justificar la angustia de la gente, y como una razón para comprar más oro. Y los asesores que lo promocionan encuentran una audiencia dispuesta.

Pero considere, por un momento, algunas cosas que podrían salir mal.

En primer lugar, la inflación podría no dispararse. Los excesos del gobierno, de los cuales ha habido muchos, se supone que llevan a la emisión de dinero y a un alza de los precios. Sin embargo, los precios al consumidor cayeron en junio. Están 3,6% más altos que el año pasado, pero solamente porque los de la energía treparon 20% y esos comenzaron a caer.

En segundo lugar, el oro podría resultar ser un pésimo refugio contra la inflación. Después de todo, la inflación resulta en un incremento en el precio de los productos comunes por lo que una manera común de combatirla es tener esos bienes comunes. El oro no tiene el mismo valor práctico que el petróleo, el maíz, el cobre o el acero. Su conexión histórica con la riqueza viene solamente de un puñado de características químicas que lo hicieron ideal para la tarea de hacer monedas a mano mucho antes de la era de los bancos centrales y las casas de moneda. Ningún país usa al oro como dinero o tiene planes de hacerlo.

Tercero, EE.UU. podría no hundirse. La deuda no llegará a niveles récord como porcentaje de la economía hasta 2025 en un escenario pesimista y el país gasta mucho más que sus pares ricos en categorías como salud pública y defensa, lo que sugiere que puede ahorrar mucho sin sacrificar demasiado una vez que Washington empiece a sentir los efectos, como podría pasar ahora.

Además, las guerras podrían apaciguarse, la economía podría seguir débil pero estable, el presidente podría resultar ser una persona decente más que un saboteador y las rabietas del Tea Party podrían resultar en serios recortes de gastos. El oro podría incluso perder algunos fans. En otras palabras, podría resultar que EE.UU. está bien, y eso no sería muy bueno para el oro. Muchos de quienes poseen el metal no solamente están cuerdos sino que son conocedores, pero temo que su buena racha fue amplificada.

No hay una manera matemática de demostrar que el oro está caro. Las compañías tienen flujos de caja, los bienes raíces generan renta y las máquinas tienen una utilidad, pero el oro sólo tiene su brillo. No obstante, hay un par de señales inquietantes. En primer lugar, esos fondos que cotizan en bolsa han acumulado tanto del metal como puede extraerse en un año, lo que deja un gran suministro disponible para su venta rápida. En segundo lugar, los precios de las acciones de las empresas que extraen oro han estado notoriamente por detrás que los del metal. Las mineras se han vuelto menos atractivas para los fanáticos del oro, argumentó The Economist en junio, porque están asegurando precios, reduciendo el gasto en producción y diversificándose a otros metales. Cuando las mineras de oro se muestran cautelosas con respecto al metal, eso es probablemente un signo negativo.

A propósito, pienso que el oro podría fácilmente llegar a US$2.400 antes de hundirse. Su máximo ajustado por inflación de comienzos de los años 80 superó los US$1.800. Entonces, si US$1.600 equivale a una burbuja, es una a medias. Me gusta que mis máximos de burbujas sean realmente absurdos y US$2.400 me parece bien. Pero a diferencia de otros con pronósticos similares, admito abiertamente que el mío no tiene base. Y no le recomendaría a nadie que apueste sus ahorros a él.

Fuente: Wall Street Journal

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Michael Hasenstab: Un trader Consistente

2011-07-22T02:44:00.005-05:00

Inscripcion en este Link

Desde sus oficinas de Franklin Templeton en San Mateo, California, Michael Hasenstab gestiona uno de los mayores portafolios de bonos y divisas en el mundo y segun el Wall Street Journal quizas el mas grande de todos. De personalidad apacible y académica, Hasenstab es uno de los mas respetados traders y cotizados analistas del mundo a quien sin dudas Ud deberia conocer. Lo esperamos.

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El Kiwi (NZD) llega a Maximos Historicos

2011-07-21T02:31:00.006-05:00

El dólar neozelandés cayó frente a todos los de sus contrapartes y se dejó caer luego de hacer récord historico frente a la divisa de EE.UU. como la perspectiva global de la demanda no se aconseja para los bienes de la nación del sur del Pacífico.

El kiwi se deslizó como un indicador técnico utilizado por los comerciantes donde se indica que la moneda puede haber subido demasiado rápido y estaba a punto de cambiar de dirección. El Australian dólar 's ha cambiado poco en los líderes europeos preparados para discutir la crisis de deuda soberana de mañana y políticos de los EE.UU. tratando de romper un punto muerto sobre el déficit presupuestario antes de una fecha límite 02 de agosto.

Con "esas monedas, mientras se podrían beneficiarse de los períodos de mayor apetito por el riesgo, hay todavía un poco de resistencia a empujar mucho mayor dada la incertidumbre", dijo Omer Esiner , analista jefe de mercado de Washington en el Commonwealth Foreign Exchange Inc., una moneda de corretaje.

Dólar de Nueva Zelanda se negociaba a 85,59 centavos de dólar EE.UU. a las 1:57 pm en Nueva York , en comparación con 85,58 centavos de dólar de ayer, cuando alcanzó un récord de 85,73 centavos de dólar. El kiwi se redujo 0,5 por ciento a ¥ 67,40. La moneda de Australia fue cambiado poco a 1,0742 dólares. El dólar australiano cayó un 0,5 por ciento a ¥ 84,60.

El kiwi es de 14 días oscilador estocástico contra el dólar subió a 96 hoy en día, por encima del umbral de 80 que indica que algunos comerciantes el precio de un activo se ha incrementado muy rápidamente y está listo para cambiar de rumbo.

Ver el articulo original de Bloomberg (ingles) aqui

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El Oro en Maximos Historicos Nuevamente

2011-07-19T01:42:00.005-05:00

Imparable. La onza de oro se cotizó ayer por arriba de los US$ 1.600 alcanzando un nuevo récord histórico y cerró en US$ 1.605,2 tras su décima sesión al alza, algo que no se registra desde al menos 2002.

El metal precioso dio muestras una vez más de ser el refugio de los inversores en tiempos de turbulencias. La incertidumbre sobre qué ocurrirá en Europa y, especialmente, en Grecia, sumado al temor de que Estados Unidos pueda entrar en moratoria, y el resultado del test de estrés de los bancos, impulsaron la onza de oro en las últimas diez sesiones.

Según datos de El País, se trata de la mayor racha alcista para el metal en al menos nueve años. A fines de octubre y principios de noviembre de 2006 se había producido la anterior mayor racha con nueve días de incrementos, pero esta fue desplazada ayer al registrar subas por décimo día consecutivo.

Ayer la onza troy de oro aumentó 0,94% y cerró en US$ 1.605,2 respecto del cierre de US$ 1.590,1 del viernes pese a haber tocado en la sesión los US$ 1.607,45.

Sólo en lo que va de julio ya registró una ganancia de 6,8% o el equivalente a US$ 102,4. En lo que va del año, en tanto, aumentó su cotización en un 12,8%, esto es, US$ 183,2. Aunque lenta, la tendencia del oro siempre ha sido al alza. Reflejo de esto es que en 2002 la onza troy de oro se cotizaba a US$ 278, casi la sexta parte de lo que vale hoy.

En paralelo, la cotización de la plata, que suele seguir las fluctuaciones del oro, subió por encima de US$ 40 la onza por primera vez desde abril.

Esta suba de las cotizaciones de los metales preciosos "subraya hasta qué punto los inversores son reacios a tomar riesgos", explicó Chris Purdy, de la casa de corretaje Spreadex. Entre los analistas hay apuestas a que el oro alcance los US$ 1.700 para fin de año asegurando que en los próximos meses se mantendrá sobre los US$ 1.600.

Es que prevén que ante una agudización de la crisis de deuda soberana en Europa se apliquen más programas de estímulo que eleven el atractivo de los lingotes como refugio seguro de sus inversiones. Pero también están los que estiman que en el corto plazo habrá una corrección en el precio que lo retraerá a niveles más acotados.

Cabe recordar que 2011 se inició con un retroceso en el precio del oro por el resurgimiento de la búsqueda de activos riesgosos pero rápidamente revierte esta situación para retomar la senda alcista y anotar nuevos récord históricos en el marco del recrudecimiento de los conflictos en Egipto y Túnez con incidencia en todo Medio Oriente.

Fuente: El Pais

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TUTORES-FX sigue Avanzando y Creciendo

2011-07-14T13:45:00.006-05:00

Tenemos el agrado de comunicarles que a partir de la fecha TUTORES-FX (representado por su director y jefe de estrategias Daniel Ruiz) forma parte del selecto grupo de analistas del CENTRO DE FORMACION DE TRADERS DE ESPAÑA (CFT).

Inaugurado en Marzo del 2005, CFT es el primer centro de formación especializado en mercados financieros en España y viene realizando una importante labor formativa tanto en el ámbito de las entidades financieras como en de los inversores particulares contando con un equipo multidisciplinario de profesionales del ámbito bursátil y docentes de primer nivel en Europa.

Con este paso TUTORES-FX, se consolida como institución líder en la correcta enseñanza del trading de divisas y hoy es vista como una entidad altamente profesional, seria y confiable.

Este logro lo celebramos con todos nuestros clientes y seguidores; así como las páginas donde publicamos nuestros análisis y nos motiva a seguir esforzándonos por ser los mejores y llevar el correcto entendimiento del apasionante mundo del trading.

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NZD se sigue apreciando frente al Dolar

2011-07-13T03:28:00.005-05:00

El dolar de Nueva Zelanda aumentó, generando la mayor caída de ayer frente al yen en casi cinco meses, en un mitin en Las bolsas de Asia y las materias primas de la demanda el apoyo de monedas de mayor rendimiento.

El kiwi puso fin a una caída de dos días frente al dólar después de que los precios de alimentos subieron en junio, dando al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda más razones para elevar las tasas de interés este año. El dólar australiano tambien detuvo un tobogán de tres días frente al dólar después de China , su principal socio comercial, dijo que su crecimiento económico se desaceleró, aliviando las preocupaciones de una mayor restricción monetaria.

"Continuamos viendo los precios de productos básicos clave sigue haciendo ganancias y los mercados de valores asiáticos están en una posición un poco mejor hoy en día, proporcionando un apoyo en la negociación de hoy", dijo John Horner, un estratega de monedas en Sydney, en Deutsche Bank AG.

La moneda de Nueva Zelanda subió a ¥ 65,35 a partir de las 1:35 pm en Sydney desde ¥ 64,82 en Nueva York ayer. Más temprano cayó hasta un mínimo de 64,15, su menor nivel desde mayo del 23. El kiwi llamado avanzó a 82,25 centavos de dólar EE.UU. a partir de 81,81 centavos de dólar de ayer, cuando cayó a 81,11, su menor nivel desde junio del 29. El Dólar de Australia se fortalecido a ¥ 84,47 de ¥ 83,98, después de tocar antes 83,18, su menor nivel desde 25 de marzo. Fue en 1,0634 dólares desde 1,0598 dólares.

El índice MSCI de Asia Pacífico de acciones regionales subieron un 0,8 por ciento. El Thomson Reuters / Jefferies CRB de 19 materias Índice de materias primas avanzado un 1,1 por ciento ayer. Por otro lado los precios de Nueva Zelanda de los alimentos subieron un 1,4 por ciento en junio, tras ganar un 0,5 por ciento el mes anterior, según datos difundidos hoy. Ese es el mayor crecimiento desde enero. Australia dólar 's avanzado después de Estadísticas de China, dijo la oficina del producto interno bruto se expandió un 9,5 por ciento respecto al año anterior, tras un alza del 9,7 por ciento en el primer trimestre.

"En general, los datos en China ha sido consistente con una desaceleración gradual de la actividad, que es una buena noticia para las monedas de la región", dijo Richard Yetsenga, jefe global de estrategia cambiaria en Australia y Nueva Zelanda Banking Group Ltd. El dólar australiano y el kiwi "se va a apreciar a lo largo del día."

El premier chino, Wen Jiabao , dijo ayer que la estabilización de los precios sigue siendo la máxima prioridad de la nación, mientras que los funcionarios también tienen como objetivo evitar "grandes fluctuaciones" en el crecimiento.

Las ganancias en el dólar australiano se limita a la especulación una caída en la confianza del consumidor puede estimular el Banco de la Reserva de Australia para reducir las tasas de interés. El Índice de Australia (sentimiento) cayó 8,3 por ciento a 92,8 en julio respecto al mes anterior, el más bajo desde mayo de 2009 y la mayor caída desde octubre de 2008, de acuerdo con un Westpac Banking Corp. y Melbourne encuesta del Instituto de 1200 a los consumidores tomar 4-9 julio y dado a conocer hoy en Sydney.

Los swaps son los comerciantes los precios en un recorte de 39 puntos básicos a la tasa clave del banco central durante los próximos 12 meses, Credit Suisse AG índice mostró hoy en día. Tan recientemente como el 15 de junio el indicador marcó 14 puntos básicos de ajuste.

Fuente: Bloomberg

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EUR/NZD: NZD envia al EURO a los abismos

2011-07-11T07:43:00.008-05:00

Desde el año 2005 el EUR/NZD no se encontraba tan bajista. Mas aun, los golpes que el NZD le viene dando al EURO en los ultimos meses han sido constantes, permanentes y letales, ahora ya visitando la zona del 1.6830 - 1.6900 aprox. Sin dudas el EUR/NZD es un par que estara por un buen tiempo bajista dado que tambien tiene motivos fundamentales para estarlo.

Mientras tanto, el Fondo Monetario Internacional aprobó el viernes el quinto tramo de su programa de préstamos de 30.000 millones de euros para Grecia, que busca evitar que el país incumpla el pago de sus obligaciones de deuda, provocando una ola de ventas de deuda soberana a precios de descuento en Europa, segun informo el Wall Street Journal.

La aprobación del FMI permite el desembolso inmediato de 3.200 millones de euros en efectivo del fondo, pese a las preocupaciones de algunos miembros del directorio sobre la sostenibilidad del programa y en ausencia de detalles concretos de cómo, exactamente, los socios europeos financiarán su parte del rescate conjunto por un total de 110.000 millones de euros.

Ante la fuerte reticencia de algunos miembros de la zona del euro, en particular Alemania, la Unión Europea se ha comprometido a cubrir las crecientes necesidades de financiamiento de Grecia durante los próximos años. Sin embargo, los funcionarios europeos aún están negociando la participación de los tenedores privados de deuda griega en el financiamiento.

"La aprobación de hoy solo significa que Grecia tiene un poco más de espacio para respirar", dijo Domenico Lombardi, ex miembro del directorio del FMI quien en la actualidad se desempeña como economista de la Brookings Institution. Pero, añadió, "en un par de meses estaremos nuevamente en el punto de inicio".

Fuente: Wall Street Journal
Informes: enewton@tutores-fx.com

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Café FOREX con Eduardo Bolinches (España)

2011-07-08T14:26:00.001-05:00

Eduardo Bolinches es ponente invitado para instruir a inversores en los webinarios semanales de ActivTrades, es analista financiero y director de bolsacash.com y reconocido como uno de los analista más influentes por la revista española “Inversión”.

ActivTrades: Es un reconocido Bróker de derivados financieros con sede en Londres y regulado por la FSA del Reino Unido (UK).

Inscripcion al Cafe Forex: tutoresfx@hotmail.com

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Café FOREX con Yuri Rabassa (España)

2011-07-08T13:46:00.001-05:00

Inscripción: tutoresfx@hotmail.com

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Banco Central Europeo subio su tasa de Interes a 1.5%

2011-07-07T23:13:00.004-05:00

El Banco Central Europeo elevó el jueves las tasas de interés por segunda vez este año, ya que busca contener las presiones de precios aunque corre el riesgo de agravar los problemas económicos que amenazan con hacer pedazos la eurozona.

El BCE, que fija la política monetaria de la eurozona de 17 miembros, aumentó su tasa básica de refinanciación en 0,25 puntos porcentuales al 1,50%. También incrementó la tasa de su línea de crédito de depósitos a un día y su línea de crédito marginal de urgencia en 25 puntos básicos al 0,75% y el 2,25%, respectivamente.

Con esta decisión, el BCE incrementa sus credenciales de lucha contra la inflación, haciendo crecer los costos del crédito pese a que otros grandes bancos centrales --el Banco de Japón, la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra-- siguen con la política relajada. El Banco de China, sin embargo, anunció un incremento de un cuarto de punto a última hora del miércoles.

La subida de tasas del BCE se produce tres meses después de que el banco elevara en abril los tipos por primera vez desde julio de 2008.

La economía de la eurozona se ha ralentizado en el segundo trimestre pero la política monetaria sigue siendo "expansiva" y apoyará el crecimiento, dijo el jueves el presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet.

Trichet no dio demasiadas pistas sobre el ritmo de endurecimiento de la política monetaria en la segunda mitad del año, ante el panorama de desaceleración del crecimiento tanto en la eurozona como en otras regiones.

Señaló que el BCE "controlará muy de cerca todo lo relacionado con los riesgos para la estabilidad de precios", evitando el término "vigilancia", que se ha utilizado en el pasado para indicar una inminente subida de tipos.

Sin embargo, reiteró que los riesgos para la perspectiva de la estabilidad de precios "siguen siendo alcistas", mientras que el riesgo para la perspectiva de crecimiento sigue "ampliamente equilibrado" en un contexto de elevada incertidumbre.

Trichet evitó cualquier referencia explícita a los problemas de Grecia en sus comentarios. Algunos habían especulado con que la crisis de deuda de la periferia de la eurozona cohibiría la intención del BCE de endurecer la política.

Fuente: Wall Street Journal

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Estrategia del Pisco Sour al EUR/CHF cerramos con 270 pip’s

2011-07-06T09:25:00.006-05:00

Yo no creo en el trading de revanchas, pero no les voy a mentir que me alegre mucho sacar estos 270 puntos. Sucede que teníamos una operación con la GBP/USD que teníamos ganadora con 148 pip’s a favor, cuando de pronto una vela del tamaño del Empire State (negra y enorme de 140 pip’s) me cerro la operación tocando mi stop. Felizmente no habíamos perdido nada porque ya nos habíamos protegido, pero en fin eran 148 pip’s que para una operación de corto plazo no está nada mal. Estábamos en cero pip’s pero ya saben la mente debe estar preparada para aceptarlo.

Sin embargo el mundo del trading es tan espectacular porque siempre te da nuevas oportunidades y algunas con una gran posibilidad de concretarse si estamos en sintonía con el mercado. Y esto no es difícil. Cualquiera que observará los indicadores macro de Suiza versus los Europeos se dará cuenta de la fortaleza de los helvéticos y lo difícil que lo está pasando la Eurozona, ahora añadiendo que los Bonos de Portugal ya están en “categoría basura”.

A veces me preguntan. ¿Daniel porque no operas al EUR/USD? Y mi respuesta es la misma: ¿Ud. sabe a dónde va el EUR/USD? y ¿Si tengo pares que están en fuertes rally’s no es mejor subirnos a esa tendencia? En fin, un caso así fue con el EUR/CHF. Son dos economías contrastadas y aplicando la Estrategia del Pisco Sour se observaba un nítido contexto de Congestión en la zona del 1.2300 aprox donde entramos a vender arriesgando solo el 2% del valor de la cuenta (unos 90 pip’s) y buscar ganar el 6% en beneficios (unos 270 pip’s). Hoy ya se cerró y adjunto una cuenta real gestionada donde se observa con claridad la entrada, la salida y la ganancia que en este caso pasó los 1,100 euros.

Cerramos entonces la semana bastante bien y obteniendo el 6% en una sola operación. Y recalco algo, ese 6% no es una meta sino una oportunidad. No tiene mucha lógica para un novato que se levante todos los días diciendo “hoy tengo que sacar 20 pip’s diarios si o si, ó 1% de rentabilidad”, como si el mercado se le pudiera exprimir siempre y tan fácilmente, ojo cuidado como piensa sobre el forex. Por lo contrario, si Ud. enfoca el trading operando por oportunidades no tendrá ninguna presión y solo entrara al mercado en operaciones de alta probabilidad, para hacer pip’s no importa la cantidad sino la calidad. Regla básica de la vida.

Quizás incluso hubiera podido perder (en serio el mercado te puede pegar una cachetada) pero eso no me hubiera hecho sentir mal porque un buen análisis se había realizado y cuando eso sucede nada nos puede hacer sentir incómodos, igual la hubiera pasado de lo lindo, como siempre. Queda un buen fin de semana con mucha parrilla, pastas, familiares, amigos, y con mucho futbol viendo la Copa América. Y claro un buen Pisco Sour a su salud. Ese es el trading que más me gusta y que gana pip’s es decir: “aquel que no genera estrés ni culpas y que se convierte en un arte eminentemente placentero”. Bien amigos, les pedimos como siempre que operen con mucho criterio y sobre todo con responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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S&P envia la EUR/USD a la zona del 1.4480

2011-07-05T00:11:00.004-05:00

Los comentarios de la agencia de calificación S&P acerca de que el plan de refinanciación de la deuda griega podría considerarse un default selectivo ha frenado el rally del euro que le había llevado a máximos de un mes frente al dólar.

Sin embargo, los descensos han sido mínimos, ya que las expectativas de un segundo rescate griego han servido de soporte a la cotización.

La moneda única se mantiene por encima de los 1,4500-1.4880 dólares después de que el fin de semana los ministros de Finanzas de la zona euro aprobaran un préstamo de 12.000 millones de euros que Grecia necesita para evitar un default inmediato. De todos modos, el país heleno aún necesita otro paquete de rescate por unos 120.000 millones de euros.

En favor de la moneda única pesan también las expectativas de una nueva subida de tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) en su próxima reunión del jueves.

Los volúmenes de negociación en la sesión de hoy han sido bajos por el festivo en Estados Unidos, que celebraba el día de la Independencia.

Para los analistas, aunque todavía existen muchas incertidumbres sobre el euro y Grecia, creen que el segundo rescate heleno se resolverá de forma positiva y beneficiará a la divisa comunitaria.

En el mercado de materias primas, el petróleo se mantiene estable en 111,5 dólares por barril en el caso de Brent y en 95 dólares, en el West Texas. El precio del oro sube y se acerca de nuevo a las 1.500 dólares por onza y la plata se cambia por 34 dólares la onza.

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Lo que Ud debe saber antes de operar FOREX

2011-07-02T05:40:00.003-05:00

Daniel Ruiz
Jefe de Estrategias

druizb@tutores-fx.com

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Llegamos a los 125 pip’s: Decidamos ahora

2011-06-29T22:24:00.005-05:00

De acuerdo con voces del ministerio de finanzas de Francia, el presidente Sarkozy, ha convencido a la mayoría de sus bancos para refinanciar hasta en un 70% la deuda griega. El gobierno griego entonces no tiene más de donde escoger. La única opción era aprobar el “plan de austeridad del gasto” y empezar las reformas con disciplina. Así lo han entendido los griegos y esto se plasmo en la votación del día miércoles 29 en un ajustado escrutinio. Sin dudas, una semana convulsionada para los mercados donde la volatilidad fue la estrella máxima, porque aprobado el plan de Grecia los inversionistas volvieron a la carga comprando Euros, Libras y divisas ligadas a commodities como el Dólar de Nueva Zelanda y el Australiano los cuales se dispararon.

Si Ud. nos lee con alguna frecuencia se acordará que entramos en compra de GBP/USD. Una operación “eminentemente técnica y de corto plazo” que buscaba aprovechar el gran contexto de congestión generado por varios meses (en amarillo); el nivel de Fibonacci y la zona psicología. Aspectos técnicos que confluían para pensar que se podría obtener algunas decenas de pip’s. Como pueden apreciar en una de la cuentas reales que gestionamos dicha entrada fue en el precio de 1.5990 teniendo un stop de 80 pip’s y buscar un beneficio de 240 pip’s. Una relación 1:3 que en el corto plazo también se puede buscar y que Ud. debería hacer costumbre a fin de que su trading sea más eficiente.

No voy a negar que estuvimos muy cerca de que nos tocara el stop, pero eso es justamente parte del trading: “aprender a convivir con el riesgo y jamás desesperarnos si las cosas no salen como queremos”. Es decir, el tener la cabeza fría para pensar que lo peor puede ocurrir y no sentirnos mal si perdemos (a pesar de haber analizado 1,000 veces una entrada). Esa es la diferencia entre alguien que sabe sobrevivir en los mercados y otro trader que puede tener algunos meses de rentabilidades exponenciales pero que en cuestión de días hace trizas su cuenta. Piénselo. Felizmente mi posición siguió con vida y ya llego incluso a tocar los 130 pip’s a favor. La pregunta inmediata es: ¿Y ahora qué hacer? Cerrar es una posibilidad…sin embargo.

Vea, 90 o 120 pip’s le quedan bien a cualquiera, pero se supone que operamos bajo un plan de trading y la disciplina es nuestra máxima, es el inicio y el final de todo y lo que nos mantiene con vida. Este “alivio momentáneo” que está pasando con Grecia puede animar a los inversionistas a buscar monedas más liquidas y por ende más riesgo, entonces este escenario podría beneficiar a la Libra Esterlina.

Por otro lado la situación con el dólar es más que opaca e incierta. Son varios los analistas que apuntan hacia lo mismo. "La FED revisó a la baja el crecimiento en el 2012 y al alza la inflación lo que significa que no ve, que la reciente debilidad en las cifras sea temporal” dijo George Saravelos quien es estratega de divisas para el Deustche Bank.

Según Brian Dolan, Jefe Estrategias de Forex.com de USA, la economía actual no sale de un peligroso contexto: “la desaceleración es producto de la incapacidad de los gobiernos y bancos centrales que no han sabido generar nuevos impulsos que fomenten el consumo y el empleo”

Estoy desacuerdo con ambos analistas, pero esto no quiere insinuar que la GBP/USD se vuelve a disparar a los cielos. En lo absoluto. Macroeconómicamente la mayoría de indicadores de mediana volatilidad y alta volatilidad para UK están depreciando a la Libra y yo personalmente no le veo ninguna fortaleza especial (por eso decía que mi operación era “eminentemente técnica).

Voy a seguir con el plan inicial y buscar los 240 pip’s, pero ahora corriendo el precio al punto de entrada, con lo cual lo que suceda en adelante será solo esperar y ser pacientes. Después de un gran movimiento como el sucedido, me animare a ir corriendo el stop para ser coherentes con una buena gestión de capital. Ya no hay riesgo alguno, ya no existe la posibilidad de perder, ya no hay fantasmas. Solo tener un poco paciencia y dejar que el mercado haga su trabajo y sea nuestro aliado. Ese es el trading que más me gusta y que gana pip’s es decir: “aquel que no genera estrés ni culpas y que se convierte en un arte eminentemente placentero”.

Bien amigos, les pedimos como siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias

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Parlamento Griego aprobó plan de austeridad y el EUR/USD rangea

2011-06-29T08:43:00.004-05:00

El EUR/USD se disparo y luego empezo a caer, ahora la dominante es la volatilidad. Sin dudas un par nada recomendable para operar en estos momentos. Tenga mucho cuidado; y todo esto a raiz de que el Parlamento griego aprobó un controvertido plan de austeridad, exigido por la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional, como paso previo a la entrega de más fondos para ayudar a Grecia a evitar la cesación de pagos.

El primer ministro griego, Georgios Papandreu, había advertido que el país se quedaría sin dinero en días si los legisladores no le daban luz verde a las medidas. El plan contempla recortes del gasto público, aumento de impuestos y un amplio plan de privatizaciones.

La aprobación se produjo en medio de una huelga general en la que se han registrado numerosos disturbios. El nuevo plan de ajustes presentado por el Gobierno de Yorgos Papandreu ha alcanzado ya el umbral de 151 votos necesarios para su aprobación, mientras continúa la votación en el Parlamento griego.

Los mercados, satisfechos. Los índices europeos ya apostaban desde primera hora de la mañana porque el duro plan de ajuste del gobierno griego iba a salir adelante en el Parlamento, pero cuando se ha conocido a mediodía que parte de la oposición anunciaba su voto positivo, las bolsas han respondido con mayores repuntes.

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Fuente: BBC Internacional.

Informes: enewton@tutores-fx.com

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Bernanke evitariá nuevos estimulos

2011-06-28T08:09:00.005-05:00

Estoy seguro que a mas de un trader el EUR/USD le debe estar generando un dolor de cabeza. No creo que sea un para operar en estos dias, mas aun por lo que va suceder esta semana y la que viene con Grecia. Tenga cuidado, el EUR/USD no tiene un movimiento definido y la especulacion puede enviar al par a cualquier lado. Otro golpe mas que le da la FED al pobre dolar son las palabras del Bernanke publicadas hoy en el Wall Street journal.

El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, no lo dijo con esa firmeza cuando ofreció su segunda conferencia de prensa tras una reunión del Comité Federal de Mercados Abiertos, pero es una idea muy cercana de lo que quiso decir: es muy, muy poco probable cualquier forma de respaldo adicional por parte del banco central para la economía estadounidense.

Cuando se reunió con la prensa, el presidente fue desafiado en varias oportunidades a responder si una economía en desaceleración llevaría en algún momento al banco central a hacer algo más para promover el crecimiento.

La Fed está a días de finalizar su programa de compra de bonos del Tesoro por US$600.000 millones, que la mayoría denomina QE2. La Fed enfrenta la desagradable realidad de concluir este esfuerzo de estímulo en un momento en que la economía estadounidense está perdiendo impulso.

El estado actual de la economía —un crecimiento moderado y más débil de lo esperado, la persistencia del alto desempleo— sería aparentemente un argumento a favor para que la Fed cambie de dirección y reinicie el programa de compra de bonos. De hecho, en las últimas semanas muchos en los mercados financieros han estado contemplando la idea de esa opción como una posibilidad real.

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El miércoles, Bernanke no lo descartó del todo, pero estuvo cerca. "Hemos de estar preparados para tomar medidas adicionales, obviamente si las condiciones lo justifican", dijo el jefe del banco central.

No obstante, Bernanke confirmó —en contra de esa visión— su opinión de que, aunque es difícil saber exactamente qué fue lo que emboscó a la economía en la primera mitad del año, es posible que retrocedan los obstáculos temporales que surgieron por el desastre natural de Japón y otros temas.

"Creemos que el crecimiento se acelerará", dijo, una opinión que se reflejó en la publicación de las proyecciones del banco central que muestran que, si bien los funcionarios de la Fed ven el crecimiento actual y futuro menos robusto de lo que era en la primavera, proyectan sin embargo un mejor impulso.

Tal vez la pista más importante que muestra la fuerte aversión de Bernanke a proporcionar nuevos estímulos fueron sus comentarios sobre la inflación. Destacó que el lanzamiento del QE2 apuntó en parte a contener la creciente amenaza de una deflación en los precios. "Las actuales perspectivas son significativamente diferentes", debido a que la inflación ha subido a niveles que someten a prueba lo que los banqueros centrales consideran estabilidad de precios, explicó Bernanke.

La mayoría de los economistas coinciden en que lo mejor que logró la política de QE2 fue borrar la psicología deflacionaria de la nación. Cualquier cosa más allá de eso es materia de debate. Incluso Bernanke coincidió que el QE2 tuvo una clara influencia en la opinión sobre la inflación. En la medida en que la Fed espere una recuperación del crecimiento y un aumento de las presiones inflacionarias, no tiene sentido respaldar una mayor compra de bonos por parte del banco central.

Fuente: Wall Street Journal.

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¿Pensando en invertir en el USD/NOK?

2011-06-26T22:45:00.004-05:00

En Europa se toma como referencia el interés que reclaman los inversores al bono alemán a 10 años en el mercado secundario para medir la prima que se exige a otros países. Y aunque la crisis periférica ha disparado esta diferencia de manera que el rendimiento que se pide a algunos estados supera en más de dos puntos porcentuales -200 puntos básicos- al de Alemania, otros países europeos permanecen ajenos a los temores de la periferia y no tienen que enfrentarse a tasas tan altas para refinanciarse en los mercados.

Uno de estos países es Holanda. El rendimiento de los bonos a un década del país se sitúa en el 3,19 por ciento, es decir, sólo unos 35 puntos básicos por encima del bund alemán. Si a la escasa percepción de riesgo le sumamos que la holandesa es la bolsa más barata entre las grandes de Europa -cotiza a un PER de 9,7 veces-, ya tiene uno los destinos más interesantes para su inversión entre todos los europeos.

La baza de los Países Bajos y el motor que mueve su economía son las exportaciones. Su balanza comercial se salda tradicionalmente con superávit y en ello mucho tienen que ver las grandes cotizadas del país. Entre ellas multinacionales como Philips, Aegon, KPN, Unilever o ING. Esta última es una de las empresas más baratas del EuroStoxx 50 -su PER se sitúa ahora en las 5,6 veces-, en la que los bancos de inversión siguen manteniendo una recomendación de compra. La entidad cotiza un 25 por ciento por debajo del precio al que la valoran los expertos, 10,4 euros por acción.

En Europa, a unos 900 kilómetros por carretera al norte de Ámsterdam puede encontar otra de las plazas más baratas del continente: la Noruega (NOK). En ella, los inversores tampoco ven riesgo de impago. El diferencial se encontraba, hasta el jueves, por debajo de los 50 puntos básicos. Ayer se elevó a 56 puntos por el impacto inicial que ha tenido el aumento en la oferta de crudo, pero los expertos no esperan que se prolongue la caída en el precio del oro negro. De hecho, el seguro con el que los inversores se protegen de impagos (CDS, por sus siglas en inglés) noruego sigue siendo el más bajo de los que existen en el mundo, al cotizar a 21 puntos.

La capacidad de crecimiento económico de Noruega también es indudable. Los últimos datos de la OCDE apuntan a un incremento en el PIB del 4,6 por ciento para este año. Camina, sin duda, a otro ritmo. Muestra de ello es la política monetaria matenida -que no se verá afectada por la subida de tipos del BCE al estar fuera de la zona euro-. El Banco Central Noruego fue el primero en subir los tipos cuando muchos países aún sufrían grandes coletazos de la crisis económica. El primer repunte se efectuó a finales de octubre de 2009, cuando se elevaron un cuarto de punto, hasta el 1,5 por ciento. A partir de ahí el precio oficial del dinero ha ido aumentando y, tras el último alza de mayo, ahora se encuentra en el 2,25 por ciento.

El importante crecimiento y la no percepción de riesgo país no impiden que el sector financiero sea penalizado en bolsa como en otros países. Aunque eso no quita que uno de los valores con una recomendación de compra por parte del consenso de mercado sea el banco DnB NOR. La entidad financiera -después de caer en bolsa hasta niveles de septiembre de 2010- es la que cotiza a un PER más atractivo entre los valores en los que se aconseja entrar. DnB NOR, en la que el Ministerio Noruego de Comercio e Industria posee una participación del 34 por ciento, también reparte un jugoso dividendo entre sus accionistas. El del próximo año rondará el 5,8 por ciento de rentabilidad.

En esta guía de inversión, también destaca el trío Alemania, Francia y Reino Unido. La confianza en la capacidad de sus gobiernos de afrontar los compromisos financieros no se ha deteriorado y mantienen sus roles de locomotoras del Viejo Continente. Aunque no se descarta que Reino Unido pueda unirse al problema de deuda que sufre ahora EEUU. En cualquier caso, este trío de países se verían menos perjudicados por una subida de tipos en la zona euro, ya que el crecimiento del PIB esperado en estas economías es de un 3,7 por ciento para Francia, un 4,2 para Alemania y un 4,8 para Reino Unido, según la OCDE. En este caso, el último lógicamente ni siquiera se verá afectado directamente por el aumento de tipos de las próximas semanas y, por el momento, el Banco de Inglaterra mantendrá el precio del dinero en el 0,5 por ciento.

Diferencias abismales

Si seguimos echando un vistazo al mapa europeo se confirma aquello de que siempre ha habido clases. Mientras que en la periferia europea se encarece la financiación pública y algunos países ven cómo el diferencial de su deuda con la alemana se estira sin regresar a niveles más razonables, en algunos estados no conocen la expresión "prima adicional" en los mercados. Y es que en Suiza, el precio de un bono a 10 años en el mercado secundario es superior al alemán del mismo vencimiento, es decir, que se les exigen incluso menos rendimiento que al bund. Así, por la deuda suiza a una década apenas se reclama un 1,63 por ciento. Y en Suecia, el interés exigido es casi idéntico al alemán, del 2,84 por ciento. En el lado opuesto están los famosos PIIGS. En el paquete de viaje a los periféricos viene incluido un alto riesgo país. Pero si el inversor asume que esta variable esta disparada, ¿qué mercado cotiza ahora más barato? En términos de PER, las bolsas española e italiana son las más atractivas, con un ratio que ronda las 10,5 veces. Por el contrario, Irlanda -con una prima de 913 puntos- cotiza a un PER de más de 20 veces.

Fuente: El Economista

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Wall Street cae por la ansiedad de la Eurozona

2011-06-24T16:59:00.005-05:00

Wall Street cayó el viernes por tercer día consecutivo en medio de temores sobre el sector bancario italiano y la crisis de deuda de Grecia, pero el índice S&P 500 sostuvo su promedio móvil de 200 días, en una señal de que los inversores aún ven posibilidades de compra. El promedio industrial Dow Jones .DJI bajó 115,42 puntos, o un 0,96 por ciento, para terminar extraoficialmente en 11.934,58 unidades.

El índice Standard & Poor's 500 .SPX cedió 15,05 puntos, o un 1,17 por ciento, a 1.268,45, mientras que el Nasdaq Composite .IXIC perdió 33,86 puntos, o un 1,26 por ciento, a 2.652,89, según datos preliminares.

En la semana, el Dow Jones retrocedió 0,58 por ciento y el S&P 500 bajó 0,24 por ciento. El Nasdaq, en tanto, ganó 1,39 por ciento.

Por otro lado, los líderes de la Unión Europea nombraron el viernes al italiano Mario Draghi como próximo presidente del Banco Central Europeo, pero no estaba claro si otro italiano en el consejo ejecutivo de la entidad dimitiría para facilitar el proceso.
En un borrador con las conclusiones alcanzadas en una cumbre en Bruselas, los líderes de la UE "nombraron al señor Mario Draghi presidente del BCE del 1 de noviembre de 2011 al 31 de octubre de 2019".

El economista y banquero, de 63 años, sustituirá al francés Jean-Claude Trichet, que deja el cargo a finales de octubre tras ocho años al frente del principal puesto que dirige la política monetaria de la eurozona.

Responsables franceses han expresado su preocupación en las últimas semanas por el nombramiento de Draghi, ya que implicaría que dos italianos estarían en el consejo ejecutivo del BCE, donde no hay representación francesa. El otro italiano, Lorenzo Bini Smaghi, no tiene que abandonar su cargo hasta mayo de 2013.

En abril, el primer ministro italiano, Silvio Berlusconi, prometió al presidente francés, Nicolas Sarkozy, que cedería el puesto de Smaghi en el comité en favor de un candidato francés a cambio del respaldo galo a Draghi a la presidencia.

Pero es un asunto problemático, ya que Bini Smaghi ha dicho que no tiene planes de dimitir antes de lo previsto. Algunas fuentes de la UE dicen que Bini Smaghi había asegurado al presidente del Consejo Europeo, Herman Van Rompuy, y a Sarkozy en unas conversaciones celebradas el viernes que renunciaría a su puesto en las próximas semanas.

"Esperamos un anuncio en breve", dijo una destacada fuente de la UE. Otra dijo: "Esta mañana, en el Consejo, Van Rompuy y los italianos explicarán que Bini Smaghi se marchará a su debido tiempo".

No obstante, otra fuente familiarizada con la situación dijo que el consejero italiano aún creía que el resultado dependería del Gobierno italiano, y que no sería presionado a marcharse a menos que el Gobierno le encontrara una alternativa adecuada.

Fuente: Reuters Internacional

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Operando al Corto Plazo a la Libra

2011-06-24T00:06:00.006-05:00

El día de ayer entre a comprar Libra Esterlina contra el Dólar (GBP/USD). Como se puede apreciar en la cuenta real adjunta, ingresamos en el precio de 1.5990 y ya vamos más de 30 pip’s a favor. Le estoy dando un stop suficiente para que pueda aguantar los vaivenes y peligros del corto plazo. Mi stop es de 80 pip’s y el beneficio de 240 pip’s, además estoy arriesgando en dinero solo el 0.5% del valor de la cuenta, es decir busco ganar el 1.5% del capital.

Por ser “corto plazo” esta operación es EMINENTEMENTE TECNICA y aquí el análisis fundamental queda de lado. Esto lo recalco porque sé que los indicadores macro del Reino Unido están mixtos e incluso diría débiles, entonces no hay muchos motivos para pensar que la libra goce de una enorme apreciación frente al dólar.

Mis motivos técnicos son tres: el primer lugar la zona de compra es de un nivel psicológico (1.6000) importante, y como se aprecia se hizo respetar. Como segundo aspecto, la Zona de Congestión (o gran zona de soporte) duro más de 3 meses oponiéndose a que el precio cayera por debajo del contexto en amarillo. Y finalmente dicho ambiente coincide con el 50% del nivel de Fibonacci. A pesar de todo (insisto) cualquier evento del mercado podría echar por la borda cualquier análisis. Recuerde.

No pretendo convencerlo que “es la mejor operación y que los riesgos están controlados”. Decir eso sería irresponsable dado que en el corto plazo puede pasar cualquier cosa y el trader debe tener la fortaleza mental para aceptarlo sin dramas ni llantos (total el riesgo es mínimo y completamente recuperable). Ojo no soy pesimista, solo un “optimista bien informado”. Si sale bien, no paso nada y si sale mal…tampoco. Bien amigos, les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias

druizb@consultant.com

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Café FOREX con Samuel Levy (XTB Chile)

2011-06-23T14:03:00.004-05:00

Un Café FOREX Nocturno, para que todos puedan asistir...

Samuel Levy Groisman

Es analista financiero XTB Chile.Ingeniero Comercial de la Universidad del Desarrollo, Chile. Trader y especialista en mercados de derivados, posee dos años de experiencia con instrumentos de inversión como Divisas, Acciones, Opciones, Commodities, CFD’s y ETF’s, aplicando herramientas de Análisis Técnico. Poseedor de un amplio conocimiento de la Economía global, su especialidad está en los mercados Latinoamericanos y Wall Street.

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La Fed rebajo los pronosticos de Crecimiento para USA

2011-06-23T08:11:00.004-05:00

Una interesante operacion de mediano plazo se podria visualizar con el NZD/USD. Tanto el Fibo como la Zona de Congestion han coincidido en el contexto pintado en amarillo para esperar al NZD en compra. ¿Cuando Parasa?. Eso no lo sabemos, pero lo que si tenemos claro y contado de la mano de los amigos de Reuters es que el dólar trepaba el jueves y podría extender su avance, dado que los inversores deshicieron sus apuestas bajistas contra monedas de más rentabilidad luego de que la Reserva Federal recortara sus pronósticos de crecimiento de Estados Unidos y no diera señales de más estímulo monetario.

La Fed rebajó su previsión de crecimiento para la mayor economía del mundo y elevó sus expectativas de inflación, aunque ni siquiera insinuó una tercera ronda de alivio cuantitativo, afirmando que la recuperación del país irá acelerándose gradualmente hacia el 2012.

Inversionistas que habían estado largos en activos riesgosos por expectativas de que la Fed podría dar indicios de más estímulo monetario redujeron tales posiciones y volvieron a comprar dólar.

El índice dólar .DXY, que mide su desempeño contra seis monedas de referencia, subía un 0,8 por ciento a 75,382 con una resistencia de corto plazo en su promedio móvil de 100 días de 75,630.

Actores del mercado comentaron que estaban observando el techo del 16 de junio de 76,020, con varios que sugirieron que perforar ese nivel podría llevar a mayores ganancias en los próximos meses.

"La Fed revisó a la baja el crecimiento y al alza la inflación, esa es una combinación que no es buena para el apetito por riesgo", dijo George Saravelos, estratega cambiario de G-10 en Deutsche Bank.

"La Fed rebajó los pronósticos de crecimiento hasta el 2012 lo que significa que no ve que la reciente debilidad en las cifras sea temporal. Esto sirve como advertencia al mercado y estamos viendo una fortaleza general del dólar", agregó.

La libra esterlina cayó contra el dólar a sus mínimos de tres meses en 1,5974 dólares, perforando las barreras de opciones de 1,60 luego de que el Banco de Inglaterra, en contraste con la Fed, el miércoles elevara las expectativas de que ofrecerá un mayor estímulo monetaria para revivir el flojo crecimiento.

Sin embargo, un sondeo de gerentes de compra de China mostró que el crecimiento del sector fabril estuvo cerca de estancarse en junio, lo que dañó el apetito por riesgo.

Esto ayudó a que el dólar australiano AUD=D4 bajara un 0,6 por ciento a 1,0514 dólares.

El dólar subía un 0,4 por ciento a 80,58 yenes JPY=, cerca de su techo de la sesión de 80,65 yenes. También ganaba terreno contra el franco suizo al subir un 0,2 por ciento a 0,8414 francos CHF=.

El euro EUR=EBS caía un 1,0 por ciento frente al dólar a un piso de la sesión de 1,42092 dólares en la plataforma electrónica de operaciones EBS, dado que un dato provisional del PMI de la zona euro elevó las preocupaciones sobre un tímido crecimiento fuera de las economías centrales del bloque Francia y Alemania, y se sumó a los temores por la endeudada Grecia.

La búsqueda de refugio también empujó a la baja al euro contra el franco suizo EURCHF=, que descendía un 0,6 por ciento a 1,1971 francos, cerca de un mínimo histórico de 1,1946 registrado el 16 de junio.

Fuente: Reuters Internacional

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Franco Suizo sigue golpeando al Dolar

2011-06-22T02:46:00.003-05:00

El Franco Suizo sigue golpeando al Dolar. No solo ha tocado varias veces la zona del 0.8400 aprox sino que ha formado un estetico triangulo simetrico descendente. La moneda americana la pasa mal y asi lo comentan los amigos del Wall Street Journal de la boca del mismo secretario del Tesoro de Estados Unidos, Timothy Geithner quien dijo el martes que confía en que EE:UU. Evite una crisis de cesación de pagos en los próximos meses, debido a que los legisladores y el gobierno se encuentran cerca de un acuerdo presupuestal.

"Vamos a tener una estructura bipartidista, amplia y a largo plazo de reducción del déficit. La pregunta es cuál será la forma de esa estructura", dijo Geithner durante el Foro CFO organizado por The Wall Street Journal.

Geithner dijo que un grupo bipartidista liderado por el vicepresidente Joe Biden ha "avanzado mucho" y que espera que el acuerdo final incluya una cuota inicial de restricciones de gastos así como un techo de deuda que obligue a mayores recortes en el futuro.

En otras declaraciones, Geithner dijo que Europa debería presentar un frente unido para resolver la crisis financiera de Grecia.

"Creo que es muy difícil para la gente que invierte en Europa, tanto dentro como fuera del continente, el entender cuál es su estrategia cuando hay tantas personas hablando", dijo Geithner.

"La regla simple de la gestión de crisis es tener una estrategia declarativa, unificada, simple y clara", agregó Geithner.

Sin embargo, el secretario del Tesoro dijo que Europa tiene las herramientas para evitar una crisis a corto plazo y preservar la unidad monetaria en la eurozona.

"Tienen un arsenal financiero sustancial que han planeado. Desean asegurarse que estará disponible para ser implementado" para asegurarse que los bancos estén capitalizados y que los países tengan un respaldo financiero para hacer que las reformas financieras funcionen, dijo Geithner.

En el frente económico estadounidense, Geithner dijo que hay un amplio consenso para implementar recortes de entre US$4 billones y US$5 billones (millones de millones) a lo largo de la próxima década, aunque Geithner advirtió que eso no podría provenir enteramente de los recortes de gasto.

Los republicanos en el Congreso dicen que no incrementarán el límite de deuda del país hasta que no se logre un acuerdo que comience a frenar el creciente deuda del país.

EE.UU. llegó a su límite de deuda el 16 de mayo y el Tesoro ha tomado lo que llama medidas "extraordinarias" para evitar superar el límite de US$14,294 billones. Esas medidas sólo ofrecen un alivio temporal. El tesoro calcula que el gobierno agotará su autoridad de préstamo el 2 de agosto y luego podría entrar en cesación de pagos.

Geithner ha exhortado al Congreso para que eleven el límite antes del 2 de agosto y advirtió que de no hacerlo habrá consecuencias económicas y de mercado "catastróficas" si el país no puede pagar sus deudas.

Fuente: Wall Street Journal

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USD/CHF sigue cayendo y nosotros en Venta

2011-06-20T07:35:00.007-05:00

Siendo las 10 horas NY, siento que cerrar ganando 90, 100, 110 o 120 pip's; es en cualquier de los escenarios una buena alternativa. Es decir obtener entre un 1.5% a 2% de las cuentas en una operacion de Corto Plazo. Lo veo bastante bueno y por eso me animo a cerrar. Adjunto una de las cuentas reales que gestionamos y donde por hoy podemos decir. Tarea Cumplida. Esto es FOREX!

Tal como lo señalamos la semana pasada, en nuestras cuentas REALES entramos en Venta con el USD/CHF en el precio de 0.8530. Hemos "asegurado" 5 pip's para estar positivos siempre y no salir perdedores de esta operacion, la cual en su mejor momento estubo ganando unos 90 pip's y me anima quizas a cerrar tambien. El objetivo es llegar a 120 pip's y con ello lograr el 2% del valor de las cuentas. Creemos estar a favor de la tendencia y eso sin dudas es una ventaja. Operen con criterio y responsabilidad y entenderan el Mercado de Divisas - Forex.

Daniel Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias

druizb@tutores-fx.com
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Vendiendo USD/CHF: Vamos 70 Pip’s

2011-06-17T10:00:00.005-05:00

Si algo de interesante tiene el corto plazo es que los patrones técnicos se entienden bien. Sin embargo para moverse adecuadamente en estos contextos hay que tener la cabeza fría y mucha experiencia detrás, debido a que la toma de decisiones es súper rápida. En varios artículos habíamos comentado la fortaleza del Franco Suizo frente al dólar y el gran rally bajista que se viene realizando.

En grafica de 4 horas y aplicando Fibonacci con Zonas de Congestión se nos presenta una operación de Corto Plazo para vender en 0.8530 (adjuntamos una cuenta real de las que gestionamos para su constatación) y salir posiblemente en la zona del 0.8410 aprox. Actualmente la operación está con 70 pip’s de ganancias, por lo que estoy corriendo mi stop unos 5 pip’s a fin de no irme bajo ningún caso perdedor y quitarle todo riesgo.

Mi intención en primera instancia es irme ganando el 2% o 3% en dinero del valor de la cuenta (es así como yo opero el corto plazo). Lo bueno es que ya no hay riesgo. Sin embargo en el corto plazo puede pasar “cualquier cosa” así que simplemente queda ser pacientes y disciplinados con nuestro sistema.

Sé, que varios de nuestros seguidores están dentro, así que solo les sugiero criterio y mucha paciencia. Por algo valió la pena de esperar al Franco Suizo. ¿Ud. qué opina de esta operación? Bien amigos, ha sido un gusto. Sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. No operen por operar. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias

druizb@consultant.com

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Franco Suizo sigue golpeando al Dolar

2011-06-16T15:08:00.006-05:00

El USD/CHF en graficas de 4h y dia se sigue cayendo y formando un triangulo descendente que busca llegar a la zona del 0.84 aprox. a fin de hacerla suya. Es logico ver este movimiento ante los buenos datos Suizos y su calidad de moneda refugio, de ahi que pueden salir interesantes operaciones en el Mediano Plazo con este par a la Venta. Para nadie es un secreto la debilidad de la economia norteamericana y los amigos del Wall Street Journal nos lo explican muy bien incluso ya se habla nuevamente de ingresar a un nuevo ciclo de recesión. Para aquellos que temen que una cadena de cifras decepcionantes presagie una nueva recesión de la economía estadounidense, hay buenas y malas noticias.

Primero, las buenas: probablemente hará falta un golpe de gran magnitud para descarrilar la economía, pese a su debilidad. Las malas noticias: en el actual entorno, los potenciales shocks abundan.

La historia no ofrece mucho consuelo. A mediados de 1981, EE.UU. ingresó en el segundo y tormentoso capítulo de una doble recesión. Ahora, cuando han transcurrido casi 30 años, la economía ha disminuido marcadamente la velocidad, aumentando el riesgo de que la historia se repita.

La mayoría de los analistas considera que la economía de EE.UU. enderezará el rumbo. Lo más probable es que el bache actual sea temporal, sostienen, debido en gran medida a tres factores: las interrupciones en la cadena de suministro causadas por el terremoto y tsunami en Japón; las inclemencias del tiempo y las inundaciones en el sudeste y el centro-norte de EE.UU., y en tercer lugar, los altos precios de la gasolina, que en las últimas semanas han comenzado a ceder.

La historia también indica que cuando la economía está débil, como parece estarlo ahora, seguirá creciendo a no ser que sufra un golpe significativo que complique la situación, dice Bob Hall, economista de la Universidad de Stanford y presidente del comité académico de la Oficina Nacional de Investigación Económica de EE.UU., la entidad que fecha el comienzo y el fin de las recesiones estadounidenses. Según el panel, la recesión más reciente se extendió entre diciembre de 2007 y junio de 2009.

"Los sacudones que nos han llevado a la recesión no han sido tan pequeños", indica Hall. "Tiene que haber un impulso adverso significativo", manifestó.

Un shock severo desató la segunda desaceleración en 1981. Luego de que la inflación volviera a subir con rapidez tras la breve recesión de 1980, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) elevó las tasas de interés a corto plazo por encima de 20%, lo que frenó la economía. Millones de personas perdieron sus empleos en lo que era, hasta ese momento, la peor recesión en EE.UU. desde los años 30.

Hoy, incluso si se toman en cuenta los recientes aumentos en los precios de los alimentos y la energía, la inflación es apenas una fracción de lo que era a comienzos de los años 80, y la Fed se ha comprometido a mantener las tasas de interés bajas.

Y aunque la Fed no renueve el programa de compra de bonos por US$600.000 millones, que expira este mes, es improbable que esta medida cause estragos en la economía estadounidense.

Pero la discusión sobre el presupuesto en Washington podría sofocar la economía de la misma forma que un alza de tasas del banco central, afirma Ethan Harris, economista de Bank of America Merrill Lynch. Por un lado, teme que si persiste la parálisis en el Congreso sobre el aumento del límite de la deuda, las calificadoras de riesgo Moody's y Standard & Poor's puedan rebajar la calificación de la deuda soberana de EE.UU. Eso, a su vez, sacudiría los mercados de crédito y dificultaría el acceso de las empresas al capital.

Por otro lado, Harris teme que en su celo por reducir el déficit fiscal, el Congreso adopte recortes drásticos del gasto en momentos en que la economía está demasiado débil para absorberlos.

Otro riesgo es un shock petrolero. La cotización del crudo cedió hace poco, pero debido a la constante inestabilidad en el norte de África y Medio Oriente, no se puede descartar un nuevo aumento en los precios.

Ken Rogoff, economista de la Universidad de Harvard, está entre los que cree que una nueva recesión es poco probable. No obstante, su investigación también muestra que luego de una crisis financiera, el camino de la recuperación suele estar lleno de baches. Desde este punto de vista, los actuales problemas que atraviesa la economía no deberían constituir una sorpresa. Tampoco es de extrañar que vuelvan a presentarse.

Fuente: Wall Street Journal

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EUR/USD se desploma por incertidumbre Griega

2011-06-15T22:35:00.003-05:00

Las malas noticias desbordaron a Wall Street y arrebataron de nuevo la cota de los 12.000 puntos al Dow Jones. El repute de la inflación en USA por undécimo mes consecutivo y el incierto y cada vez más oscuro futuro de Grecia fueron dos pesadas losas para el mercado neoyorquino, que se dejó cerca de un 1,5% en la sesión. Hoy el EUR/USD cayo en picada hasta los niveles de 1.4160 aprox.

Motivos para las ventas no les faltaron a los inversores. El repunte de la inflación, el desplome de la actividad manufacturera en Nueva York y la caída de la confianza de los constructores fueron tres razones de peso que hundieron a Wall Street. A la oleada de malas referencias macroeconómicas en EEUU hubo que sumar la incertidumbre que se respira en la zona euro por la situación en Grecia. El temor a una quiebra helena cobra fuerza y ese miedo se dejó sentir en el mercado de divisas.

Con todos estos frentes abiertos la Bolsa de Nueva York se adentró con paso firme en terreno negativo. El Dow Jones de industriales se dejó un 1,48%, hasta 11.897 puntos, mientras que el selectivo Standard & Poor´s 500 cayó un 1,74%, hasta 1.265 puntos. El mercado tecnológico Nasdaq Composite recortó un 1,76%, hasta 2.631 puntos.

La inflación acumula once meses de subidas

Aunque fueron varios los factores que perjudicaron hoy al mercado neoyorquino uno de los principales lastres fue el dato de inflación de mayo. Por undécimo mes consecutivo el IPC de EEUU repuntó y lo hizo más de lo que esperaban los expertos. El alza fue del 0,2% mensual y del 3,6% respecto a mayo de 2010. Se trata de su mayor escalada interanual desde octubre de 2008. Aunque los precios de los combustibles registraron su primer retroceso desde junio de 2010, la escalada en los alimentos impulsó la inflación estadounidense un mes más.

Si el alza del IPC empeoraba las expectativas del mercado, la inesperada caída del índice Empire State reactivó las alertas sobre una desaceleración económica. Según las cifras publicadas por la Fed, el indicador se desplomó hasta una lectura negativa de -7,8 puntos desde los 11,9 putos de mayo. Los expertos esperaban un alza hasta 13,3 puntos.

Desde el mercado inmobiliario también llegaron hoy malas noticias. En junio el índice de confianza de los constructores estadounidenses cayó tres puntos hasta situarse en 13, su nivel más bajo desde septiembre de 2010. Las previsiones apuntaban que el índice se mantendría estable en una lectura de 16. El dato menos negativo del día fue el de producción industrial, que en mayo repuntó un 0,1%, frente al alza del 0,3% que espera el mercado.

Informes: enewton@tutores-fx.com

Grecia pone en alerta la zona euro

Al otro lado del Atlántico la situación es igualmente preocupante. La zona euro mira con inquietud los últimos acontecimientos sucedidos en Grecia, donde el primer ministro Geoge Papandreous ha propuesto a la oposición formar un nuevo Gobierno en coalición con el objetivo de lograr consenso sobre las nuevas medidas de austeridad. Mientras los ciudadanos griegos protestaban en la calle con otra huelga general, los inversores se muostraron inquietos por la falta de acuerdo que hay en el Viejo Continente respecto al segundo rescate del país heleno.

La advertencia de Fitch de que se está gestando un reestructuración encubierta y las poco alentadoras declaraciones de Bill Gross asegurando que los inversores ya dan por descontada la quiebra de Grecia no hicieron sino aumentar la incertidumbre en los mercados. En especial en el de divisas donde la moneda única europea sufrió una oleada de ventas en su cruce con el billete verde y cayó hasta los 1,41 dólares.

Pandora

Con tanta referencia económicas las novedades empresariales quedaron hoy en segundo plano, aunque Pandora (+8%) sí atrajo la atención de los inversores. La salida a bolsa de la compañía tecnológica fue todo un éxito, igual que sucedió con LinkedIn (-2%) hace algunas semanas. Aunque no llegó a revalorizarse más del 100%, como sucedió con la red social, el sitio de escucha de estaciones de radio por Internet recibió una calurosa bienvenida que demuestra que las puntocom tienen un gran atractivo para los inversores.

Fuente: Expansion

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Standard Chartered: Precio del Oro podría triplicarse

2011-06-15T01:06:00.005-05:00

Un profundo informe llevado a cabo por la casa de análisis Standard Chartered asegura que el oro podría triplicarse y superar los 5.000 dólares por onza debido a "la falta de suministro", y no sólo por el aumento de la demanda como hasta ahora ha ocurrido en los momentos en que el metal precioso se ha beneficiado de rachas alcistas.

"Hay muy pocas grandes minas de oro que vayan a iniciar nuevas operaciones en los próximos cinco años", explica el analista de Standard , Yan Chen en un informe al que tuvo acceso la cadena CNBC. "La nueva oferta limitada llega en un momento en que los bancos centrales han pasado de ser vendedores netos a importantes compradores netos de oro. El resultado, en nuestra opinión, provocará un déficit en la oferta de oro, aun suponiendo un crecimiento plano de la demanda", añade.

En estas circunstancias, y con una falta de equilibrio entre la oferta y demanda "el precio del oro podría alcanzar potencialmente los 5.000 dólares EEUU por onza", señala el documento.

Esta consultora británica, con sede en Londres, es una de las primeras en centrar su ecuación en la oferta del metal precioso, en un momento en que muchos analistas apuestan fuerte por el futuro del mercado que rodea al oro. Sin embargo, después de estudiar las previsiones de 345 minas de oro además de 30 de cobre/oro en todo el mundo, el equipo de Standard estima que "la producción anual de oro será sólo un 3,6% en los próximos cinco años".

Brian Kelly, fundador de Brian Kelly Capital, explicó a la cadena de televisión estadounidense que el informe de Standard "ofrece un argumento muy convincente, especialmente en lo que se refiere al suministro de las minas". "La mayoría de análisis se centra en la demanda de China e India, que por supuesto pueden desaparecer tan rápidamente como se materializó", apunta

En este Link detalles de los Nuevos Horarios

Fuente: Standard Chartered

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Goldman propone invertir en Commodities

2011-06-14T01:21:00.005-05:00

En abril, la advertencia de Goldman Sachs de una inminente corrección desató uno de los mayores descalabros de las commodities de las últimas décadas. Hoy el banco confirma su regreso al 'bando de los alcistas', y augura que el Brent cerrará el año en 120 dólares

Uno de los principales focos de alerta en las últimas semanas, el mercado de commodities, podría relajar sus presiones bajistas. Al menos así lo vaticinan ahora desde una de las firmas de inversión con mayor influencia.

La perspectiva "más alcista" que baraja Goldman Sachs para el conjunto de las materias primas se traduce hoy en rebotes generalizados. Entre las commodities agrícolas, los futuros sobre el precio del algodón y el azúcar suben un 2%. Entre los metales, el cobre remonta más de un 1%, al igual que el oro (por encima de los 1.500 dólares la onza), y por debajo del 2,5% de ganancia que se anota la plata, cerca de los 36 dólares la onza.

El petróleo se une a las subidas. El barril tipo West Texas se acerca de nuevo a los 100 dólares, y el barril de Brent suepra los 111 dólares. Este precio se queda todavía un 8% por debajo de la nueva previsión de Goldman Sachs para final de año.

El banco estadounidense ha revisado desde los 105 hasta los 120 dólares su estimación para el barril de Brent al término de 2011. Para el próximo ejercicio augura nuevos avances, hasta el entorno de los 130 dólares.

Apenas un mes antes había trasladado unas perspectivas mucho menos alcistas. En abril, junto a las desinversiores de George Soros, desató un varapalo en el conjunto de las commodities al advertir de un inminente pinchazo en su rally. La caída en el petróleo alcanzó hasta el 12% en un día

Ahora, los analistas de Goldman Sachs apuntan al rebote: "Creemos que la reciente corrección otorga un buen punto de entrada para las inversiones a largo plazo en el petróleo", e insiste en este sentido: La reciente corrección ha devuelto al mercado hacia niveles más consistentes con la serie histórica del crecimiento económico global de lo que estaban antes de que los sucesos en Libia y en Oriente Próximo y Norte de África forzaran a descontar un shock en el suministro".

La firma estadounidense justifica el ajuste al alza en sus previsiones para el precio del petróleo en el "impacto persistente" que está teniendo la tensión geopolítica que traslada el Norte de África y Oriente Próximo.

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De bajista a alcista

El escenario que contempla Goldman Sachs varía notablemente del trasladado hace poco más de un mes. En una nota a sus clientes, a principios de abril, instaba a recoger beneficios y cerrar posiciones en el mercado de commodities. Destacaban que su rally y las subidas de tipos podrían restar fuerza al crecimiento económico, y por consiguiente, a la recuperación de la demanda.

Goldman Sachs recomendaba 'infraponderar' la asignación de activos al mercado de materias primas en un horizonte de inversión de tres a seis meses. Los analistas de la firma estadounidense consideraban que los precios del petróleo se encontraban en niveles por encima de lo que justificaría la correlación entre oferta y demanda.

Fuente: Expansion.es

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Café FOREX con Yuri Rabassa (España)

2011-06-13T00:58:00.002-05:00

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Trichet le dice NO a Grecia y el EUR/USD se cae

2011-06-12T09:50:00.006-05:00

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El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean-Claude Trichet, mantuvo su postura en una disputa en la que hay mucho en juego entre el banco y Alemania respecto a cómo manejar la carga de la deuda de Grecia, y reiteró la oposición de la institución a postergar los vencimientos de los bonos de ese país.

Fue la primera respuesta pública a una carta del ministro alemán de Finanzas, Wolfang Schäuble, que esta semana llamó a reprogramar los vencimientos.

"Diríamos que es un enorme error embarcarse en una decisión que podría llevar a un evento de crédito" de Grecia, dijo Trichet en una conferencia de prensa. Insistió en que no haya un "evento de crédito, ni una cesación de pagos selectiva".

Esa posición contradice directamente una propuesta alemana para inducir a los inversionistas a canjear bonos soberanos griegos que maduran en un período que va de 2012 a 2014 por otros que vencerían siete años después. Un canje de bonos así probablemente equivaldría a una "cesación de pagos selectiva" por parte de Grecia, de acuerdo con un documento del gobierno alemán que circuló entre otros gobiernos de la zona euro la semana pasada.

El BCE es "categórico en descartar" cualquier forma cualquier forma de reestructuración de la deuda griega en el actual entorno, dijo Marco Valli, economista del banco Unicredit en Milán.

Trichet dijo también que el BCE probablemente suba las tasas de interés el próximo mes, afirmando que se necesita "una fuerte vigilancia" para reprimir los riesgos de aceleración de la inflación, una frase que a lo largo de la historia del banco casi siempre ha precedido a un aumento de los intereses en la siguiente reunión mensual del banco. El BCE decidió el jueves mantener sin cambios su tasa de interés de referencia en 1,25%.

Pero la retórica antiinflacionaria de Trichet pasó a segundo plano por la crisis en curso en Grecia. Los líderes europeos están intentando diseñar otro paquete de ayuda para julio que ayude a mantener a flote a Atenas, y el rol que debería tener el sector privado se ha transformado en un importante punto de desacuerdo.

El BCE y Alemania parecen encaminarse a un choque, y el tiempo se está acabando porque se espera que Grecia se quede sin efectivo a mediados de julio.

Hasta ahora Alemania se niega a poner más dinero a disposición a menos que los tenedores de bonos griegos asuman parte de la carga a través de un canje de estos títulos. Schäuble subió la apuesta esta semana al escribir a Trichet y los ministros de Finanzas de la zona euro una carta en la que delinea un plan para extender el vencimiento de los bonos siete años, a través de un canje que, dijo, supondría "una cuantificada y sustancial contribución de los tenedores de bonos".

Se necesita el consentimiento del BCE a un canje así porque el banco central debe estar de acuerdo con aceptar los bonos griegos reestructurados como colateral de los créditos concedidos a bancos. De otra forma, los bancos griegos podrían enfrentar un colapso. Pero los funcionarios del BCE han insistido en que no pueden aceptar esos bonos como colateral si Grecia está técnicamente en cesación de pagos y advierten que incluso forma de reestructuración simple de la deuda griega podría socavar la frágil confianza de los inversionistas en los bonos y bancos de otros países en dificultades de la periferia de la zona euro.

El BCE no modificará su posición respecto a sus reglas sobre el colateral, dijo Trichet el jueves.

La institución, respaldada por el gobierno francés, apoya los acuerdos a los que voluntariamente lleguen los bancos para comprar nuevos bonos griegos una vez que los actuales venzan. Berlín cree que un "acuerdo de caballeros" de ese tipo sería insuficiente y quiere comenzar a negociar un canje de la deuda griega próxima a vencer por nuevos títulos, usando una mezcla de incentivos y amenazas.

Las agencias de calificación de riesgo han sugerido que el plan alemán podría ser considerado una cesación de pagos por parte de Grecia, aun cuando los funcionarios europeos intenten presentar los canjes como voluntarios.

"Es difícil imaginar una situación voluntaria" para quienes tienen deuda griega en el sector privado, dijo Bart Oosterveld, director gerente de Moody's Investors Service.

Trichet dijo que el BCE no participaría de ninguna refinanciación de deuda que involucre su propio portafolio de bonos griegos. El BCE compró más de 75.000 millones de euros (US$109.000 millones) en bonos soberanos de países periféricos de la zona euro. El banco no especifica los montos por país, pero los economistas calculan que su portafolio de bonos griegos supera los 40.000 millones de euros.

Trichet repetidamente evitó comentar sobre aspectos específicos de la propuesta de Schäuble, diciendo que "no me embarcaré en un diálogo" con ministros particulares. De todas formas, lo que implicaban sus comentarios, según los analistas, era claro: el plan de Berlín no es viable en Fráncfort (donde está la sede del BCE).

"Es un enorme juego de póker y es difícil predecir lo que va a ocurrir", dijo Melvyn Krauss, del Instituto Hoover de la Universidad de Stanford.

En una señal de apoyo a los problemas que enfrentan los países periféricos, el BCE votó a favor de conceder préstamos ilimitados a bancos comerciales a tasas de interés bajas al menos hasta el tercer trimestre.

Esos créditos son un salvavidas para los bancos griegos e irlandeses que no pueden satisfacer sus necesidades de financiamiento en los mercados privados.

Fuente: Wall Street Journal

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USA se desacelera y con ello el Dolar

2011-06-10T01:56:00.005-05:00

El EUR/USD esta formando un triangulo Simetrico alcista. Se nota la debilidad del dolar. Para el diario "El Economista", el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, se encuentra atado de pies y manos.No es para menos puesto que el banco central de EEUU se ha quedado sin balas en la recámara mientras el comatoso crecimiento económico se ha convertido en el 'new normal'.

El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, se encuentra atado de pies y manos. No es para menos puesto que el banco central de EEUU se ha quedado sin balas en la recámara mientras el comatoso crecimiento económico se ha convertido en el 'new normal': una raquítica expansión del PIB, un desempleo leonino; y un mercado inmobiliario en caída libre, se consideran ya circunstancias de normalidad a este lado del Atlántico.

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Para colmo, la agencia de calificación Fitch advirtió ayer que podría hundir la nota de EEUU a 'B+' si no cumpliera en agosto con sus vencimientos de deuda. El aviso llegó una semana después de las advertencias similares de Moody's.

Las palabras del guardián de la Fed el martes reflejaron lo que ya muchos esperaban: Bernanke y sus chicos han rebajado considerablemente sus expectativas sobre el crecimiento real de la economía de EEUU, que quizás recupere algo de brio en la segunda mitad del año.

Sin embargo, esta previsión "es toda una decepción si tenemos en cuenta que durante la primera mitad de 2011 el PIB del país se ha expandido menos de un 2 por ciento", indicó en una nota a sus clientes Jay Hatzius, economista jefe de Goldman Sachs.

Bernanke dejó claro que "la economía continúa produciendo a niveles muy por debajo de su potencial, por lo que las políticas acomodaticias siguen siendo necesarias". Aún así, el polémico QE2 expirará a finales de este mes. Con este panorama, donde la inflación se ha disparado durante los últimos tres meses, algunos descartan nuevas medidas de este estilo.

"Es necesario que la Fed se retire para que la economía encuentre su propio rumbo, no podemos continuar estimulando de forma artificial esta situación", indica Ken Polcari, director de ICAP Equities.

En estas circunstancias es difícil que Bernanke pudiera justificar ante el Congreso una nueva ronda de estímulo. Las opciones son mínimas: no actuar, extender el actual QE2 o esperar que una crisis de liquidez en la UE justifique un nuevo desembarco del 'helicóptero Bernanke'.

Fuente: El Economista

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mail: enewton@tutores-fx.com

Café FOREX con Raúl López (Mexico)

2011-06-09T16:08:00.004-05:00

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Analisis del Mercado y Webinar de Fibonacci

2011-06-09T00:15:00.005-05:00

Inscribete en FOREXPROS

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Entrevista a Daniel Ruiz en emisora de USA sobre Economia Peruana

2011-06-08T22:12:00.007-05:00

El programa vivó en vivo es emitido en USA, Mexico y Centroamerica.

La entrevista inicia a partir del tiempo 2 horas con 35 minutos. Ud puede adelantar el video con su cursor y tiene una duracion de 32 minutos.

vivoenvivo on livestream.com. Broadcast Live Free

Nota: Ud puede avanzar la entrevista. La entrevista inicia a partir del tiempo: 2:34:00 (2 horas con 35 minutos)

Les Recordamos:

Informes: tutoresfx@hotmail.com

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Traders Consistentes: Rob Booker

2011-06-07T21:50:00.006-05:00

El trader Rob Booker fue entrevistado por Kathy Lien y Boris Schlossberg como parte del conjunto de entrevistas que figuran en la obra “Millionaire Traders”, en donde se plasman las experiencias de doce operadores de herramientas financieras en la búsqueda de la consistencia en el trading.

La esencia del trading es bien comprendida por él de acuerdo a esta frase: “el trading es un juego de sobrevivencia y entiendo, que primero debo cuidar mi capital, operando a la defensiva y luego buscar ser consistente”. Los operadores se forman con un esfuerzo sincero y metódico; no existen fórmulas mágicas ni secretas para operar eficientemente.

Rob, estudio leyes; lo que confirmaría que ser un buen trader, no es un privilegio profesional de algunas carreras de cálculo o estadística. Él trabajó en un banco de inversión donde conoció a operadores de divisas, que ganaban grandes cantidades de dinero, y fue ahí donde se preguntó: ¿Por qué eso no me puede suceder a mí?

Sin embargo, como le ocurre a la gran parte de los traders, cometió muchos errores en sus inicios, asociados a la mala gestión del dinero; como realizar muchas operaciones a la vez, arriesgar entre el 5% y el 10% del capital por operación; combinar estrategias; operar cualquier par de divisas sin ningún sustento; leer muchos libros sobre estrategias pero ninguno sobre disciplina del trading, etc. Situaciones que posiblemente le hayan pasado a Ud. también.

De la entrevista se podrían desprender algunas reglas básicas para cualquier comerciante de divisas:

1. Ud. No puede vivir del trading sin antes haberlo demostrado con cifras consistentes y tiempo.
2. No se apresure por operar reales. Ud. no está en competencia contra nadie y tradear es un proceso que toma tiempo y mucho esfuerzo.
3. Es más importante ser consistente que buscar grandes rentabilidades.
4. Operar no es realizar grandes operaciones donde se arriesgue demasiado. Recuerde que el mercado da un sinfín de oportunidades en todo momento.

Booker comenta que encontrar una estrategia altamente rentable es demasiado complicado. Recomienda realizar el backtesting al sistema de trading que estemos usando y descubrir su efectividad, permitiéndonos operar sin temores.

De la entrevista se desprende que tiene una forma de operar relajada, no es un operador que está todo el tiempo pegado a la pantalla, y hace trading en base a oportunidades utilizando sistemas tanto de corto como mediano plazo. Él cree que las personas que tienen mayor probabilidad de ser exitosos en el trading son aquellas que:

1. Entienden que capacitarse es importante.
2. Disfrutan probando sistemas, no tienen apuros, prisa, ni presiones de abrir cuentas reales.
3. Comprenden que hacer buen trading es todo un proceso.

Rob nos quita el velo que tenemos cuando empezamos la carrera del trading, pensando en hacernos millonarios de la noche a la mañana sin hacer mucho esfuerzo. La entrevista, enfatiza los pilares importantes en el trading: Control psicológico, gestión adecuada de capital, y tener una estrategia confiable. Por otro lado la paciencia y disciplina son claves para permanecer en el mercado con vida, quién no tenga presente esto, simplemente no está capacitado para dedicarse a este apasionante pero esforzado mundo.

Javier Colina Márquez (Colombia)
Colaborador de TUTORES-FX

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Les Recordamos:

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Entrevista a Daniel Ruiz en emisora de USA

2011-06-07T12:37:00.005-05:00

Estimados amigos:

Los invitamos a la entrevista que el conocido periodista Mexicano José Gutiérrez Vivó le realizará al trader de Divisas Daniel Ruiz Bravo sobre el contexto económico Peruano y lo ocurrido el día de ayer con la BVL. Vivo en vivo es una emisora de USA que se escucha en los Estados Unidos, México y Europa.

Sera transmitida por http://www.vivoenvivo.info/

Martes 7 de Junio: 14:30 Lima-Bogotá, 15:30 NY, 21:30 España

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Cafe Forex con Alonso Bravo (Peru)

2011-06-07T00:24:00.004-05:00

(inscripción aqui en este Link)

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Gestion de Cuentas

2011-06-04T13:54:00.006-05:00

Gestión de Cuentas TUTORES-FX

Para aquellas personas que desean rentabilizar sus ahorros y están buscando una herramienta financiera donde invertir, les comentamos que desde hace tiempo venimos gestionando capitales en el Mercado Internacional de Divisas (Forex) con éxito y sobre todo con consistencia.

Nuestro prestigio y profesionalismo, que nos han hecho líderes en la parte educativa nos obliga a gestionar el capital de nuestros clientes con la misma seriedad y una correcta gestión de capital; buscando cuidar el patrimonio de quienes confían en nosotros y hacerlos crecer de manera adecuada.

Una gran fortaleza de este servicio es que nuestros clientes son los poseedores de la cuenta, es decir el capital siempre está en poder del cliente y eso le da la seguridad a Ud. de tener todo el control del fondo y ver en tiempo real las 24 horas como camina la gestión del mismo, además de tener reuniones permanentes con el administrador del fondo en nuestras aulas virtuales.

Preguntas Frecuentes:

1. ¿El cliente tiene el completo control del fondo y puede disponer de él en cualquier momento?
R: Ud. es dueño absoluto de la cuenta, contando con un contrato legal, todo el control del fondo y su disposición en todo instante. La seguridad para el cliente es absoluta.

2. ¿Quiénes realizan la Gestión de la Cuenta?
R: El área de estrategias y gestión de fondos de TUTORES-FX.

3. ¿Cuál es el capital mínimo para tener una cuenta gestionada y qué tipo de fondos administran?
R: Tenemos 3 tipos de Fondos:

1. Cuentas Balanceadas : Entre 3,000 y 29,999 dólares. Con una Gestión de Capital Balanceada.
2. Cuentas Ejecutivas : Entre 30,000 y 100,000 dólares. Gestión de Capital Mixta.
3. Cuentas Empresariales: Superiores a los 100,000 dólares. Gestión de Capital Mixta y con Apreciación.

4. ¿Con que Bróker puedo abrir una cuenta?
R: Con cualquier Bróker que este registrado y regulado por organismos Internacionales de control de Broker’s, como la NFA o la FSA por ejemplo. Nos interesa que nuestros clientes tengan la mayor seguridad.

5. ¿Cuál es el mínimo tiempo para ver rentabilidad en mi cuenta?
R: Entre 6 a 12 meses.

6. ¿Existe la posibilidad de perder todo mi capital?
R. Nuestra rigurosa gestión de capital, disciplina y transparencia con nuestra operaciones nos alejan de pérdidas totales. Nuestra máxima es cuidar el activo de quienes confían en nosotros y hacer una relación duradera en el tiempo creando un adecuado círculo virtuoso.

Si Ud. desea tener una reunión con nosotros solo escribanos a: druizb@consultant.com ó, druizb@tutores-fx.com

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Jefe de Estrategias
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Café Forex con Alonso Bravo (Perú)

2011-06-03T20:14:00.004-05:00

Inscripción al Webinar en FXSTREET.ES en este Link

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¿Por qué el EUR/CHF?

2011-06-02T00:25:00.004-05:00

El Mercado de Divisas está muy agitado. Pares como el EUR/USD y la GBP/USD no tienen un movimiento claro aun y las economías de estos países son una maquinaria de problemas. En USA, los precios de los alimentos y el combustible siguen subiendo, el gasto del consumidor aun esta frágil, mientras el mercado inmobiliario sigue sin levantarse y el desempleo que ronda el 9% no tiene como reducirse. Un dólar débil por donde lo vean.

Pero el gran golpeado de la semana es sin dudas es el Euro. Representantes de la Unión Europea (UE), el FMI y el Gobierno griego han llegado a la conclusión de que el país necesitará otra inyección de ayuda financiera para cubrir sus necesidades de financiación. Se espera entonces cerrar el acuerdo este mes de Junio y que el préstamo ascienda a unos 30.000 millones de euros cada año. Vaya que si es grande este lio. Funcionarios de la UE han sugerido la negociación de un acuerdo de refinanciación de la deuda con inversores privados, lo que aliviaría la presión sobre los contribuyentes de la UE y mejoraría el apoyo a un nuevo plan de rescate. Sin embargo, convencer a los tenedores privados de bonos griegos será difícil, una tarea a mi juicio más que complicada.

Para el trader de divisas Boris Schlossberg, “la Unión Europea se apresurará en elaborar un segundo paquete de rescate para Grecia el próximo mes y evitar el riesgo del país, de la zona euro, y el impago de su deuda”. Y no le falta razón a Boris, ya que los inversores temen que Grecia no pueda pagar su deuda si no recibe ayuda del FMI y la UE.

(Hacer clik para ampliar grafica)

Y en dicho contexto también hay de los más pesimistas que ven a un EUR/USD retomando tendencias bajistas. Según el Wall Street Journal, “responsables de la UE y el FMI darán las conclusiones de su última revisión del presupuesto griego el viernes, y los mercados financieros temen que el veredicto será negativo y causar el contagio considerable en los mercados financieros mundiales”.

El gobierno Griego ha ofrecido nuevas medidas de austeridad y de reducción de activos sustanciales en ventas a cambio de la nueva financiación; pero la opinión pública en varios “países donantes” se sigue oponiendo a otro plan de rescate. Como ven, el panorama está complicado para el Euro y es por ello que tengo un primer interés se ir en su contra desde el EUR/CHF. Este par técnicamente esta bajista y fundamentalmente no tengo dudas de una superioridad de la economía Suiza frente a la Europea.

Por el momento es lo único que voy adelantar. Antes hay que esperar que se dé “esa gran corrección”. No es la única oportunidad que tenemos, pero sin dudas es una importante porque están de la mano aspectos técnicos y fundamentales.

Bien amigos, ha sido un gusto. Desde TUTORES-FX, sabemos que la buena información genera confianza, es por eso que les pedimos siempre que operen con criterio y responsabilidad. Solo así entenderán los mercados financieros.

Daniel Arturo Ruiz Bravo

Jefe de Estrategias
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Tras los Pasos de Mark Douglas

2011-06-01T01:25:00.003-05:00

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CAFE FOREX con Alexander Hick (España)

2011-06-01T01:00:00.003-05:00

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Dólar Australiano: Buscando 400 pip’s

2011-05-31T00:14:00.005-05:00

Con respecto a la operación de compra de Dólar Australiano (entrada en 1.04519), acabamos de asegurar la cantidad de 240 pip's (es decir, corrí el stop 240 pip's). Quiere decir que hemos obtenido como beneficios mínimos el 4% del valor de la cuenta.

La posición sigue abierta y en estos momentos estoy buscando cerrar en 1.08550 que hace un aprox de 400 pip's, lo cual representaría un 6.5% de valor de la cuenta. Con disciplina y paciencia esperemos se pueda dar. Adjunto el pantallazo de una de las cuentas reales que gestionamos.

Si esta operación esta tan positiva es simplemente por la buena gestión de capital, no existen más secretos, ni estrategias millonarias. Como son testigos, no arriesgamos más del 2% en esta operación y fuimos en busca de un 4 y 6% de beneficios. Es simplemente buena gestión del riesgo y un gran respeto por cuidar el capital. Si nos toca el stop no iremos con el 4% de beneficios (nada mal sin dudas), de lo contrario dejaremos que los buenos datos de la economía Australiana nos sigan llevando arriba, en búsqueda de esos 400 pip’s. Por eso me gusta tanto este tipo de trading: Sin stress.

Daniel Arturo Ruiz Bravo
Director de Trading
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